Petershill Partners Goldman Sachs akan keluar dari London; Pulangan $921 juta menaikkan saham ke paras tertinggi 4 tahun

Petershill Partners, kumpulan pelaburan milik Goldman Sachs, berkata pada hari Khamis ia merancang untuk menyahsenaraikan daripada Bursa Saham London dan mengembalikan $921 juta kepada pemegang saham.

Berita itu menyebabkan saham syarikat meningkat sebanyak 33%, mencecah paras tertinggi empat tahun, dan saham itu merupakan keuntungan tertinggi pada indeks permodalan pertengahan FTSE.

Keputusan itu berikutan semakan strategik yang bertujuan untuk meningkatkan pulangan, tetapi sekali lagi menyerlahkan perjuangan pasaran ekuiti London yang semakin meningkat untuk mengekalkan penyenaraian utama.

Firma bernilai £2.5 bilion, yang dilancarkan pada 2007 dan terapung di London pada September 2021, berkata lembaga pengarahnya tidak berpuas hati dengan harga dan penilaian sahamnya, yang dipercayainya gagal mencerminkan prestasi kewangan syarikat yang kukuh dan kualiti aset asas.

"Walaupun prestasi operasi dan kewangan Syarikat yang kukuh dan inisiatif strategik ini, harga saham dan penilaian Syarikat, pada pandangan Lembaga Pengarah, tidak mencerminkan kualiti dan nilai asas aset Syarikat, prestasi kewangannya yang kukuh dan prospek pertumbuhan yang menarik," kata syarikat itu.

Tawaran pemegang saham pada premium

Di bawah pelan itu, Petershill akan menawarkan pemegang saham apungan bebas $4.15 sesaham secara tunai dan dividen interim sebanyak $0.052 sesaham, menjadikan jumlah $4.202.

Ini mewakili premium sekitar 35% kepada harga penutupan terakhir saham.

Pulangan modal sebanyak 415 sen sesaham akan dibiayai melalui wang tunai, hasil pelupusan tertunda dan hutang baharu.

Termasuk dividen interim sebanyak 5.2 sen, jumlah pembayaran akan berjumlah 420.2 sen sesaham.

Dividen interim dijadualkan pada 31 Oktober 2025, dibayar kepada pemegang saham yang direkodkan pada 3 Oktober.

Pendapatan kukuh di tengah-tengah kebimbangan penilaian

Walaupun rancangannya untuk menarik diri dari London, Petershill melaporkan keputusan interim yang kukuh.

Pendapatan boleh diagihkan rakan kongsi mencecah $152 juta untuk enam bulan hingga 30 Jun 2025, meningkat 9 peratus tahun ke tahun.

Keuntungan selepas cukai yang diselaraskan meningkat kepada $124 juta daripada $94 juta dalam tempoh yang sama tahun lepas.

Agregat aset firma rakan kongsi di bawah pengurusan meningkat 6 peratus kepada $351 bilion, manakala aset membayar yuran di bawah pengurusan meningkat 3% kepada $245 bilion.

Syarikat itu mengekalkan panduan 2025, menjangkakan $20-25 bilion dalam peningkatan aset layak yuran organik dan $5-10 bilion dalam realisasi aset membayar yuran.

Pembentukan semula portfolio aktif

Pada separuh pertama 2025, Petershill menjual kepentingannya dalam General Catalyst dengan harga $726 juta dan memperoleh Frazier Healthcare Partners dengan harga $330 juta.

Selepas bulan Jun, ia menjual Harvest Partners dengan harga $561 juta dan membuat pelaburan susulan $158 juta dalam STG Partners.

"Kami gembira bahawa firma Rakan Kongsi kami telah mengumpul $19 bilion aset kasar yang layak yuran pada separuh pertama, walaupun pasaran tidak menentu pada awal tahun ini," kata Ketua Bersama Ali Raissi-Dehkordy dan Robert Hamilton Kelly dalam satu kenyataan.

Satu lagi tamparan kepada pasaran ekuiti London

Pemergian itu menambah perjuangan London untuk mengekalkan syarikat global.

Sepanjang dua tahun yang lalu, Ashtead, Flutter Entertainment dan CRH telah mengalihkan penyenaraian utama mereka ke AS, manakala Indivior membatalkan penyenaraian London sekundernya pada 2024.

Kumpulan pembayaran dalam talian Wise juga telah memberi isyarat rancangan untuk penyenaraian dwi AS.

Keputusan Petershill menyerlahkan cabaran berterusan yang dihadapi London dalam bersaing dengan pasaran modal AS yang lebih mendalam yang menawarkan penilaian yang lebih tinggi dan minat pelabur yang lebih besar.