Comerica akan diperoleh oleh Fifth Third Bank dalam perjanjian semua saham bernilai $10.9 bilion

Fifth Third Bank mengumumkan pada hari Isnin bahawa ia akan memperoleh syarikat perkhidmatan kewangan Comerica yang berpangkalan di Dallas dalam urus niaga semua saham bernilai kira-kira $10.9 bilion, mewujudkan bank AS kesembilan terbesar dengan kira-kira $288 bilion aset.

Langkah itu berikutan penelitian sengit terhadap Comerica daripada pelabur aktivis HoldCo Asset Management, yang menggesa bank itu untuk menjual dirinya selepas bertahun-tahun apa yang disifatkannya sebagai prestasi rendah.

Saham Comerica melonjak lebih daripada 12% dalam dagangan prapasaran berikutan pengumuman itu.

Perjanjian itu menandakan salah satu penggabungan bank serantau AS terbesar dalam beberapa tahun kebelakangan ini dan datang ketika pemberi pinjaman bersaiz sederhana mencari skala yang lebih besar untuk bersaing dengan pemain yang lebih besar seperti JPMorgan Chase dan Bank of America.

Institusi gabungan itu akan mempunyai jejak yang berkembang dengan ketara, beroperasi di 17 daripada 20 pasaran yang paling pesat berkembang di seluruh negara, termasuk wilayah utama seperti Tenggara, Texas dan California.

Menurut kenyataan bersama, penggabungan itu dijangka serta-merta menambah kepada pemegang saham dan memberikan kecekapan peneraju industri, pulangan aset dan pulangan ekuiti biasa yang ketara.

Tekanan aktivis membuka jalan untuk penjualan Comerica

HoldCo telah menuduh Comerica salah menguruskan pendedahan kadar faedah dan struktur kosnya, dengan alasan bahawa ia akan menjadi lebih baik sebagai sebahagian daripada institusi kewangan yang lebih besar.

Dana lindung nilai itu sedang bersedia untuk mencalonkan lima pengarah kepada lembaga pengarah 11 ahli Comerica, menurut The Wall Street Journal.

Pemegang saham utama lain, termasuk Citadel dan North Reef Capital Management, dilaporkan telah menyatakan kebimbangan yang sama mengenai strategi syarikat.

Ketua Pegawai Eksekutif Comerica Curt Farmer berkata penggabungan itu menawarkan jalan terbaik ke hadapan untuk pelanggan dan pemegang saham.

"Menyertai Fifth Third – dengan kekuatannya dalam peruncitan, pembayaran dan digital – membolehkan kami membina francais komersial terkemuka kami dan terus memberi perkhidmatan kepada pelanggan kami dengan keupayaan yang dipertingkatkan merentasi lebih banyak pasaran, sambil kekal setia kepada nilai teras kami," kata Farmer.

Struktur perjanjian dan perubahan kepimpinan

Di bawah terma perjanjian, pemegang saham Comerica akan menerima kira-kira 1.87 saham Fifth Third untuk setiap saham Comerica, menilai Comerica pada $82.88 sesaham berdasarkan harga penutupan Fifth Third pada hari Jumaat.

Itu mewakili premium 20% kepada harga purata wajaran volum 10 hari Comerica.

Selepas siap, dijangka menjelang akhir suku pertama 2026, pemegang saham Fifth Third akan memiliki kira-kira 73% daripada syarikat gabungan, dengan pemegang saham Comerica memiliki kira-kira 27%.

Ketua Eksekutif Comerica Curt Farmer akan menjadi Naib Pengerusi entiti yang digabungkan, manakala Ketua Pegawai Perbankan Comerica Peter Sefzik akan mengetuai bahagian pengurusan kekayaan dan aset bank itu.

Syarikat yang digabungkan itu juga akan mengendalikan dua perniagaan berasaskan yuran bernilai $1 bilion dengan pulangan tinggi dalam pembayaran komersial dan pengurusan kekayaan, menyediakan aliran pendapatan yang stabil dan kapasiti untuk melabur dalam pertumbuhan masa hadapan.

Perjanjian itu menggariskan gelombang penyatuan yang melanda sektor perbankan serantau AS apabila pemberi pinjaman mencari skala dan kepelbagaian di tengah-tengah peningkatan kos kawal selia dan kadar faedah yang tidak menentu.

Langkah untuk mempercepatkan strategi pertumbuhan Fifth Third

Fifth Third menyifatkan pengambilalihan itu sebagai "pecutan strategik" rancangan jangka panjangnya untuk mengukuhkan keuntungan dan meluaskan jangkauan nasionalnya.

"Gabungan ini menandakan detik penting bagi Fifth Third apabila kami mempercepatkan strategi kami untuk membina kepadatan dalam pasaran pertumbuhan tinggi dan memperdalam keupayaan komersial kami," kata Tim Spence, Pengerusi, Ketua Pegawai Eksekutif dan Presiden Fifth Third Bank.

"Francais pasaran pertengahan Comerica yang kukuh dan jejak pelengkap menjadikan ini sesuai secara semula jadi. Bersama-sama, kami mewujudkan bank yang lebih kukuh dan lebih pelbagai yang berada pada kedudukan yang baik untuk memberikan nilai kepada pemegang saham, pelanggan dan komuniti kami – bermula hari ini, dan dalam jangka panjang."

Syarikat gabungan itu akan beribu pejabat di Cincinnati, dengan pusat operasi yang penting di Dallas dan Detroit.