Di tengah-tengah ketegangan perdagangan AS-India, Bill Mann dari Motley Fool menyokong pelaburan strategik dalam teknologi dan tenaga

Memandangkan AS mengenakan tarif punitif ke atas lebih $60 bilion eksport India, pelabur dibiarkan bergelut dengan implikasi untuk portfolio mereka. 

Dalam temu bual dengan Invezz, Bill Mann, Ketua Strategi Pelaburan di Motley Fool Asset Management, menggariskan pendekatan proaktif untuk menavigasi landskap yang bergelora ini. 

"Bagi pelabur, ini bukan alasan untuk menjual panik; ia adalah sebab untuk memberi tumpuan kepada daya tahan," kata Mann, menekankan kepentingan melabur dalam syarikat berkualiti tinggi dengan kuasa harga. 

Dengan sektor kritikal seperti tekstil dan permata menghadapi potensi keruntuhan eksport sehingga 70%, pertaruhannya tinggi untuk India, yang telah menjadi titik tumpuan dalam dasar perdagangan AS. 

Seorang penceramah awam dan pengulas yang dicari, kepakaran Bill merangkumi pelbagai industri.

Pemahamannya yang mendalam tentang isu tadbir urus korporat menyebabkan beliau memberi keterangan sebagai saksi pakar di hadapan Jawatankuasa Senat AS mengenai Perdagangan, Sains & Pengangkutan, mengenai kejatuhan Enron.

Mann memberi amaran supaya tidak bertindak balas secara berlebihan terhadap turun naik yang disebabkan oleh tarif, mencadangkan bahawa peluang wujud dalam teknologi dan infrastruktur tenaga. 

"Kami melihat lonjakan permintaan untuk kapasiti penjanaan dan penghantaran kuasa," katanya, menyerlahkan sektor yang boleh mendapat manfaat daripada pembinaan tenaga yang berterusan. 

Hubungan AS-India yang tegang, ditandai dengan tarif ini, menimbulkan cabaran untuk perdagangan dua hala dan keyakinan pelabur. Walau bagaimanapun, Mann percaya bahawa syarikat yang mampu menyesuaikan diri dengan peralihan aliran perdagangan akan berkembang maju. 

Memandangkan pertumbuhan KDNK global diunjurkan perlahan kepada sekitar 3.0% pada 2025, cerapan Mann menawarkan peta jalan untuk pelabur yang ingin memanfaatkan pasaran yang berdaya tahan sambil menavigasi kerumitan perdagangan antarabangsa.

Petikan yang disunting:

Hubungan perdagangan yang tegang

Invezz: Bagaimanakah tarif AS akan menjejaskan KDNK India dan sektor kritikal seperti tekstil dan permata?

Daripada lebih daripada $86 bilion barangan yang dieksport dari India ke AS, lebih daripada $60 bilion kini tertakluk kepada kadar tarif punitif. 

Sebuah badan pemikir yang berpangkalan di New Delhi yang dipanggil The Global Trade Research Initiative meramalkan bahawa segmen seperti tekstil dan permata boleh mengalami kejatuhan sebanyak 70% dalam eksport ke AS, kerana industri ini tidak menerima sebarang pengecualian tarif, tidak seperti segmen lain seperti farmaseutikal.

Invezz: Bagaimanakah mengikat tarif kepada pembelian minyak Rusia India boleh membentuk semula perdagangan global, terutamanya untuk pesaing seperti China atau Vietnam?

China dan Vietnam akan kekal berminat dengan keputusan ini. India telah menjadi destinasi kegemaran kerana syarikat asing telah melihat kedua-dua India dan Vietnam sebagai alternatif pembuatan yang berdaya maju kepada China.

Invezz: Bagaimanakah hubungan AS-India yang tegang boleh mempengaruhi keyakinan pelabur dan hubungan dua hala?

Sejak selepas "Hari Pembebasan" pada bulan April, pelabur Amerika telah mengambil ancaman tarif dengan tenang. 

Pentadbiran Trump telah menunjukkan ketidakseimbangan perdagangan yang didorong oleh dasar yang memihak kepada daya saing global berbanding penggunaan domestik.

Sungguh luar biasa bahawa India, bukannya Rusia atau China, di mana AS telah menarik garis paling keras.

Strategi pelaburan

Invezz: Bagaimanakah pelabur harus melaraskan portfolio untuk menguruskan risiko daripada tarif 50% AS ke atas $60 bilion eksport India, terutamanya dalam tekstil dan permata? Sebarang kelas aset atau wilayah yang disyorkan?

Daripada $86 bilion eksport India ke AS, $60 bilion kini berada di bawah tarif, dan industri seperti tekstil dan permata boleh menyaksikan eksport runtuh sebanyak 70%. 

Kami percaya bahawa, bagi pelabur, ini bukan alasan untuk menjual panik; ia adalah sebab untuk memberi tumpuan kepada daya tahan. 

Falsafah kami adalah untuk kekal melabur dalam syarikat berkualiti tinggi dengan kuasa penetapan harga. 

