Pertaruhan saham rahsia Berkshire Hathaway hampir didedahkan

Berkshire Hathaway Warren Buffett telah membina kedudukan saham misteri secara senyap-senyap selama dua suku berturut-turut, menggunakan layanan sulit khas untuk merahsiakan pelaburan.

Identiti syarikat itu boleh didedahkan seawal Khamis, apabila konglomerat yang berpangkalan di Omaha itu memfailkan 13F suku tahunannya dengan Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa.

Pendapatan suku kedua Berkshire mendedahkan peningkatan $2.8 bilion dalam asas kos pegangan ekuiti "komersial, perindustrian dan lain-lain", berikutan kenaikan yang sama dalam kategori yang sama pada suku pertama.

Penganalisis percaya kemungkinan besar syarikat itu telah mengumpul saham yang sama dalam kedua-dua tempoh. Pegangan itu kini dianggarkan bernilai kira-kira $4.7 bilion.

Layanan sulit SEC membolehkan pelabur institusi membina kedudukan secara beransur-ansur tanpa mencetuskan pergerakan harga yang ketara, yang boleh berlaku apabila pasaran mengesan pembelian berskala besar daripada pemain berprofil tinggi seperti Buffett.

Walaupun Berkshire boleh memilih untuk melanjutkan kerahsiaan untuk suku yang lain, pemerhati pasaran mengatakan kemungkinan besar bahawa pilihan misteri itu akan didedahkan tidak lama lagi.

Kriteria menunjukkan saham "parit luas" sektor perindustrian

Buffett telah lama menekankan kepentingan "parit" syarikat — kelebihan daya saing tahan lama yang boleh melindungi bahagian pasaran dan menjana pulangan modal yang kukuh selama beberapa dekad.

Prinsip panduan ini telah menyebabkan penganalisis menyempitkan tumpuan mereka apabila membuat spekulasi tentang pegangan Berkshire yang tidak didedahkan.

Menggunakan penyelidikan Morningstar, CNBC Pro mengenal pasti syarikat sektor perindustrian dengan penarafan "parit lebar".

Ini adalah firma yang Morningstar percaya boleh menangkis persaingan selama sekurang-kurangnya 20 tahun.

Kriteria saringan tambahan telah digunakan untuk memadankan keutamaan sejarah Buffett: permodalan pasaran sekurang-kurangnya $1 bilion, nisbah harga kepada pendapatan hadapan pada atau di bawah 20 (lebih rendah daripada purata S&P 500), dan saham tersenarai AS.

Satu nama terkenal yang sesuai dengan parameter ini ialah kontraktor pertahanan Lockheed Martin.

Bill Stone, ketua pegawai pelaburan di Glenview Trust Company dan pemegang saham Berkshire yang lama, memberitahu CNBC bahawa gergasi aeroangkasa dan pertahanan itu boleh menjadi saham yang dipersoalkan.

Saham Lockheed Martin telah jatuh kira-kira 10% baru-baru ini, berprestasi rendah dalam pasaran yang lebih luas — berpotensi mewujudkan titik masuk yang menarik untuk pembeli yang memfokuskan nilai.

Kemungkinan lain dalam senarai termasuk Huntington Ingalls Industries, satu lagi syarikat pertahanan dan aeroangkasa perindustrian, dan beberapa pengendali kereta api utama seperti Canadian National Railway, Canadian Pacific, Kansas City dan Union Pacific Corp.

Walau bagaimanapun, penganalisis menyatakan tidak mungkin Buffett akan melabur dalam kereta api saingan memandangkan pemilikan Berkshire terhadap BNSF Railway.

Pasaran menunggu pendedahan di tengah-tengah spekulasi berterusan

Jika didedahkan, pelaburan misteri itu akan dianalisis dengan teliti oleh kedua-dua Wall Street dan pelabur individu, memandangkan rekod prestasi Buffett membuat pertaruhan jangka panjang dan keyakinan tinggi dalam syarikat yang dilihatnya sebagai kukuh pada asasnya.

Walaupun kerahsiaan di sekitar langkah Berkshire telah mencetuskan spekulasi, pengumpulan berterusan syarikat — di samping penekanan Buffett pada kelebihan daya saing tahan lama dan metrik nilai — telah menyempitkan bidang kepada segelintir calon yang berpotensi.