Saham Texas Instruments menjunam 12% walaupun keputusan Q2 yang kukuh di tengah-tengah prospek berhati-hati

Saham Texas Instruments (TXN) turun 12% selepas syarikat itu mengeluarkan panduan suku ketiga yang kurang daripada jangkaan pendapatan Wall Street, menimbulkan kebimbangan mengenai kesan tarif berterusan dan ketidaktentuan geopolitik.

Walaupun firma semikonduktor itu menyampaikan keputusan suku kedua yang lebih baik daripada jangkaan, pelabur kelihatan lebih tertumpu pada nada berhati-hati syarikat untuk suku akan datang.

Syarikat itu menjangkakan pendapatan sesaham Q3 antara $1.36 dan $1.60, dengan titik tengah $1.48, sedikit di bawah anggaran konsensus LSEG sebanyak $1.50.

Panduan hasil untuk suku itu ialah $4.45 bilion hingga $4.80 bilion, dengan titik tengah $4.63 bilion, sedikit lebih awal daripada jangkaan penganalisis sebanyak $4.59 bilion.

Prestasi Q2 yang kukuh didorong oleh segmen analog dan terbenam

Untuk suku kedua berakhir 30 Jun 2025, Texas Instruments melaporkan pendapatan sesaham sebanyak $1.41, mengalahkan kedua-dua julat panduan dalamannya sebanyak $1.21 hingga $1.47 dan Anggaran Konsensus Zacks sebanyak 6.82%.

Pendapatan meningkat 15.6% tahun ke tahun, manakala pendapatan bersih meningkat kepada $1.3 bilion daripada $1.13 bilion setahun yang lalu.

Hasil untuk suku itu berjumlah $4.45 bilion, juga mendahului anggaran dan mencerminkan peningkatan 16% tahun ke tahun.

Texas Instruments kini telah mengalahkan anggaran pendapatan selama empat suku berturut-turut, dengan purata kejutan sebanyak 11.23%.

Prestasi syarikat diterajui oleh pertumbuhan dalam segmen Analognya, yang menyumbang $3.45 bilion, atau 77.6% daripada jumlah hasil, menandakan peningkatan 18% tahun ke tahun.

Bahagian Pemprosesan Terbenam melaporkan hasil sebanyak $679 juta, meningkat 10.4%, manakala segmen Lain menjana $317 juta, meningkat 13.6%.

Dari segi keuntungan, keuntungan operasi meningkat 25.2% kepada $1.56 bilion, dan margin operasi berkembang sebanyak 250 mata asas kepada 35.1%.

Keuntungan kasar meningkat 16% kepada $2.58 bilion, dengan margin kasar kekal stabil pada 58%.

Halangan tarif dan pemulihan automotif cetek membebankan panduan

Semasa panggilan pendapatan syarikat, Ketua Pegawai Eksekutif Haviv Ilan memetik "pemulihan cetek" dalam sektor automotif dan kebimbangan yang berlarutan di kalangan pelanggan mengenai tarif dan ketidaktentuan geopolitik.

Beliau mencadangkan sebahagian daripada kekuatan Q2 mungkin didorong oleh permintaan tarik ke hadapan, kerana pelanggan bergegas untuk mendapatkan inventori menjelang tarif yang berpotensi.

Walaupun keputusan positif, prospek berhati-hati ini mempengaruhi panduan Q3 syarikat, yang termasuk unjuran kadar cukai efektif sebanyak 12–13%.

Penganalisis dan pelabur kini memerhatikan dengan teliti untuk melihat bagaimana Texas Instruments menavigasi landskap perdagangan yang berkembang dan menyederhanakan permintaan.

Aliran tunai yang sihat, kunci kira-kira yang kukuh, dan pulangan modal

Texas Instruments mengakhiri suku dengan baki tunai dan pelaburan jangka pendek sebanyak $5.36 bilion, meningkat daripada $5 bilion pada akhir Q1.

Hutang jangka panjang meningkat kepada $14.04 bilion daripada $12.85 bilion.

Syarikat itu menjana $1.86 bilion dalam aliran tunai operasi pada suku tersebut dan mengembalikan gabungan $1.54 bilion kepada pemegang saham melalui $302 juta dalam pembelian semula saham dan $1.24 bilion dalam dividen.

Untuk separuh pertama 2025, aliran tunai operasi berjumlah $2.71 bilion, manakala pulangan modal mencecah $3.44 bilion.

Walaupun penarikan balik jangka pendek dalam saham, asas kukuh Texas Instruments dan kedudukan strategik dalam pasaran automotif dan semikonduktor industri terus menyokong prospek jangka panjangnya.