Ramalan USD/JPY: peniaga bertaruh pada yen menjelang keputusan BoJ, Fed

Kadar pertukaran USD/JPY berundur minggu ini apabila tumpuan beralih kepada keputusan kadar faedah Rizab Persekutuan dan Bank of Japan (BoJ) yang akan datang. Ia jatuh ke paras terendah 146.25, turun hampir 3% daripada paras tertinggi pada bulan Julai.

Keputusan kadar faedah Rizab Persekutuan

Kadar pertukaran USD/JPY turun mendadak ketika peniaga menunggu keputusan kadar faedah Rizab Persekutuan yang akan datang.

Semua petunjuk adalah bahawa bank akan mengurangkan kadar faedah sebanyak 0.25% dalam mesyuarat ini kerana mereka membuat peralihan strategik daripada memberi tumpuan kepada inflasi kepada pasaran buruh.

Data yang dikeluarkan awal bulan ini menunjukkan bahawa ekonomi hanya mewujudkan 22,000 pekerjaan pada bulan Ogos apabila kadar pengangguran meningkat kepada 4.3%. Momentum pertumbuhan gaji juga terhenti pada bulan itu.

Lebih banyak angka pekerjaan telah melukis kepada ekonomi yang tidak berjalan dengan baik. Menurut Biro Statistik Buruh (BLS), bilangan kekosongan pekerjaan di UK telah perlahan dalam beberapa bulan kebelakangan ini.

Selain itu, semakan baru-baru ini menunjukkan bahawa ekonomi kehilangan pekerjaan pada bulan Jun buat kali pertama sejak era pandemik.

Syarikat enggan bekerja dalam beberapa bulan kebelakangan ini kerana tarif Donald Trump, yang telah meningkatkan kos secara menyeluruh. 

Kemerosotan kadar pertukaran USD/JPY telah bertepatan dengan penurunan berterusan dalam hasil bon AS, dengan hasil 10 tahun jatuh kepada 4.02% dan hasil lima tahun kepada 3.65%. Selain itu, ia telah bertepatan dengan rali pasaran saham yang berterusan, dengan indeks SandP 500 dan Nasdaq 100 melonjak ke rekod tertinggi. Harga emas juga telah melonjak.

Keputusan kadar faedah Bank of Japan

Pemangkin lain yang ketara untuk kadar pertukaran USD/JPY ialah keputusan kadar faedah Bank of Japan yang akan datang pada hari Jumaat.

Tidak seperti Rizab Persekutuan, BoJ mengambil laluan yang berbeza mengenai kadar faedah tahun ini. Walaupun ahli ekonomi menjangkakan bank akan membiarkan kadar faedah tidak berubah, terdapat jangkaan yang semakin meningkat bahawa bank akan menaikkan kadar faedah sekurang-kurangnya sekali tahun ini.

BoJ telah bimbang tentang inflasi yang tinggi walaupun peningkatan baru-baru ini. Data terkini menunjukkan bahawa inflasi negara menurun kepada 3.1% pada bulan Julai, paras terendah sejak Mac tahun ini. Walaupun penurunan itu ketara, ia kekal jauh lebih tinggi daripada apa yang dijangkakan oleh penganalisis.

Oleh itu, secara teori, situasi di mana Fed mengurangkan kadar dan BoJ memotong akan memberi manfaat kepada yen Jepun, yang menjelaskan mengapa ramai pelabur telah mengambil kedudukan itu. Dalam satu nota, BlueBay Asset Management, yang telah mengambil kedudukan itu, berkata:

Analisis teknikal USD/JPY

Rangka masa harian menunjukkan bahawa kadar pertukaran USD/JPY telah berundur dalam beberapa bulan kebelakangan ini, bergerak daripada paras tertinggi 150.96 pada bulan Ogos kepada 146.5p hari ini. Ia baru-baru ini jatuh di bawah Purata Pergerakan Eksponen (EMA) 50 tempoh.

Pasangan ini kini cuba jatuh di bawah paras sokongan penting pada 146.30, tahap yang gagal bergerak di bawah sejak Julai. Harga ini juga berada di bahagian bawah julat dagangan alat Murrey Math Lines.

MACD dan penunjuk Indeks Kekuatan Relatif (RSI) terus jatuh dalam beberapa minggu kebelakangan ini. Oleh itu, senario yang paling mungkin ialah di mana pasangan ini terus jatuh apabila penjual menyasarkan tahap sokongan muktamad pada 144.