Aset pasaran baru muncul bersedia untuk keuntungan apabila dolar AS melemah, kata BofA

Aset pasaran baru muncul menarik perhatian pelabur sebagai peluang yang berpotensi untuk pulangan yang ketara.

Menurut analisis baru-baru ini oleh Bank of America (BofA) Securities, aset ini bersedia untuk memberikan pulangan "beberapa peratus" pada 2025, didorong terutamanya oleh dolar AS yang lemah.

Ramalan ini datang di tengah-tengah ketidaktentuan ekonomi yang semakin meningkat di AS dan peralihan dinamik dalam pasaran mata wang global.

Memandangkan indeks dolar telah menurun hampir 9% tahun ini, ekonomi baru muncul akan mendapat manfaat daripada keadaan yang menggalakkan, berpotensi menarik aliran masuk modal yang besar.

Mengapa dolar AS melemah?

Penurunan dolar AS pada 2025 telah dikaitkan dengan beberapa faktor. Indeks dolar, yang mengukur kekuatan mata wang berbanding sekumpulan mata wang global utama, telah jatuh hampir 9% setakat ini.

Kelemahan ini dikaitkan dengan ketidakpastian yang menyelubungi penggubalan dasar AS, potensi halangan ekonomi daripada tarif, dan keadaan pasaran buruh yang melembutkan.

Tambahan pula, data terkini menunjukkan bahawa pendirian dasar monetari Rizab Persekutuan, digabungkan dengan kebimbangan fiskal dan keluk hasil yang curam, telah mengurangkan status tempat selamat dolar di mata pelabur global.

Tinjauan optimistik Bank of America

Bank of America Securities, melalui pandangan yang dikongsi oleh ahli strategi David Hauner, telah menyatakan keyakinan tentang trajektori aset pasaran baru muncul pada 2025.

BofA menjangkakan bahawa penurunan berterusan dolar AS akan bertindak sebagai pemangkin pulangan dalam pasaran ini.

Secara khusus, Hauner menyatakan bahawa aset pasaran baru muncul boleh memberikan pulangan sebanyak "beberapa peratus" tahun ini, unjuran yang sejajar dengan pergerakan pasaran baru-baru ini.

Saham pasaran baru muncul telah meningkat untuk sesi berturut-turut pada awal Jun 2025, dengan aset Korea Selatan mendahului rali berikutan pilihan raya presiden.

Titik terang serantau dan keuntungan khusus

Wilayah dan negara tertentu dalam bidang pasaran baru muncul sudah menunjukkan kekuatan yang ketara.

Indeks MSCI Emerging Market telah mengatasi prestasi S&P 500 sebanyak lebih daripada 7% pada tahun ini.

Korea Selatan, sebagai contoh, telah menyaksikan asetnya meluaskan keuntungan yang mengalahkan dunia dalam beberapa hari kebelakangan ini, didorong oleh perkembangan politik dan penunjuk ekonomi yang kukuh.

Pulangan purata daripada hutang berdaulat tempatan ialah 5.7% pada tahun ini. Brazil ialah pendapatan tertinggi dengan pulangan 20%, dikuasakan oleh carry trade.

Dalam perdagangan bawaan, pelabur mencari keuntungan daripada perbezaan kadar faedah antara dua mata wang atau aset.

Begitu juga, pasaran Amerika Latin telah muncul sebagai pemenang yang mengejutkan pada 2025, dengan pulangan tahun setakat ini mencerminkan minat pelabur yang diperbaharui.

Keuntungan ini sebahagiannya dikaitkan dengan persekitaran mata wang yang menggalakkan dan peningkatan dinamik perdagangan hasil daripada penurunan dolar.

Selain ekuiti, mata wang pasaran baru muncul juga mendapat manfaat daripada perubahan landskap global.

Memandangkan keluk hasil AS semakin curam di tengah-tengah kebimbangan fiskal, korelasi antara premium berjangka AS yang lebih tinggi dan dolar yang lebih lemah telah menjadi lebih ketara, memberikan angin belakang untuk mata wang ini.

Trend ini menggariskan kesalinghubungan pasaran kewangan global dan kesan melata dasar ekonomi AS terhadap ekonomi baru muncul.

Implikasi kepada pelabur dan pasaran global

Bagi pelabur, potensi keuntungan dalam aset pasaran baru muncul memberikan peluang dan cabaran.

Di satu pihak, dolar AS yang lemah dan ramalan positif BofA mencadangkan tetingkap untuk kepelbagaian portfolio dan pulangan yang lebih tinggi.

Sebaliknya, pasaran baru muncul kekal terdedah kepada turun naik, sama ada daripada ketegangan geopolitik, perubahan dasar secara tiba-tiba atau kemelesetan ekonomi yang tidak dijangka.

Pelabur dinasihatkan untuk mendekati pasaran ini dengan strategi yang seimbang, memanfaatkan penyelidikan menyeluruh dan alat pengurusan risiko.