Ramalan USD/CHF: Mengapa franc Swiss menembak pada semua silinder

Kadar pertukaran USD/CHF telah menjunam dalam tiga hari berturut-turut yang lalu, mencapai paras terendah sejak 24 Julai apabila pelabur beralih kepada franc Swiss hasil rendah. Ia turun ke paras terendah 0.7928, turun sebanyak 14% daripada paras tertinggi setakat ini.

Bank-bank teratas memihak kepada franc Swiss

USD/CHF telah berundur dalam beberapa bulan kebelakangan ini apabila pelabur membuang dolar AS di tengah-tengah kebimbangan tentang ekonomi dan hubungannya dengan negara lain.

Dalam satu nota, Shusuke Yamada, seorang penganalisis terkemuka dari Bank of America, berkata bahawa beliau memihak kepada franc Swiss sebagai pertaruhan terbaik untuk dipertimbangkan di tengah-tengah peningkatan premium risiko untuk dolar AS dan Jepun.

Begitu juga, penganalisis di Goldman Sachs menyatakan bahawa ketidakstabilan politik yang berterusan di Jepun harus menyokong franc Swiss, yang kini telah menjadi aset selamat yang lebih baik.

Franc Swiss telah berkembang maju walaupun kadar faedah negara itu rendah kerana kestabilan politiknya, berkecuali dalam hal ehwal dunia, dan ekonominya yang kukuh. Ini menjelaskan mengapa kebanyakan pengurus rizab pertukaran asing telah meningkatkan peruntukan mereka kepada mata wang kepada 0.76%, tahap tertinggi sejak 1992.

Kebimbangan AS kekal

Kadar pertukaran USD/CHF telah menjunam kerana kejatuhan indeks dolar AS (DXY) yang berterusan di tengah-tengah jangkaan yang semakin meningkat bahawa Rizab Persekutuan akan mengurangkan kadar faedah. 

Kemungkinan pemotongan Fed melonjak selepas AS menerbitkan satu siri angka pekerjaan yang lemah pada hari Jumaat. Laporan itu menunjukkan bahawa ekonomi mewujudkan 22,000 pekerjaan apabila kadar pengangguran meningkat kepada 4.3%.

Pasaran buruh AS telah menjadi lebih lemah daripada jangkaan, dengan laporan itu kurang daripada jangkaan 75,000. Selain itu, Biro Statistik Buruh (BLS) mengatakan bahawa ekonomi kehilangan pekerjaan pada bulan Jun.

Sebaliknya, ekonomi Switzerland menunjukkan prestasi yang lebih baik, dengan kadar inflasi yang diselaraskan secara bermusim berada pada 2.9%. Inflasi di negara ini kekal jauh lebih rendah daripada yang dijangkakan. 

Data inflasi AS yang akan datang dijangka menunjukkan bahawa inflasi pengguna utama dan teras meningkat pada bulan Ogos. Tepatnya, anggaran purata ialah inflasi utama meningkat kepada 3%, manakala CPI teras meningkat kepada 3.1%, bergerak lebih jauh daripada sasaran Rizab Persekutuan sebanyak 2.0%.

Oleh itu, bank itu mungkin akan mengurangkan kadar faedah pada hari Rabu walaupun AS berada dalam stagflasi. Stagflasi ialah tempoh yang dicirikan oleh inflasi yang tinggi dan pertumbuhan ekonomi yang perlahan. 

Sebaliknya, bank Switzerland telah mengurangkan kadar faedah kepada sifar dan mungkin mendorongnya untuk mengurangkan kadar ke zon negatif dalam usaha untuk menurunkan nilai franc. 

Analisis teknikal USD/CHF

Carta USD/CHF |Sumber: TradingView

Carta rangka masa harian menunjukkan bahawa kadar pertukaran USD/CHF telah berada dalam aliran menurun yang kukuh dalam beberapa bulan kebelakangan ini. Ia telah menjunam daripada paras tertinggi 0.9200 pada bulan Februari kepada 0.7922, paras terendah sejak Julai tahun ini.

Pasangan ini telah bergerak di bawah Purata Pergerakan Eksponen (EMA) 50 hari dan 25 hari, tanda bahawa aliran menurun semakin mengukuh. Selain itu, Indeks Kekuatan Relatif (RSI) telah bergerak di bawah titik neutral 50.

Penunjuk MACD telah bergerak di bawah garisan sifar. Paling ketara, ia perlahan-lahan menghampiri tahap sokongan penting pada 0.7870, paras terendah pada bulan Julai tahun ini. 

Oleh itu, kadar pertukaran USD/CHF mungkin akan terus jatuh apabila penjual menyasarkan sokongan pada 0.7870, diikuti oleh titik psikologi pada 0.7800, paras terendah pada 1 Julai.