Ramalan USD/JPY menjelang laporan inflasi AS

Kadar pertukaran USD/JPY berundur untuk hari kelima berturut-turut apabila peserta pasaran bertindak balas terhadap peletakan jawatan Shigeru Ishiba yang mengejutkan sebagai perdana menteri Jepun dan apabila kemungkinan pemotongan kadar faedah Rizab Persekutuan meningkat. Ia turun kepada 147.35, turun lebih 1.2% daripada paras tertinggi bulan lepas.

Peletakan jawatan Ishiba dan keputusan kadar faedah BoJ

Kadar pertukaran USD/JPY berundur selepas Perdana Menteri Jepun Ishiba meletak jawatan pada hujung minggu. Parti pemerintah kini sedang mengusahakan calon berpotensi yang akan menggantikannya dalam beberapa bulan akan datang. Beberapa nama yang diapungkan ialah Sanae Takaichi, Shinjiro Koizumi, Yoshimasa Hayashi, dan Takatuki Kobayashi.

Sementara itu, peserta pasaran masih menunggu keputusan kadar faedah minggu depan oleh Bank of Japan (BoJ), yang akan dikeluarkan pada 19 September.

Terdapat tiga senario, termasuk kenaikan faedah sederhana, status quo dengan kecenderungan hawkish, dan kenaikan kadar mengejut. Senario yang paling mungkin ialah di mana bank membiarkan kadar faedah tidak berubah dan membiarkan pintu untuk kenaikan masa hadapan terbuka.

Data makro baru-baru ini menunjukkan bahawa inflasi Jepun kekal lebih tinggi daripada jangkaan. Harga Pengguna (CPI) utama berkurangan kepada 3.1% pada bulan Julai daripada 3.3% pada bulan sebelumnya. CPI teras, yang tidak termasuk harga makanan dan tenaga yang tidak menentu, kekal pada 3.1% pada bulan tersebut.

Inflasi boleh kekal tinggi dalam beberapa minggu akan datang kerana Jepun bersedia untuk melaksanakan kenaikan gaji 6.3%, yang akan memacu lebih banyak permintaan.

Data inflasi AS

Kadar pertukaran USD/JPY juga bertindak balas terhadap angka pekerjaan yang lemah baru-baru ini dari AS. Laporan oleh Biro Statistik Buruh menunjukkan bahawa ekonomi mencipta hanya 22,000 pekerjaan pada bulan Ogos, lebih rendah daripada anggaran median 75,000.

Laporan ini juga menunjukkan bahawa kadar pengangguran meningkat kepada 4.3%, tahap tertinggi sejak wabak itu, tanda bahawa dasar Donald Trump memberi kesan kepada ekonomi.

BLS akan mengeluarkan semakan tahunan nombor pekerjaan pada hari Selasa, dengan penganalisis menjangkakan ia akan menyemak semula nombor sebanyak satu juta. Laporan ini bermakna pasaran buruh lebih rapuh daripada yang dijangkakan pada mulanya.

Data yang paling penting akan dikeluarkan pada hari Khamis apabila AS mengeluarkan data inflasi pengguna rasmi. Ahli ekonomi menjangkakan laporan itu menunjukkan bahawa Indeks Harga Pengguna (CPI) utama meningkat daripada 2.7% pada bulan Julai kepada 3.0% pada bulan Ogos apabila syarikat terus melaraskan harga mereka.

Inflasi teras, yang tidak termasuk harga makanan dan tenaga yang tidak menentu, dijangka kekal pada 3.1%. Oleh itu, Rizab Persekutuan mungkin akan memberikan pemotongan kadar dalam mesyuarat seterusnya walaupun ekonomi kekal dalam tempoh stagflasi.

Analisis teknikal USD/JPY

Carta USD/JPY | Sumber: TradingView

Carta rangka masa harian menunjukkan bahawa kadar pertukaran USD/JPY telah berada di bawah tekanan dalam beberapa hari kebelakangan ini. Ia telah bergerak daripada paras tertinggi 149 kepada 137 selepas jatuh dalam tempoh lima hari berturut-turut yang lalu.

Pasangan ini telah bergerak di bawah Purata Pergerakan Eksponen 50 hari dan 25 hari. Ia juga berlegar sedikit di atas tahap S/R utama penting alat Murrey Math Lines pada 146.87.

Oleh itu, senario yang paling mungkin ialah di mana ia terus jatuh dan kemudian melantun semula selepas pemotongan kadar faedah Rizab Persekutuan. Dalam kes ini, ia mungkin turun ke 146.10, bahagian bawah julat dagangan, dan kemudian meningkat ke tahap rintangan penting pada 149.