Kemunculan semula Nvidia di China menghadapi bahagian pasaran cip AI yang mengecil walaupun pengunduran eksport H20

Nvidia sedang bersiap sedia untuk memasuki semula pasaran cip AI China dengan pemproses H20nya, berikutan keputusan pentadbiran Trump untuk menarik balik sekatan eksport yang dikenakan pada bulan April.

Walaupun langkah itu mungkin memulihkan sebahagian daripada berbilion kerugian yang ditandakan syarikat itu awal tahun ini, penganalisis memberi amaran firma AS itu mungkin bergelut untuk menuntut semula penguasaannya yang lama.

Bernstein meramalkan bahagian pasaran cip AI Nvidia di China akan merosot kepada 54% pada 2025 daripada 66% pada 2024, apabila pesaing domestik mengukuhkan kedudukan mereka.

Penelitian kawal selia dari Beijing dan peningkatan pesat pembuat cip AI China dijangka merumitkan lagi kepulangan Nvidia ke pasaran yang pernah dikuasainya.

Cip H20 akan meneruskan jualan tetapi menghadapi persaingan sengit

Pelepasan eksport itu berikutan pengumuman pentadbiran cip AI baharu yang "patuh sepenuhnya" buatan China.

Nvidia telah mendesak pengunduran itu, dengan Ketua Pegawai Eksekutif Jensen Huang berhujah bahawa kawalan eksport menghalang kepimpinan teknologi AS dan mengancam kedudukan global jangka panjang syarikat itu.

Walau bagaimanapun, analisis Bernstein mencadangkan kemunculan semula Nvidia akan dilemahkan oleh pertumbuhan firma China seperti Huawei, Cambricon dan Hygon, yang telah memperoleh bahagian pasaran semasa larangan eksport.

Pembrokeran itu menganggarkan nisbah penyetempatan China dalam cip AI akan meningkat daripada 17% pada 2023 kepada 55% menjelang 2027, mengurangkan pergantungan kepada pembekal asing dan mengalihkan keseimbangan pengaruh teknologi dalam sektor itu.

Peralihan dasar AS boleh membentuk akses pasaran jangka panjang

Unjuran Bernstein menganggap kawalan eksport AS semasa sebahagian besarnya kekal tidak berubah.

Jika sekatan dilonggarkan lagi, syarikat AS boleh mengekalkan kedudukan yang lebih kukuh di China.

Rhodium Group telah mencadangkan dasar eksport "skala gelongsor" boleh muncul, membolehkan lebih banyak jualan cip ke China untuk mengekalkan pengaruh geopolitik AS dan menentang persaingan domestik.

Pegawai pentadbiran Trump telah menyifatkan penyambungan semula eksport H20 sebagai sebahagian daripada rundingan perdagangan yang lebih luas.

Walaupun sesetengah penganalisis, seperti Daniel Newman dari The Futurum Group, percaya Nvidia boleh pulih dengan lebih cepat, mereka juga menyatakan bahawa pelanggan yang telah menyesuaikan diri dengan cip China domestik mungkin tidak kembali, terutamanya jika alternatif tempatan terus bertambah baik dengan pesat.

Penelitian Beijing menambah satu lagi halangan

Walaupun dengan akses pasaran yang diperbaharui, Nvidia menghadapi pengawasan baharu di China.

Pentadbiran Ruang Siber China mengesahkan bahawa wakil Nvidia bertemu dengan pegawai Beijing pada hari Khamis untuk membincangkan risiko keselamatan negara yang dikaitkan dengan cip H20.

Pihak berkuasa menyuarakan kebimbangan mengenai potensi "pintu belakang" yang boleh membolehkan entiti AS mengakses atau mengawal pemproses.

Ini berlaku apabila AS mempertimbangkan undang-undang yang memerlukan pembuat semikonduktor membina mekanisme keselamatan dan pengesahan lokasi ke dalam cip AI termaju.

Nvidia telah menafikan bahawa produknya mengandungi sebarang kelemahan sedemikian, dengan menyatakan bahawa H20 memenuhi semua keperluan kawal selia dan pematuhan untuk pasaran China.

Dorongan domestik untuk kemerdekaan AI

Pendirian kawal selia Beijing menandakan dorongan berterusan ke arah sara diri dalam infrastruktur AI, walaupun dengan bekalan cip asing disambung semula.

Pakar industri menjangkakan kerajaan China akan mengekalkan insentif dan sokongan dasar untuk pembuat cip domestik, memastikan penyetempatan kekal sebagai keutamaan strategik.

Penekanan pada teknologi tempatan boleh menyukarkan firma asing untuk mendapatkan semula bahagian pasaran yang hilang pada tahun-tahun akan datang.