Ramalan USD/CHF menjelang keputusan kadar faedah SNB dan Fed

Kadar pertukaran USD/CHF telah menjunam dalam beberapa bulan kebelakangan ini apabila franc Swiss mendapat momentum kerana status selamatnya dan kejatuhan indeks dolar AS (DXY) yang berterusan. Pasangan ini berundur ke paras terendah 0.8054 minggu lepas, ayunan terendah sejak 22 April.

Ia telah menjunam sebanyak 11.72% daripada titik tertinggi sejak Januari, menjadikan franc Swiss sebagai salah satu mata wang berprestasi terbaik tahun ini. Artikel ini meneroka ramalan USDCHF menjelang keputusan kadar faedah Bank Negara Switzerland (SNB) dan Rizab Persekutuan.

Keputusan kadar faedah Bank Negara Switzerland

Kadar pertukaran USD/CHF akan menjadi tumpuan minggu ini apabila SNB menyampaikan keputusan dasar monetarinya pada 19 Jun. 

Ahli ekonomi yang ditinjau oleh Bloomberg percaya bahawa bank itu akan memutuskan untuk mengurangkan kadar faedah sekali lagi. Dalam kes ini, bank akan membawa kadar kepada sifar, meneruskan trend yang bermula tahun lepas. 

Sesetengah penganalisis masih percaya bahawa bank itu akan memilih untuk mengurangkan kadar di bawah sifar minggu ini, manakala yang lain, termasuk Goldman Sachs dan Nomura, menjangkakan bahawa bank itu akan mengurangkan kadar di bawah sifar pada bulan September.

Nada dovish bank itu kebanyakannya kerana pandangannya bahawa franc Swiss sangat dinilai tinggi berbanding euro dan dolar AS. Pemotongan kadar, oleh itu, bertujuan untuk menjadikan mata wang tidak menarik kepada pelabur dan perniagaan. 

SNB lebih suka mata wang yang lebih lemah kerana negara itu menjana sebahagian besar pendapatannya daripada eksport, terutamanya ke Kesatuan Eropah. Franc yang lebih kukuh menjadikan eksportnya kurang kompetitif.

Salah satu sebab untuk mengurangkan kadar faedah adalah untuk memperhebatkan peluang carry trade antara AS dan Switzerland. Carry trade berlaku apabila pelabur meminjam dari negara dengan kadar faedah rendah dan melabur di negara dengan kadar faedah tinggi.

Dalam kes ini, perdagangan bebas risiko adalah untuk meminjam di Switzerland dan melabur di negara hasil tinggi seperti Amerika Syarikat, di mana kadar faedah kekal pada 4.50%.

Sebab lain untuk pemotongan kadar faedah SNB adalah untuk merangsang inflasi di Switzerland. Data terkini menunjukkan bahawa inflasi pengguna utama telah bertukar negatif buat kali pertama sejak 2021, kerana franc Swiss yang lebih lemah telah menjadikannya lebih murah untuk mengimport produk utama seperti minyak.

Keputusan kadar faedah Rizab Persekutuan

Pemangkin utama lain untuk kadar pertukaran USD/CHF ialah keputusan kadar faedah Rizab Persekutuan pada hari Rabu.

Kebanyakan ahli ekonomi menjangkakan bank akan membiarkan kadar faedah tidak berubah dan mengekalkan pendekatan tunggu dan lihat. 

Rizab Persekutuan sedang menunggu lebih banyak data untuk memberikan lebih banyak warna tentang keadaan inflasi berikutan tarif timbal balik Donald Trump. 

Data Polymarket menunjukkan bahawa kebanyakan peniaga tidak menjangkakan Fed akan memotong sehingga September. 

Keputusan kadar faedah minggu ini akan menjengkelkan Donald Trump, yang telah menekan Fed untuk menyampaikan perkara penuh. 

Kadar pertukaran USD/CHF juga akan bertindak balas terhadap beberapa data ekonomi utama minggu ini. AS akan menerbitkan data jualan runcit, pengeluaran pembuatan dan pengeluaran industri terkini.

Analisis teknikal USD/CHF

Carta harian menunjukkan bahawa kadar pertukaran USD/CHF telah berada dalam aliran menurun yang kukuh dalam beberapa bulan kebelakangan ini. Ia telah bergerak daripada paras tertinggi 0.9200 pada bulan Februari kepada paras terendah 0.8100, titik terendah sejak April. 

Pasangan ini telah bergerak di bawah Purata Pergerakan Eksponen (EMA) 50 hari dan 200 hari. Ia membentuk corak salib kematian pada 7 April, tanda bahawa aliran menurun berterusan. 

Indeks Kekuatan Relatif (RSI) dan Pengayun Stokastik semuanya telah hanyut ke bawah. 

Oleh itu, senario yang paling mungkin ialah di mana pasangan ini terus jatuh apabila penjual menyasarkan titik psikologi pada 0.800. 

Walau bagaimanapun, terdapat harapan bahawa pasangan USD/CHF akan melantun semula kerana ia menghadapi corak dua bahagian bawah pada 0.8055 dan garis leher pada 0.8473.