Saham kewangan bersedia untuk mendapat manfaat daripada jangkaan pemotongan kadar Fed, kata penganalisis ini

Saham kewangan mungkin muncul sebagai salah satu pemenang terbesar daripada pangsi dasar yang dijangkakan oleh Rizab Persekutuan, menurut Lauren Goodwin, ketua strategi pemasaran di New York Life Investments.

Dengan Fed dijangka mula mengurangkan kadar minggu depan, Goodwin menekankan bahawa bank dan firma perkhidmatan kewangan boleh melihat keuntungan bertambah baik apabila keluk hasil semakin curam.

"Keluk yang curam cenderung sangat membina untuk kewangan, apatah lagi penyahkawal selia dan beberapa evolusi industri yang kami jangkakan di sana," kata Goodwin dalam temu bual di Festival Kalis Masa Depan di Huntington Beach, California.

Beliau menambah bahawa institusi kewangan bermodal besar berada pada kedudukan untuk mendapat manfaat paling banyak, memanggil mereka sebagai bahagian penting dalam fasa pasaran seterusnya.

Keluk hasil curam apabila kadar jangka pendek jatuh lebih cepat daripada kadar jangka panjang.

Memandangkan bank biasanya meminjam pada kadar jangka pendek dan memberi pinjaman pada kadar jangka panjang, persekitaran ini boleh mengembangkan margin pinjaman.

Kadar faedah yang lebih rendah juga boleh memacu permintaan pinjaman yang lebih kukuh, manakala bank pelaburan boleh mendapat manfaat daripada peningkatan aktiviti membuat perjanjian.

Momentum sektor kewangan membina

Beberapa saham perkhidmatan kewangan sudah didagangkan pada atau berhampiran paras tertinggi 52 minggu, termasuk Citigroup, Morgan Stanley dan Goldman Sachs.

Goodwin menunjukkan keuntungan ini sebagai petunjuk keyakinan yang menyelubungi sektor itu, yang boleh mendapat momentum tambahan daripada tindakan Fed.

Beliau menekankan bahawa gabungan pemotongan kadar, anjakan kawal selia dan perubahan struktur dalam industri boleh mewujudkan pelbagai angin belakang untuk kewangan.

Trend penyahkawal selia, bersama-sama dengan amalan industri yang berkembang, boleh mengukuhkan lagi kedudukan pemain terbesar sektor itu.

Goodwin juga menyatakan bahawa persekitaran yang menyokong kewangan datang apabila pasaran terus menumpukan pada peningkatan pesat kecerdasan buatan.

Walaupun saham berkaitan AI telah dominan dalam beberapa bulan kebelakangan ini, beliau mencadangkan bahawa pemotongan kadar boleh meluaskan penyertaan pasaran, mewujudkan prestasi yang lebih seimbang merentas sektor.

Langkah seterusnya Fed dalam tumpuan

Rizab Persekutuan secara meluas dijangka mengumumkan pemotongan 25 mata asas kepada kadar semalaman penanda arasnya pada 17 September.

Goodwin menyifatkan ini sebagai "senario Goldilocks," mencapai keseimbangan antara memberi isyarat kepada peningkatan keyakinan ekonomi dan mengelakkan risiko menyemarakkan tekanan inflasi.

"Dua puluh lima mata asas, saya fikir, berada di tengah-tengah menandakan potensi peningkatan keyakinan tanpa meningkatkan risiko tekanan inflasi," katanya.

Jangkaan pasaran sejajar dengan prospek ini. Menurut alat FedWatch Kumpulan CME, kontrak niaga hadapan pada hari Selasa memberikan kebarangkalian 92% pemotongan suku mata.

Sebaliknya, hanya terdapat peluang 8% bahawa bank pusat boleh memilih pemotongan 50 mata asas yang lebih besar.

Goodwin berhujah bahawa langkah sederhana ini boleh menyokong keyakinan dalam kalangan pelabur dan pengguna sambil menyediakan pentas untuk prestasi yang lebih kukuh dalam sektor seperti perkhidmatan kewangan.

Dengan Fed bersedia untuk menyesuaikan dasar dan dinamik pasaran yang berkembang, industri kewangan mungkin memasuki fasa yang lebih menggalakkan.