Analisis Indeks Hang Seng: ramalan kenaikan harga di tengah-tengah harapan rangsangan China

Indeks Hang Seng meneruskan kenaikan kukuhnya pada hari Isnin selepas satu set data ekonomi yang lemah dari China menimbulkan kemungkinan rangsangan oleh kerajaan China. Ia didagangkan pada H$26,460, beberapa mata di bawah paras tertinggi tahun setakat ini H$26,580.

Harapan rangsangan China selepas data yang lemah

Indeks Hang Seng cip biru telah berada dalam aliran menaik yang kukuh tahun ini, meningkat lebih 37% daripada titik terendah pada bulan Ogos dan 42% daripada paras terendah Januari. 

Aliran menaik ini berterusan pada hari Isnin selepas China menerbitkan angka ekonomi yang lemah. Satu laporan menunjukkan kadar pengangguran negara meningkat kepada 5.3% pada bulan Ogos daripada 5.2% sebulan sebelumnya. 

Data itu juga menunjukkan bahawa pengeluaran perindustrian China menurun kepada 5.2% daripada 5.7% pada bulan sebelumnya. Angka ini lebih rendah daripada anggaran median sebanyak 5.8%, dan merupakan angka terburuk setakat ini.

Laporan lain mendedahkan bahawa jualan runcit negara menurun kepada 3.4% daripada 3.7% sebelumnya, manakala pelaburan aset tetap turun kepada 0.5%. 

Akibatnya, saham China terus meningkat apabila hasil bon berundur semula, dengan 30 tahun jatuh kepada 2.175% dan 10 tahun merosot kepada 1.87%. Prestasi ini kebanyakannya kerana pelabur menjangkakan lebih banyak rangsangan daripada Beijing. Dalam satu nota, seorang penganalisis Mizuho berkata:

"Asas yang tinggi dari suku keempat 2024 menunjukkan bahawa kita mungkin akan melihat pertumbuhan suku keempat perlahan dengan lebih ketara, menjejaskan sasaran pertumbuhan 5% kerajaan jika tiada langkah rangsangan utama dilancarkan."

Indeks Hang Seng juga melonjak apabila perbincangan antara Amerika Syarikat dan China diteruskan, dengan jeda 90 hari dijangka berakhir pada bulan November. Pegawai dari kedua-dua pihak mengadakan perbincangan di Sepanyol, memberi tumpuan kepada perdagangan, TikTok dan ekonomi. 

Keputusan kadar faedah Rizab Persekutuan dan HKMA

Pemangkin penting seterusnya untuk Indeks Hang Seng ialah keputusan kadar faedah Rizab Persekutuan yang akan datang, yang sentiasa memberi kesan kepada Hong Kong.

Ahli ekonomi menjangkakan bank itu akan mengurangkan kadar faedah sebanyak 0.25% dalam mesyuarat ini kerana pasaran buruh telah merosot dengan ketara dalam beberapa bulan kebelakangan ini.

Pemotongan kadar Fed bermakna Pihak Berkuasa Kewangan Hong Kong (HKMA) akan bertindak balas dengan mengurangkan kadar pada hari Khamis. Ia sentiasa berbuat demikian kerana dolar Hong Kong dipatok kepada dolar AS. Pemotongan ini boleh merangsang lebih banyak keuntungan dalam pasaran saham tahun ini.

Kebanyakan syarikat Hang Seng telah berjaya tahun ini, dengan Sino Biopharmaceutical melonjak sebanyak 172% dan Chow Tai Fook Jewelry menjadi keuntungan teratas dengan keuntungan 172% dan 165%. CSPC Pharma telah melonjak sebanyak 127%, manakala SMIC meraung sebanyak 100%.

Keuntungan tertinggi lain dalam indeks tahun ini ialah syarikat seperti China Hongqiao, Alibaba Health, Alibaba, Hansoh Pharmaceuticals, JD Health dan Pop Mart.

Analisis teknikal Indeks Hang Seng

Carta rangka masa harian menunjukkan bahawa Indeks Hang Seng telah berada dalam aliran menaik yang kukuh dalam beberapa bulan kebelakangan ini, bergerak daripada paras terendah H$19,238 pada bulan April kepada H$26,463 semasa.

Indeks baru-baru ini bergerak di atas paras rintangan penting pada H$24,856, tertinggi pada 19 Mac.

Ia kekal di atas Purata Pergerakan Eksponen (EMA) 50 hari dan 100 hari, manakala Indeks Kekuatan Relatif (RSI) dan MACD semuanya telah menunjuk ke atas.

Indeks Arah Purata (ADX) terus meningkat dan bergerak ke 14. Oleh itu, senario yang paling mungkin ialah di mana ia terus meningkat, dengan tahap sasaran seterusnya untuk diperhatikan ialah pada $27,000. Penurunan di bawah sokongan pada H$26,000 akan membatalkan ramalan kenaikan harga.