Ibovespa Brazil dilihat meningkat lagi apabila keyakinan institusi kekal walaupun kenaikan H1

Walaupun peningkatan 12% pada separuh pertama tahun ini, pelabur institusi kekal optimis tentang potensi kenaikan indeks Ibovespa.

Menurut analisis XP baru-baru ini, gabungan pembolehubah global dan domestik menyokong ramalan kenaikkan harga ini.

Pemacu penting ialah penghijrahan berterusan wang asing dari Amerika Syarikat ke pasaran lain, terutamanya Brazil.

Penggiliran pelaburan dijangka berterusan, terutamanya semasa ketidakstabilan politik dan makroekonomi di Amerika Syarikat berlarutan.

Kelemahan mata wang AS, yang jatuh hampir 12% pada separuh pertama 2025, juga membantu meningkatkan pasaran Brazil dan Amerika Latin yang lain.

Penurunan dolar yang tidak dijangka, walaupun mengejutkan dalam skala, adalah konsisten dengan unjuran sebelumnya bahawa turun naik di bawah pentadbiran Trump akan membantu membangunkan aset pasaran.

Kadar yang lebih rendah dan inflasi meningkatkan prospek tempatan

XP memetik tiga sebab utama mengapa firma itu kekal optimis tentang ekuiti Brazil pada masa hadapan: putaran ke seluruh dunia, yang berkemungkinan melangkaui saham AS, kejatuhan inflasi dan kadar faedah, dan perdagangan pilihan raya, yang merupakan kejadian biasa sebelum pilihan raya kebangsaan.

Semua faktor ini menunjukkan prospek yang lebih menaik untuk ekuiti akhir tahun ini.

Dari segi sejarah, apabila negara beralih kepada rejim kadar faedah yang lebih rendah, terutamanya memandangkan penurunan inflasi, ini telah menjadi latar belakang jangka sederhana hingga panjang yang menaik untuk saham.

Itu, digabungkan, sepatutnya menjadikan aset Brazil lebih menarik, terutamanya kepada pelabur institusi yang mencari hasil di luar AS.

Dasar perdagangan AS memacu pemulihan serantau

Penurunan harga aset Brazil pada akhir 2024, yang sebahagiannya didorong oleh dasar perdagangan AS, meletakkan asas untuk pemulihan sekarang.

Pelaksanaan tarif oleh Presiden Trump telah meningkatkan aliran keluar modal dari Amerika Syarikat, memacu dana ke negara baru muncul seperti Brazil.

Dengan kecairan yang teguh dan watak kitaran, negara telah menjadi penerima manfaat yang jelas daripada peralihan ini.

Suara institusi, termasuk pengurus dari ARX Investimentos dan Genoa Capital, bersetuju bahawa kelemahan tahun lepas membuka jalan untuk pemulihan semasa.

Gabungan kejutan luaran dan kejatuhan dolar mencetuskan peningkatan minat terhadap ekuiti Amerika Latin.

Perdagangan pilihan raya dan pengimbangan semula aset dalam tumpuan

Juga, dinamik pasaran dipengaruhi oleh politik Brazil. Separuh kedua tahun pilihan raya secara historis telah menyaksikan penilaian semula ekuiti apabila pelabur mengambil kedudukan baharu dalam menjangkakan perubahan dasar.

Penganalisis XP berkata pasaran secara amnya mula mengambil kira senario pilihan raya antara 6 hingga 12 bulan sebelum pilihan raya.

Dengan pengetatan penilaian yang disebabkan oleh kenaikan baru-baru ini, pengurus masih melihat peluang sebagai bergantung kepada dolar kekal lemah dan harga komoditi mengekalkan paras semasa mereka.

Satu contoh: Genoa Capital keluar dari Brazil sama sekali pada akhir 2024, tetapi sepanjang tahun lalu atau lebih telah membina semula pendedahannya.

Hampir separuh portfolionya sekali lagi dikaitkan kembali kepada aset Brazil, bukti pemulihan pasaran.

Walaupun firma Amerika kekal teguh walaupun menghadapi cabaran, terutamanya dalam ruang siber, seperti AI generatif, Genoa dan lain-lain kini melihat Brazil sebagai tambahan yang lebih menarik.

Keadaan makro telah berubah, dan naratif politik telah menjadi panas, tetapi kini peringkat ditetapkan untuk menyaksikan pelabur institusi menggandakan pendapatan di pasaran Brazil dalam beberapa bulan akan datang.