3 sebab teratas untuk mengelakkan ETF JEPQ walaupun hasilnya 11%

JPMorgan NASDAQ Equity Premium Income ETF (JEPQ) menembak semua silinder apabila pelabur meningkatkan peruntukan mereka. Ia telah melonjak ke rekod tertinggi, manakala aliran masuknya telah melonjak lebih $8 bilion tahun ini. Ia telah mengalami aliran keluar bersih dalam masa dua minggu sahaja tahun ini.

JEPQ kini memegang lebih $29 bilion, menjadikannya salah satu dana terbesar dalam industri panggilan tertutup. Namun, di sebalik pertumbuhan ini, dan hasil dividen 11%, terdapat sebab untuk mengelakkannya tahun ini.

ETF JEPQ mahal 

JPMorgan NASDAQ Equity Premium Income ETF ialah dana terurus aktif yang kebanyakannya menjejaki syarikat dalam Indeks Nasdaq 100 dan kemudian menjana pendapatan daripada menjual opsyen panggilan.

Dana ini menjana dividennya daripada dividen portfolio dan juga daripada premium opsyen panggilan. Walaupun premium adalah baik, ia juga mengehadkan keuntungan jangka panjang, terutamanya apabila Indeks Nasdaq 100 berada dalam rali yang kukuh.

Oleh itu, sebagai dana yang diuruskan secara aktif, adalah lebih mahal daripada dana pasif lain seperti Invesco QQQ ETF (QQQ) dan Vanguard SandP 500 (VOO). Dalam kes ini, ia mengenakan nisbah perbelanjaan sebanyak 0.35%, bermakna $100,000 berharga kira-kira $350 setiap tahun.

Sebaliknya, Invesco NASDAQ 100 ETF  (QQQM) mengenakan caj 0.15%, yang berharga kira-kira $150 setahun. Perbezaan $200 adalah besar, terutamanya apabila anda memegangnya selama bertahun-tahun.

JEPQ tidak menjana pulangan yang berlebihan

Nisbah perbelanjaan yang tinggi sentiasa boleh difahami apabila seseorang melabur dalam aset yang telah menunjukkan prestasinya yang lebih baik. 

Dalam kes JEPQ, faedah utama ialah ia mempunyai hasil dividen yang tinggi daripada kebanyakan ETF. Hasilnya 11% jauh lebih tinggi daripada 1% yang ditawarkan oleh Indeks Nasdaq 100. Ini bermakna seseorang sentiasa menerima cek dividen yang lebih tinggi daripada mereka yang melabur dalam QQQM.

Cabarannya, bagaimanapun, ialah pulangan dividen tidak semestinya membawa kepada jumlah pulangan yang lebih tinggi, termasuk prestasi saham dan dividen.

Dengan memanfaatkan strategi panggilan tertutup, keuntungan dana sentiasa dihadkan, terutamanya apabila Indeks Nasdaq 100 berada dalam rali yang kukuh.

Oleh itu, apabila mempertimbangkan jumlah pulangan, ETF QQQM secara konsisten mengatasi JEPQ. Jumlah pulangan QQQM dalam tempoh 3 tahun yang lalu ialah 100%, manakala JEPQ meningkat sebanyak 73%. Perbezaan 27% adalah besar dan tidak berbaloi untuk berputus asa.

JEPQ mempunyai had cukai

Satu lagi sebab penting untuk mengelakkan ETF JEPQ ialah ia mempunyai had cukai yang tidak berbaloi. Untuk satu, tidak seperti ETF panggilan tertutup popular yang lain, JEPQ menggunakan nota berkaitan ekuiti (ELN), yang tidak layak untuk layanan cukai keutamaan. Sebaliknya, premium opsyen dikenakan cukai pada kadar cukai pendapatan biasa yang kurang menguntungkan.

Semua ini bermakna bahawa ETF JEPQ ialah dana mahal yang menawarkan pulangan yang lebih rendah dan yang dikenakan cukai pada kadar yang lebih tinggi daripada dividen biasa. 

Ringkasnya, kebanyakan pelabur dengan ufuk jangka panjang akan sentiasa berjaya dengan melabur dalam ETF pasif mudah daripada dana aktif yang mewah.