Kami berhati-hati terhadap barangan pengguna sensitif tarif tetapi melihat peluang dalam teknologi, infrastruktur tenaga dan syarikat yang berada pada kedudukan untuk mendapat manfaat daripada permintaan kuasa yang dipacu AI. 

Invezz: Dengan pertumbuhan KDNK global diunjurkan perlahan kepada sekitar 3.0% pada 2025 disebabkan oleh ketegangan perdagangan dan ketidaktentuan dasar, bagaimanakah pelabur harus meletakkan diri mereka untuk memanfaatkan pasaran yang berdaya tahan seperti India, walaupun tarif AS memberi kesan kepada $60 bilion eksportnya?

Anda perlu bertanya mengapa India adalah sasaran lembut pilihan untuk sekatan AS. 

Atas banyak sebab, ekonomi India kurang berorientasikan eksport dan lebih tertumpu kepada domestik berbanding kebanyakan negara lain di Asia, terutamanya China dan Vietnam. 

Namun, Standard Chartered mencadangkan bahawa jika tarif ini kekal, ia boleh memberi kesan kepada ekonomi India sebanyak 1% daripada KDNK. 

Baik atau buruk, pasaran saham India, secara besar-besaran, tidak benar-benar bertindak balas secara berlebihan. 

Cara pilihan kami untuk melabur dalam pertumbuhan negara-negara di seluruh dunia adalah melalui syarikat yang mempunyai peluang untuk memanfaatkan arah aliran yang kami percaya sepatutnya lebih kebal terhadap makroekonomi.

Pemimpin teknologi AS seperti Microsoft menawarkan peluang berkualiti tinggi untuk mendapat manfaat daripada pertumbuhan di India, dengan cabang perkhidmatan awannya, Azure, berkembang pada kadar tahunan 34%.

Tenaga dan perdagangan

Invezz: Kesan Pasaran Tenaga: Dengan tarif yang terikat dengan pembelian minyak Rusia India yang berpotensi melonjakkan harga minyak mentah Brent, bagaimanakah ini boleh menjejaskan sentimen pelabur dalam sektor intensif tenaga atau mewujudkan peluang untuk firma tenaga AS?

Tarif itu berkait rapat dengan pembelian minyak Rusia India, yang menyerlahkan bagaimana tenaga kekal di tengah-tengah ketegangan perdagangan global. 

Walaupun ini mewujudkan ketidakpastian untuk industri intensif tenaga seperti pengangkutan dan pembuatan, ia juga mengukuhkan peluang untuk syarikat tenaga dan infrastruktur AS. 

Invezz: Bagaimanakah menyasarkan India dengan tarif akan memberi kesan kepada daya saingnya berbanding Vietnam, dan apakah maksudnya untuk rundingan perdagangan AS-India?

Tarif ini sengaja melanda industri India tanpa pengecualian, meninggalkan farmaseutikal tidak disentuh sambil melemahkan sektor seperti tekstil. Itu membuka pintu kepada Vietnam dan China untuk menguasai bahagian pasaran. 

Di Motley Fool Asset Management, kami tidak cuba meneka setiap kelainan dasar; sebaliknya, kami memberi tumpuan kepada syarikat yang boleh menyesuaikan diri dan bersaing secara global, tanpa mengira perubahan aliran perdagangan.

Inflasi

Invezz: Memandangkan ramalan inflasi global yang tidak sekata dan peningkatan hasil bon pada 2025, bagaimanakah pelabur boleh menavigasi tekanan harga yang disebabkan oleh tarif dan turun naik pasaran untuk mengenal pasti peluang dalam sektor seperti teknologi atau tenaga mampan?

Mengapa kita menganggap bahawa tarif akan menjadi inflasi? 

Terdapat sejarah panjang perlindungan perdagangan di negara-negara seperti India hingga 1990-an dan Jepun sehingga beberapa tahun yang lalu yang menunjukkan sebaliknya adalah sama mungkin. 

Rejim tarif AS disediakan untuk menyusun semula perdagangan global, yang, sebagai produk sampingan langsung, boleh bermakna bahawa sejumlah besar sumber modal akan terkandas, terutamanya di China, yang mempunyai kepekatan aset pembuatan terbesar di planet ini. 

Aset modal yang terkandas atau kurang pulangan pada skala yang mencukupi bersifat deflasi. 

Gandingkan itu dengan pelepasan OPEC lebih daripada 2 juta tong sehari pemotongan pengeluaran sukarela, dan ada kemungkinan dinamik ini tidak menyokong inflasi. 

Falsafah kami di Motley Fool Asset Management sebenarnya bukan tentang menavigasi tekanan yang mungkin atau mungkin tidak berlaku; sebaliknya, ia mengenai mencari syarikat yang mempunyai ciri-ciri yang sepatutnya membantu mereka berjaya tanpa mengira. 

Sebagai contoh, kami mempunyai pendedahan yang sangat sedikit kepada tenaga mampan kerana soalan kami mengenai keuntungan jangka panjang ruang itu terlalu besar.

Sebaliknya, kami telah memberi tumpuan kepada syarikat pembinaan dan perkhidmatan yang pakar dalam infrastruktur tenaga.