Ramalan harga saham bulatan: peluang dan risiko

Harga saham Circle melonjak ke rekod tertinggi baharu selepas Senat AS meluluskan Akta Panduan dan Penubuhan Inovasi Kebangsaan untuk Stablecoin AS (GENIUS) dan permintaan stablecoin yang berterusan. Saham CRCL ditutup pada $200, meningkat lebih 300% daripada harga penyenaraiannya.

Mengaut keuntungan daripada pertumbuhan stablecoin

Harga saham Circle telah melonjak selepas diumumkan apabila pelabur menumpukan pada Akta GENIUS, yang diluluskan di Senat minggu ini. Terdapat kemungkinan yang semakin meningkat bahawa rang undang-undang itu akan diluluskan di Dewan Perwakilan kerana beberapa Demokrat Senat menyokongnya.

Akta GENIUS ialah pemangkin kenaikan harga untuk saham Circle kerana dua sebab utama. Pertama, ia membawa kejelasan kawal selia yang diperlukan oleh pasaran stablecoin tanpa menambah sebarang kos yang tidak wajar. Sebagai contoh, rang undang-undang itu memberi mandat kepada penerbit untuk memegang bon kerajaan cair dan melakukan pelaporan biasa, yang telah dilakukan oleh Circle. 

Kedua, Akta GENIUS boleh menjadikan USDC memperoleh bahagian pasaran jika Tether enggan mematuhi seperti yang dilakukannya dengan MiCA. Langkah sedemikian akan memaksa syarikat seperti Coinbase untuk menukar pegangan pengguna daripada USDT kepada USDC seperti yang telah dilakukan oleh beberapa bursa Eropah. 

Rangkaian Pembayaran Bulatan ialah pemangkin utama

Pemangkin kenaikan harga lain untuk harga saham Circle ialah Rangkaian Pembayaran Bulatan (CPN), sebuah perniagaan yang berusaha untuk mengganggu industri perkhidmatan kewangan. 

CPN bekerjasama dengan bank dan syarikat perkhidmatan pembayaran untuk menawarkan mereka pendekatan yang lebih murah dan pantas untuk menghantar wang ke peringkat antarabangsa.

Pada masa ini, syarikat-syarikat ini menggunakan teknologi SWIFT, proses yang mahal dan perlahan. Ini kerana ia menggunakan bank koresponden dan proses lain. Akibatnya, adalah perkara biasa untuk transaksi mengambil masa beberapa jam atau hari untuk diselesaikan. 

Rangkaian Pembayaran Circle mengelakkan proses yang panjang ini dengan menggunakan USDC. Di dalamnya, syarikat melaksanakan pembayaran menggunakan stablecoin, yang kemudiannya diselesaikan dalam beberapa saat. Urus niaga USDC berharga sen, menjadikannya sesuai untuk semua pihak.

Model perniagaan CPN juga mempunyai peluang untuk mengganggu syarikat tradisional seperti Visa dan Mastercard yang memperoleh berbilion dolar setahun dalam kos transaksi pembayaran. 

Malah, telah dilaporkan bahawa syarikat seperti Walmart dan Amazon sedang mempertimbangkan untuk memanfaatkan stablecoin untuk mengurangkan kos ini. Satu cara untuk mereka berbuat demikian ialah bekerjasama dengan Circle, yang sudah menjalankan stablecoin yang popular.

Risiko untuk membeli saham Circle

Terdapat risiko untuk membeli saham Circle pada tahap ini. Pertama, terdapat tanda-tanda bahawa pegangan USDC tidak berkembang. Data CoinGecko menunjukkan bahawa stablecoin mempunyai permodalan pasaran $61.45 bilion, lebih rendah daripada paras tertinggi April sebanyak $62 bilion. 

Circle memerlukan bekalan USDnya untuk terus berkembang untuk meningkatkan pertumbuhannya. Pertumbuhan stablecoin yang lebih tinggi bermakna ia akan menjana pendapatan pelaburan yang lebih tinggi. 

Risiko lain ialah syarikat itu kini bernilai tinggi kerana permodalan pasarannya berjumlah lebih $33 bilion, 54% daripada jumlah aset stablecoinnya. 

Selanjutnya, Rizab Persekutuan telah memberi isyarat bahawa ia akan melaksanakan dua pemotongan kadar faedah tahun ini dan lebih banyak lagi pada 2024 dan 2025. Kadar yang lebih rendah akan memberi kesan kepada pertumbuhan hasil dan keuntungannya. 

Harga saham Circle juga akan menghadapi risiko penarikan balik apabila pelabur mula mengambil keuntungan. Ark Invest Cathie Wood telah pun membuang saham bernilai berjuta-juta dolar, dan lebih ramai pelabur akan mengikuti. 

Risiko utama yang lain ialah tamat tempoh lokap syarikat akan berlaku dalam beberapa bulan akan datang. Dari segi sejarah, syarikat IPO baru-baru ini ranap atau mengalami turun naik sebelum tamat tempoh, membiarkan orang dalam membuang saham mereka. 

Akhir sekali, momentum berterusan mungkin akan berkurangan sekarang kerana harga saham Circle telah menjadi terlebih beli.