Harga saham Stitch Fix telah melambung tinggi: adakah ia beli sebelum pendapatan?

Harga saham Stitch Fix telah melonjak dalam beberapa minggu kebelakangan ini apabila pelabur membeli penurunan walaupun perniagaannya menghadapi cabaran besar. Saham SFIX akan menjadi tumpuan pada hari Selasa apabila syarikat itu menerbitkan keputusan kewangannya.

Perniagaan Stitch Fix telah menghadapi cabaran besar

Stitch Fix ialah syarikat e-dagang yang berusaha mengganggu industri pakaian menggunakan e-dagang dan langganan. Pelanggan menerima pakaian unik setiap bulan, pilih pakaian yang menggembirakan mereka, dan kemudian mengembalikan yang lain. 

Stitch Fix menjadi syarikat yang sangat popular beberapa tahun yang lalu kerana pendekatan perniagaannya membolehkan situasi menang-menang. Pelanggan menerima produk unik setiap bulan dan membayar apa yang menarik minat mereka, dan syarikat itu menjana wang. 

Walau bagaimanapun, baru-baru ini, perniagaan Stitch Fix telah perlahan dengan ketara kerana keletihan langganan di kalangan pelanggan. Akibatnya, hasil tahunannya menurun daripada lebih $2.1 bilion pada 2021 kepada $2 bilion pada 2022, dan $1.59 bilion dan $1.3 bilion dalam dua tahun berikutnya. 

Trend berterusan pada suku terakhir, apabila jualannya jatuh. Pendapatannya turun sebanyak 5.5% kepada $312 juta, manakala pelanggan aktif turun sebanyak 2.6% kepada 2.37 juta QoQ dan sebanyak 15.5% daripada tempoh yang sama tahun lepas. Ia mempunyai lebih 3.28 juta pada 2023.

Pihak pengurusan menjangkakan bahawa perniagaan akan terus perlahan. Panduannya ialah jualannya pada suku kebelakangan ini adalah antara $311 juta dan $316 juta, penurunan 3.6%.

Panduan hasil tahunannya ialah hasil adalah antara $1.225 bilion dan $1.24 bilion, manakala EBITDA yang diselaraskan ialah antara $40 juta dan $47 juta. 

Jika nombor ini betul, ia bermakna jualan akan menurun antara 8.4% dan 7.3% tahun ini.

Mengapa saham SFIX telah melonjak

Oleh itu, harga saham Stitch Fix telah melonjak kerana pelabur percaya bahawa syarikat itu, di bawah Matt Baer, mula beralih ke sudut. Untuk satu, dia telah melaksanakan beberapa perubahan apabila dia memfokuskan semula pada pertumbuhan yang menguntungkan. 

Sebagai contoh, beliau menutup operasi UK dan terus menambah baik struktur kosnya. Sebagai contoh, dia mengeluarkan lebih $100 juta dalam SG&A tahun lepas kerana dia menyasarkan keuntungan pada tahun-tahun akan datang.

Penganalisis Wall Street menjangkakan bahawa hasil tahunan Stitch Fix ialah $1.23 bilion tahun ini, diikuti oleh $1.2 bilion tahun depan. Mereka juga melihat pendapatan sesaham bergerak daripada $0.3 tahun ini kepada $0.25 tahun depan. 

Syarikat itu juga mengewangkan pelanggan semasa dengan baik kerana hasil bagi setiap pelanggan aktif telah melonjak kepada $537, meningkat daripada $515 tahun lepas.

Walau bagaimanapun, syarikat itu menghadapi risiko besar di hadapan walaupun mencapai kemajuan. Risiko utama ialah pelanggan aktifnya mungkin terus jatuh kerana penghantaran biasa. Apabila anda menerima pakaian sebulan untuk sekian lama, kemungkinan besar anda akan mengalami keletihan dari semasa ke semasa.

Analisis harga saham Stitch Fix

Carta mingguan menunjukkan bahawa harga saham SFIX kekal dalam julat yang ketat dalam tempoh tiga tahun yang lalu. Prestasi ini mencerminkan pemenang pandemik lain seperti Zoom Video dan PayPal. 

Saham kekal antara $2.80 dan $5.20 dalam tempoh ini, dan kini menghampiri bahagian atas. 

Ia telah membentuk corak seperti kepala dan bahu songsang, tanda pembalikan kenaikkan harga yang popular. Ia kini menghampiri bahagian atas pada $5.20.

Terdapat tanda-tanda bahawa saham telah beralih ke fasa pengumpulan Teori Wyckoff. Ini bermakna ia mungkin melakukan kemunculan semula yang kukuh apabila kenaikan harga menyasarkan titik psikologi pada $10. Senario alternatif ialah di mana ia meneruskan aliran menurun dan menguji semula bahagian bawah saluran.