3 saham cip AS ini paling berisiko disebabkan oleh sekatan nadir bumi China

Langkah terbaru China untuk mengetatkan kawalan ke atas eksport logam nadir bumi telah menghantar riak melalui industri semikonduktor.

Dengan keperluan pelesenan baharu untuk entiti asing yang menggunakan nadir bumi sumber China, pembuat peralatan cip menghadapi ketidakpastian yang semakin meningkat.

Logam ini – kritikal untuk sistem vakum berketepatan tinggi dan komponen berasaskan magnet – adalah asas kepada pembuatan semikonduktor termaju.

Evercore ISI memberi amaran bahawa beberapa nama bermodal besar boleh terdedah kepada gangguan bekalan dan inflasi kos.

Walaupun sekatan itu tidak akan berkuat kuasa sehingga Disember, pelabur sudah bersiap sedia untuk kemungkinan kejatuhan.

Antara yang paling terdedah ialah Bahan Gunaan, Lam Research dan KLA Corp – tiga gergasi AS yang tertanam dalam rantaian bekalan pembuatan cip.

Bahan Gunaan Inc (NASDAQ: AMAT)

Applied Materials Inc menonjol sebagai salah satu pemain yang paling terdedah dalam ruang peralatan modal semikonduktor.

Alatnya sangat bergantung pada persekitaran vakum ultra-bersih, selalunya diselenggara oleh pam turbo yang menggabungkan magnet kekal berasaskan nadir bumi.

Magnet ini – biasanya diperbuat daripada aloi neodymium-besi-boron atau samarium-kobalt – kini tertakluk kepada rejim pelesenan eksport China.

"Bahan-bahan ini penting untuk ketepatan skala atom, terutamanya dalam geometri sub-10nm," kata penganalisis kanan Evercore ISI Mark Lipacis.

Jika penyumberan menjadi terhad, AMAT boleh menghadapi kelewatan dalam penghantaran alat atau peningkatan kos daripada pembekal alternatif.

Saham Applied Materials kini meningkat kira-kira 35% setakat ini, tetapi risiko rantaian bekalan yang menjulang boleh mengurangkan semangat pelabur menjelang 2026.

Lam Research Corp (NASDAQ: LRCX)

Saham Lam Research telah menjadi prestasi yang menonjol di kalangan rakan sebayanya – dengan lonjakan 90% pada 2025.

Tetapi pergantungannya pada nadir bumi untuk alat etsa dan pemendapan boleh menjadi liabiliti.

Teknik seperti pemendapan wap kimia dan pemendapan lapisan atom memerlukan persekitaran bebas getaran – dicapai menggunakan komponen yang dipertingkatkan nadir bumi.

Dengan China mengawal lebih daripada 90% kapasiti pemprosesan nadir bumi global, sebarang gangguan boleh beriak melalui garis masa pengeluaran LRCX.

Dalam nota penyelidikannya, Lipacis memberi amaran "tidak jelas sama ada sumber alternatif atau bahan mentah boleh diperolehi," menekankan kerapuhan rantaian bekalan semasa.

Untuk saham LRCX yang sudah berharga untuk kesempurnaan, walaupun gangguan kecil boleh mencetuskan turun naik yang luar biasa.

KLA Corp (NASDAQ: KLAC)

KLA, yang terkenal dengan sistem metrologi dan pemeriksaan, juga mendapati dirinya berada dalam bidikan tindakan keras eksport China.

Sistem ini menuntut ketepatan yang melampau, selalunya dipermudahkan oleh magnet berasaskan nadir bumi yang menstabilkan komponen dalaman.

Yttrium, satu lagi elemen terhad, digunakan untuk mengelakkan kakisan dalam magnet ini, menjadikannya sangat diperlukan untuk kebolehpercayaan jangka panjang.

Walaupun saham KLA telah meningkat lebih 60% tahun ini, pendedahannya kepada bahagian yang bergantung kepada nadir bumi boleh merumitkan pelancaran produk pada masa hadapan.

Masa sekatan China – sejurus menjelang mesyuarat diplomatik utama – menambah satu lagi lapisan ketidakpastian.

Pelabur mungkin perlu menilai semula gandaan penilaian jika risiko rantaian bekalan mula menjadi kenyataan.

Ambil perhatian bahawa sasaran min Street sebanyak $1,031 pada saham KLA juga tidak mencadangkan sebarang kenaikan yang bermakna di dalamnya dari sini.