Pentadbir Trump menimbang IPO untuk Fannie Mae dan Freddie Mac akhir tahun ini: laporan

Pentadbiran Trump sedang bersedia untuk melancarkan tawaran awam permulaan untuk gergasi kewangan gadai janji Fannie Mae dan Freddie Mac akhir tahun ini, dalam langkah yang boleh menandakan salah satu tawaran saham terbesar dalam sejarah AS, lapor Wall Street Journal pada hari Jumaat.

Orang yang biasa dengan perbincangan itu memberitahu akhbar itu bahawa penilaian gabungan untuk syarikat itu boleh melebihi $500 bilion, dengan kerajaan menyasarkan untuk mengumpul kira-kira $30 bilion dengan menjual antara 5% dan 15% daripada saham mereka.

Pegawai masih membahaskan sama ada kedua-dua entiti itu harus disenaraikan bersama atau sebagai syarikat berasingan.

Berita itu menghantar kedua-dua saham lebih tinggi secara mendadak dalam dagangan di kaunter, dengan Fannie Mae meningkat lebih daripada 20% dan Freddie Mac meningkat hampir 18%.

Daripada bailout era krisis kepada potensi pulangan pasaran

Fannie Mae dan Freddie Mac telah berada di bawah konservatori persekutuan sejak 2008, apabila mereka menjadi muflis semasa krisis gadai janji subprima.

Perbendaharaan AS menyelamatkan firma itu dengan dana pembayar cukai sebagai pertukaran untuk saham pilihan, yang telah membayar dividen berbilion dolar selama bertahun-tahun.

Kedua-duanya dicipta oleh Kongres untuk memberikan kestabilan kepada pasaran perumahan dengan memastikan bekalan pembiayaan gadai janji mampu milik yang stabil.

Keruntuhan mereka semasa krisis kewangan menyerlahkan risiko dalam pasaran gadai janji, manakala kawalan kerajaan mereka seterusnya menjadi simbol campur tangan persekutuan dalam sektor perumahan.

Keluar dari pemuliharaan melalui IPO akan menjadi pencapaian penting.

Bill Pulte, ketua Agensi Kewangan Perumahan Persekutuan, sebelum ini mencadangkan firma itu boleh menjual saham sambil kekal di bawah pemuliharaan, walaupun butiran mengenai pengaturan sedemikian masih tidak jelas.

Hujah untuk dan menentang penjualan saham

Presiden Donald Trump bertemu awal minggu ini dengan Ketua Pegawai Eksekutif Citigroup dan Bank of America untuk membincangkan rancangan penswastaan, lapor Reuters.

Sekutunya mula meletakkan asas untuk IPO yang berpotensi beberapa bulan sebelum pemilihan semulanya.

Penyokong berpendapat bahawa menjual saham akan mengurangkan defisit persekutuan dan mengembalikan nilai kepada pembayar cukai.

Walau bagaimanapun, jurubank telah menyatakan keraguan mengenai kemungkinan menyelesaikan transaksi yang besar dan kompleks dalam tahun ini.

Percubaan sebelumnya untuk menswastakan firma itu, termasuk semasa penggal pertama Trump, gagal maju.

Syarikat-syarikat itu telah lama mendapat manfaat daripada jaminan kerajaan tersirat yang meyakinkan pelabur.

Penganalisis memberi amaran bahawa mengalih keluar atau mengubah backstop itu boleh membawa kepada kadar gadai janji yang lebih tinggi.

Trump telah berkata dia mahu jaminan itu kekal dalam beberapa bentuk, tetapi tidak menjelaskan bagaimana ia akan dilaksanakan dalam struktur syarikat awam.

Kepentingan kerajaan kekal dominan

Jabatan Perbendaharaan memegang waran untuk membeli kira-kira 80% daripada saham biasa dalam kedua-dua syarikat, bersama-sama dengan saham pilihan kanan.

Pelabur lain memegang saham pilihan junior atau saham biasa.

Sebarang tawaran akan melibatkan kerajaan menjual sebahagian daripada kepentingannya, walaupun skala penjualan dan struktur pemilikan masa depan masih dalam perbincangan.

Sama ada IPO diteruskan pada garis masa dipercepatkan yang dibincangkan masih tidak pasti.

Tetapi jika selesai, mereka akan disenaraikan antara tawaran saham terbesar yang pernah ada, berpotensi membentuk semula pasaran kewangan perumahan AS dan mengubah peranan sokongan persekutuan dalam sistem gadai janji.