Saham Nvidia, AMD menjunam selepas perjanjian perkongsian hasil dengan AS, tetapi penganalisis melihat peluang

Saham Nvidia (NASDAQ: NVDA) terjejas dalam dagangan pra-pasaran pada 11 Ogos, turun kira-kira 1.16% kepada $180.61.

Slaid itu berlaku selepas berita tersebar bahawa Nvidia bersetuju untuk menyerahkan 15% daripada hasil jualan cip AInya daripada China kepada kerajaan AS, syarat yang terikat dengan mendapatkan lesen eksport di tengah-tengah peraturan yang lebih ketat. A

Saham AMD menyaksikan penurunan yang sama, jatuh kira-kira 2.3%, apabila kedua-dua syarikat menyesuaikan diri dengan perjanjian perkongsian hasil baharu ini dengan pihak berkuasa AS.

Perjanjian itu berpusat pada cip AI H20 Nvidia, versi cip H100 berkuasa yang diubah suai yang dibuat untuk memenuhi peraturan eksport AS untuk China.

Financial Times mula-mula melaporkan perjanjian itu, menyatakan pemotongan kerajaan AS adalah sebahagian daripada meluluskan lesen eksport ini.

Nvidia akhirnya boleh membayar sekitar $2.25 bilion di bawah pengaturan ini, menunjukkan betapa besarnya pasaran cip AI di China sebenarnya. AMD menghadapi pukulan yang lebih kecil tetapi masih menjangkakan untuk membayar kira-kira $120 juta untuk cip MI308 yang dijual di sana.

Riak melalui pasaran semikonduktor

Sektor cip yang lebih luas juga merasakan kesan berita Nvidia, dengan saham seperti Broadcom, Qualcomm dan AMD semuanya tergelincir dalam dagangan pra-pasaran.

Ini mengheret niaga hadapan Nasdaq turun sedikit, walaupun niaga hadapan Dow Jones dan S&P 500 berjaya memperoleh keuntungan kecil. Pelabur juga berhati-hati menjelang data inflasi utama yang akan dikeluarkan pada akhir minggu ini.

Penurunan Nvidia menarik perhatian kerana saham telah melayari lebih tinggi awal tahun ini, terima kasih kepada pendapatan yang baik dan permintaan besar untuk cip AI di seluruh dunia.

Tetapi ramalan mereka baru-baru ini tidak begitu menggalakkan, menunjukkan pertumbuhan hasil paling perlahan dalam hampir dua tahun dan margin keuntungan yang lebih ketat. Berita itu menggegarkan pelabur dan mengheret saham ke bawah sebelum loceng.

Saham Nvidia: Apa kata penganalisis

Pasaran berpecah mengenai maksud perjanjian Nvidia dan AMD untuk memberikan 15% daripada hasil jualan cip AI mereka dari China kepada kerajaan AS.

Di satu pihak, ia membawa mereka kembali ke pasaran penting, tetapi di sisi lain, ia boleh mengurangkan margin keuntungan mereka sehingga 15 mata.

Penganalisis memberi amaran ini boleh mengurangkan berbilion-bilion daripada pendapatan masa depan Nvidia, tetapi juga melihat lapisan perak jika permintaan di China melantun semula dengan kuat.

Wells Fargo baru-baru ini menaikkan sasaran harganya untuk Nvidia daripada $185 kepada $220, menandakan kira-kira potensi keuntungan sebanyak 20%.

Penganalisis Aaron Rakers percaya pelonggaran sekatan China akan membantu Nvidia memulihkan tanah yang hilang daripada larangan sebelumnya, dan dia menunjukkan isyarat permintaan yang kukuh menjelang pendapatan Nvidia yang akan datang.

Wells Fargo mengekalkan penarafan berlebihan pada saham, yakin dengan jualan China syarikat yang disambung semula dan selera yang semakin meningkat untuk cip AI.

Namun, sesetengah pakar menggesa berhati-hati. Walaupun Nvidia mendapat keuntungan daripada pertumbuhan AI, perjanjian perkongsian hasil baharu dan persaingan yang semakin meningkat daripada pembuat cip China menambah cabaran tambahan yang perlu diingat oleh pelabur.