Ramalan harga saham Palantir di tengah-tengah risiko penilaian yang meningkat

Harga saham Palantir telah melonjak tahun ini dan merupakan syarikat berprestasi terbaik dalam Indeks Nasdaq 100 tahun ini. Ia telah melonjak sebanyak 395% dalam tempoh 12 bulan yang lalu, menjadikan permodalan pasarannya kepada lebih $432 bilion. 

Pertumbuhan Palantir berterusan

Lonjakan harga saham PLTR yang berterusan telah mendorong permodalan pasarannya kepada lebih $432 bilion, menjadikannya syarikat ke-21 terbesar di dunia. Ia jauh lebih besar daripada nama popular lain seperti Johnson andJohnson, Costco, Bank of America, dan Procter and Gamble.

Palantir telah mendapat manfaat daripada kecerdasan buatan yang berterusan yang turut memberi manfaat kepada syarikat lain seperti Nvidia dan ASML.

Keputusan terkini menunjukkan bahawa perniagaannya berjalan dengan baik, dengan jumlah pendapatannya meningkat sebanyak 48% kepada $1 bilion. Kebanyakan hasil ini datang dari Amerika Syarikat, di mana ia memperoleh $733 juta selepas membuat 157 tawaran sekurang-kurangnya $1 juta.

Pihak pengurusan menjangkakan bahawa hasil tahunan adalah antara $4.14 bilion dan $4.15 bilion. Ia juga menaikkan panduan hasil komersial AS kepada lebih $1.3 bilion, yang akan mewakili kadar pertumbuhan tahunan 80%. Aliran tunai percumanya ialah antara $1.912 bilion dan $1.92 bilion.

Kebimbangan penilaian kekal

Cabarannya, bagaimanapun, ialah syarikat itu sangat dinilai tinggi berdasarkan gandaan biasa. Selain itu, ini adalah syarikat yang akan memperoleh pendapatan kurang daripada $5 bilion tahun ini, yang bernilai lebih $432 bilion.

Nombor ini bermakna syarikat itu mempunyai gandaan harga kepada jualan hadapan sebanyak 103, jauh lebih tinggi daripada kebanyakan syarikat lain, termasuk Nvidia, yang mempunyai gandaan hadapan 29.

Gandaan harga kepada pendapatan adalah lebih baik daripada nisbah P/S kerana ia termasuk apa yang dikekalkan oleh syarikat sebagai keuntungan. Dalam hal ini, Palantir mempunyai nisbah harga kepada pendapatan hadapan sebanyak 422, jauh lebih tinggi daripada 40 Nvidia. Gandaan median dalam sektor teknologi ialah 33.

Selanjutnya, Palantir mempunyai nisbah PEG 8, jauh lebih tinggi daripada median sektor 1.86. Angka-angka ini bermakna syarikat itu sangat dinilai tinggi.

Palantir lebih suka menggunakan pendekatan peraturan 40 untuk mengesahkan penilaiannya. Ini ialah pendekatan biasa yang melihat pertumbuhan hasil syarikat dan marginnya.

Apabila menggunakan gandaan ini, syarikat itu adalah tawar-menawar memandangkan pertumbuhan hasil hadapannya  adalah kira-kira 40% dan margin keuntungannya ialah 22%, memberikannya angka 22%. Apabila menggunakan margin aliran tunai bebas dua belas bulan (TTM) sebanyak 38%, peraturan gandaan 40 ialah 78%.

Gandaan peraturan 40 mempunyai hadnya kerana ia mengabaikan metrik utama seperti pengekalan hasil bersih, churn dan tumpuan pelanggan.

Analisis harga saham PLTR

Carta jangka masa harian menunjukkan bahawa harga saham Palantir telah berada dalam kenaikan harga yang kukuh dalam beberapa tahun kebelakangan ini. Ia baru-baru ini mencapai paras terendah pada $142 pada 2 Ogos dan kemudian melantun semula ke paras semasa. 

Saham PLTR kini menghampiri paras tertinggi sepanjang masa sebanyak $189.91. Itu adalah tanda bahawa ia akan membentuk corak dua bahagian atas yang garis lehernya berada pada $142, paras terendah pada bulan Ogos. 

Oleh itu, senario yang paling mungkin ialah di mana saham terus meningkat dan berpotensi mencapai tahap rintangan penting pada $200. Pandangan ini akan disahkan jika ia meningkat di atas titik dua teratas pada $189.91.

Pada masa hadapan, saham itu boleh melonjak dan mendorong permodalan pasarannya kepada lebih $1 trilion. 

Walau bagaimanapun, terdapat juga risiko kemalangan besar jika terdapat tanda-tanda bahawa gelembung AI pecah, seperti yang dipercayai oleh sesetengah penganalisis. Ingat, dari segi sejarah, tiada stok naik selama-lamanya.