Citi meletakkan Microsoft pada pemerhatian pemangkin positif apabila saham mencecah ATH: inilah sebabnya

Microsoft (NASDAQ: MSFT) mendapati dirinya berada di bawah tumpuan menaik, kerana penganalisis Citi telah memulakan "pemerhatian pemangkin positif" selama 90 hari pada saham gergasi teknologi itu. 

Pemacu utama di sebalik keyakinan Citi yang diperkukuhkan ialah kepercayaan bahawa anggaran Street semasa untuk platform pengkomputeran awan Azure Microsoft, terutamanya untuk tahun fiskal 2026 (FY26), adalah terlalu rendah. 

Pertumbuhan Azure

Penganalisis Citi, Tyler Radke, mengekalkan penarafan beli dan memberikan harga sasaran $605, menunjukkan kenaikan 28% daripada harga penutupan Selasa. 

Radke amat optimis pada trajektori pertumbuhan Azure. 

Analisis Citi, yang merangkumi "matematik kadar keluar dan analisis ROI perbelanjaan modal," menunjukkan bahawa momentum Azure semakin pantas melebihi jangkaan konsensus. 

Mereka menyatakan bahawa pertumbuhan hasil Azure mencapai 35% tahun ke tahun dalam mata wang malar semasa suku ketiga fiskal 2025 (F3Q25), prestasi yang digambarkan sebagai salah satu rentak terbesar dan pecutan semula suku ke suku dalam sejarah syarikat. 

Tambahan pula, data mereka menunjukkan "infleksi pada bulan Mac", dengan kadar pertumbuhan keluar yang mengagumkan sebanyak 39% tahun ke tahun, dengan selesa melepasi panduan suku Jun syarikat itu sendiri sebanyak 34-35% dan konsensus yang lebih luas sebanyak 32% untuk FY26.

Berdasarkan analisis mendalam ini, Citi menaikkan anggaran kes asasnya, kini meramalkan pertumbuhan mata wang malar tahun ke tahun 36.1% untuk Azure pada FY26, peningkatan ketara berbanding konsensus semasa sebanyak 32.1%. 

Unjuran yang disemak semula ini disokong lagi oleh analisis pulangan pelaburan (ROI) perbelanjaan modal (CapEx) Citi, yang menyokong anggaran pertumbuhan Azure sebanyak 37% tahun ke tahun, membayangkan hasil terkumpul sebanyak $299 bilion dalam tempoh enam tahun daripada aliran hasil dipacu AI masa hadapan.

Hasil FY26

Pemangkin utama untuk saham Microsoft, menurut Citi, dijangka ialah keluaran pendapatan suku keempat fiskal 2025 syarikat, yang dijangka sekitar akhir Julai 2025. 

Laporan pendapatan ini akan memberikan pandangan penting tentang prestasi Microsoft dan, yang lebih penting, panduan syarikat untuk FY26. 

Citi menjangkakan bahawa panduan yang akan datang akan mencerminkan peningkatan berterusan hasil AI daripada kedua-dua produk AI Microsoft sendiri dan perkongsian strategiknya dengan OpenAI. 

Firma itu menekankan bahawa penggunaan Microsoft 365 Copilot telah meningkat tiga kali ganda tahun ke tahun, mempamerkan penggunaan kukuh alat produktiviti berkuasa AInya dalam sektor perusahaan.

Microsoft kekal sebagai "pilihan utama dalam perisian" Citi, bukti ketahanan yang dirasakan dalam persekitaran makroekonomi yang berubah-ubah, kitaran produk AInya yang menggerunkan dan keyakinan yang diperkukuhkan bahawa potensi Azure masih sebahagian besarnya dipandang rendah oleh pasaran. 

Memandangkan syarikat itu terus menyepadukan keupayaan AI dengan lancar merentas ekosistem produknya yang luas dan mengukuhkan penguasaan awannya, penganalisis menjangkakan Microsoft akan mengekalkan kedudukan utamanya dan memberikan pulangan yang berterusan untuk pelabur.

Saham Microsoft meningkat 0.88% kepada $475.05 pada hari Rabu.  Saham itu juga mencapai paras tertinggi sepanjang masa sebanyak $475.45 dalam sesi itu.

Saham Microsoft telah meningkat 13% pada tahun ini dan merupakan keuntungan kedua tertinggi dalam kalangan tujuh saham hebat di belakang Meta.