Apabila harga saham CoreWeave menjunam, adakah ia pembelian yang baik hari ini?

Harga saham CoreWeave telah menjunam dan bergerak ke pasaran beruang walaupun pertumbuhan hasil yang kukuh dan angin belakang kecerdasan buatan. CRWV menjunam kepada $93, turun sebanyak 50% daripada paras tertinggi sepanjang masa $186. Permodalan pasarannya telah menurun daripada $101 bilion kepada $50 bilion.

Perniagaan CoreWeave berkembang 

Permintaan untuk pusat data semakin meningkat di Amerika Syarikat dan negara lain kerana kecerdasan buatan (AI) yang berterusan. 

Memandangkan hyperscaler seperti Google, Microsoft dan Amazon membina pusat data gergasi, syarikat 'butik' lain seperti Nebius dan CoreWeave melakukan perkara yang sama dan melihat permintaan yang kukuh.

Keputusan terkini menunjukkan bahawa perniagaan CoreWeave berkembang maju apabila permintaan untuk penyelesaiannya melonjak. Keputusan ini menunjukkan bahawa pendapatannya melonjak sebanyak 207% pada suku lepas kepada $1.2 bilion. Hasil suku tahunan ini jauh lebih tinggi daripada apa yang diperoleh syarikat pada 2023. 

Paling ketara, tunggakannya terus berkembang, mencecah $30.1 bilion, meningkat sebanyak 86% daripada tempoh yang sama tahun lepas. Kebanyakan tunggakan ini datang daripada perjanjian strategiknya dengan OpenAI, pencipta ChatGPT.

Walaupun syarikat terus membakar wang tunai, metrik keuntungan lain berjalan dengan baik. Sebagai contoh, EVITD yang diselaraskan melonjak kepada $753 juta dan pendapatan operasi yang diselaraskan meningkat kepada $200 juta. 

Sebab utama mengapa harga saham CoreWeave telah jatuh ialah rancangan perbelanjaan modalnya sangat besar, meningkatkan risiko bahawa ia perlu mengumpul wang tunai untuk membiayainya. 

Dalam kenyataannya, syarikat itu membimbing bahawa ia akan membelanjakan antara $20 bilion dan $23 bilion dalam perbelanjaan modal tahun ini. Ini adalah jumlah yang besar memandangkan ia mengakhiri suku terakhir dengan $1.6 bilion tunai dan pelaburan jangka pendek. 

Pinjaman CoreWeave juga telah meningkat, meningkatkan lagi kebimbangan bahawa ia akan mengumpul wang. Ia mengakhiri suku dengan $3.6 bilion dalam hutang semasa dan $7.4 bilion dalam hutang bukan semasa. Ketua Pegawai Eksekutif berkata:

"Kami berkembang pesat kerana kami ingin memenuhi permintaan AI yang belum pernah berlaku sebelum ini. Platform awan AI kami yang dibina khas terus menetapkan penanda aras baharu untuk prestasi dan kebolehskalaan termasuk menjadi syarikat pertama yang menawarkan portfolio GPU Blackwell lengkap pada skala."

Risiko utama lain ialah beberapa bahagian kos CoreWeave melambung tinggi. Salah satunya ialah susut nilai dan armotisasi, yang melonjak daripada $164 juta pada Q2'24 kepada $559 juta pada Q2'25.

Analisis harga saham CoreWeave

Carta saham CRWV | Sumber: TradingView

Carta lapan jam menunjukkan bahawa harga saham CRWV telah berundur dalam beberapa bulan kebelakangan ini, bergerak daripada paras tertinggi $186 kepada $93. Ia telah bergerak di bawah sokongan penting pada $101.37, ayunan terendah pada bulan Jun, membatalkan corak dua bahagian bawah.

Saham telah terhenti pada tahap Fibonacci Retracement 61.8% dan bergerak di bawah purata bergerak 50 tempoh. 

Oleh itu, senario yang paling mungkin ialah di mana ia kekal di bawah tekanan untuk seketika dan kemudian melantun semula apabila trajektori perniagaannya dipercepatkan. Lantunan semula boleh menyaksikan ia meningkat ke paras rintangan pada $148.65, meningkat sebanyak 48% daripada paras semasa.