Oracle melonjak dalam prapasaran walaupun Barclays dan RBC menawarkan pandangan yang berbeza

Oracle Corp. (NYSE: ORCL) menarik perhatian yang lebih tinggi di Wall Street menjelang laporan pendapatan suku pertama fiskal 2026, dengan bank-bank utama mengeluarkan ramalan terkini yang mencerminkan keyakinan dan berhati-hati.

Gergasi perisian awan itu dijangka memberikan butiran lanjut mengenai kontrak $30 bilion yang diumumkan pada bulan Jun, perjanjian yang dipercayai oleh penganalisis boleh membentuk semula trajektori pertumbuhannya.

Barclays melihat peningkatan kukuh daripada kontrak $30B

Barclays pada hari Isnin menaikkan sasaran harganya pada Oracle kepada $281 sesaham daripada $221, mengekalkan penarafan berat berlebihan.

Sasaran baharu membayangkan kenaikan hampir 18% daripada paras semasa.

Penganalisis Raimo Lenschow menyifatkan laporan yang akan datang sebagai "sangat berbeza berbanding tahun-tahun lain," memetik magnitud kontrak berbilang tahun $30 bilion yang didedahkan dalam pemfailan 8K akhir Jun.

Barclays menjangkakan Oracle akan memberikan maklumat tambahan tentang bagaimana kontrak itu akan menjejaskan Baki Kewajipan Prestasi (RPO), dengan menyatakan bahawa perjanjian sebesar ini boleh "memacu RPO dengan sangat bermakna."

Lenschow juga menunjukkan potensi perbelanjaan modal yang diperlukan untuk menyokong penyampaian perjanjian itu.

Semakan bank mencadangkan Oracle boleh melepasi jangkaan konsensus, disokong oleh minat pelanggan dalam bidang pertumbuhan seperti Oracle Cloud Infrastructure (OCI), Pangkalan Data Autonomi dan aplikasi perusahaan.

Penganalisis yang ditinjau oleh LSEG meramalkan pendapatan sebanyak $1.48 sesaham pada hasil sebanyak $15.04 bilion, membayangkan pertumbuhan pendapatan tahun ke tahun lebih daripada 6% dan pengembangan hasil sebanyak 13%.

Saham Oracle telah meningkat lebih daripada 43% setakat ini, dengan saham itu menambah 1.4% lagi dalam dagangan prapasaran.

RBC kekal berhati-hati dengan penarafan prestasi sektor

RBC Capital, sementara itu, mengulangi penarafan Sector Performnya pada Oracle, menetapkan sasaran harga $195.

Dengan permodalan pasaran Oracle berjumlah $670 bilion, RBC menekankan bahawa tumpuan pelabur kekal pada trajektori pertumbuhan OCI, yang dijangka mencatatkan pertumbuhan dalam julat rendah 50% tahun ke tahun.

Satu lagi persoalan utama untuk pelabur ialah berapa banyak daripada kontrak berkaitan OpenAI bernilai $30 bilion mewakili perniagaan tambahan dan bukannya permintaan sedia ada.

Firma itu juga menyerlahkan ketidakpastian mengenai teknologi Stargate Oracle, dengan sumbangan kewangannya masih belum ditentukan.

RBC menjangkakan bahawa pendedahan mengenai kontrak berkaitan AI yang besar dan pertumbuhan RPO akan memainkan peranan penting dalam tindak balas pasaran terhadap keputusan.

Sasaran harga $195 membayangkan gandaan harga kepada pendapatan tahun kalendar 2026 sebanyak 38x, turun daripada 46.8x semasa berikutan kenaikan saham Oracle yang mendadak melebihi 70% pada tahun lalu.

Landskap penganalisis yang lebih luas dan rancangan pengembangan

Firma lain juga menimbang menjelang keputusan Oracle.

TD Cowen mengunjurkan kadar pertumbuhan mata wang malar 10%, memetik permintaan yang berdaya tahan untuk OCI.

Morgan Stanley baru-baru ini menaikkan harga sasarannya kepada $246 dengan penarafan Equalweight, manakala Global Equities Research menetapkan sasaran $400 yang lebih agresif, dengan alasan bahawa Oracle memegang peranan penting dalam ekosistem teknologi yang berkembang.

Selari dengan ramalan penganalisis, Oracle sedang meneruskan pengembangan infrastruktur yang ketara.

Pusat data syarikat di Wisconsin dan Texas dijadualkan menerima pakej hutang $38 bilion yang diatur oleh JPMorgan Chase dan Mitsubishi UFJ Financial Group.

Daripada jumlah itu, $23 bilion diperuntukkan untuk kampus Texas, menggariskan pelaburan agresif Oracle dalam infrastruktur awan untuk menyokong permintaan yang dijangkakan.

Memandangkan Oracle bersedia untuk mengeluarkan pendapatannya selepas pasaran ditutup pada hari Selasa, pelabur akan memerhatikan dengan teliti untuk mendapatkan kejelasan tentang skop kontrak berbilion dolarnya, trajektori perniagaan awannya dan masa pulangan daripada program pelaburan modal beratnya.