Saham Micron meningkat 3% selepas UBS naik taraf kepada $245 di tengah-tengah bekalan DRAM yang ketat

Saham Micron Technology boleh menyaksikan peningkatan selanjutnya, menurut UBS, kerana pasaran semikonduktor menghadapi ketidakseimbangan bekalan-permintaan yang semakin meluas.

Bank pelaburan itu mengulangi penarafan "beli" pada pembuat cip itu dan menaikkan sasaran harga 12 bulannya kepada $245 sesaham, meningkat daripada $225.

Ramalan baharu membayangkan potensi kenaikan 28% daripada harga penutupan Micron pada hari Rabu sebanyak $191.94.

Penganalisis UBS Timothy Arcuri memetik kekurangan cip memori akses rawak dinamik (DRAM) yang semakin mendalam dan peningkatan permintaan daripada pelbagai sektor sebagai pemacu utama yang menyokong prospek pertumbuhan Micron.

Saham itu meningkat 3% dalam dagangan prapasaran selepas pengumuman itu.

Bekalan DRAM yang ketat memacu prospek harga dan keuntungan

Dalam notanya kepada pelanggan, Arcuri berkata kekurangan bekalan DRAM menjadi semakin teruk, yang membawa kepada kuasa penetapan harga yang lebih tinggi dan potensi pengembangan keuntungan untuk pengeluar memori seperti Micron.

"Pusingan terbaru pemeriksaan industri kami menunjukkan persekitaran permintaan yang sangat teguh yang dipenuhi oleh kekurangan bekalan DRAM yang teruk dan semakin teruk," tulisnya.

"Di belakang keadaan bekalan yang begitu ketat, kami melihat keuntungan dalam DRAM teras mengukuh lagi."

Krisis bekalan datang pada masa industri semikonduktor sudah menavigasi perubahan keutamaan pengeluaran, dengan kebanyakan kapasiti yang tersedia dialihkan ke arah memori lebar jalur tinggi (HBM), komponen kritikal untuk kecerdasan buatan (AI) dan aplikasi pusat data.

Lonjakan permintaan didorong oleh AI dan telefon pintar

UBS menekankan bahawa permintaan untuk DRAM semakin meningkat merentasi pelbagai pasaran akhir.

Khususnya, hyperscaler AS—penyedia perkhidmatan awan besar seperti Amazon, Microsoft dan Google—memacu permintaan tinggi untuk cip memori yang digunakan dalam latihan AI dan beban kerja intensif data.

Arcuri juga menunjukkan kekuatan baharu dalam sektor telefon pintar, di mana pengeluar meningkatkan pesanan komponen berikutan kemerosotan yang berpanjangan.

Walau bagaimanapun, lonjakan permintaan tidak dipenuhi dengan secukupnya oleh bekalan baharu.

"Kebanyakan bit DRAM baharu pada masa ini masih diperuntukkan kepada aplikasi memori lebar jalur tinggi (HBM)," jelas Arcuri.

Ini bermakna pelanggan DRAM tradisional—seperti pembuat PC dan peranti mudah alih—menghadapi kekangan apabila pengeluaran beralih ke arah cip HBM margin yang lebih tinggi.

Kitaran memori yang tahan lama di hadapan

Laporan UBS menekankan bahawa kitaran ini mungkin terbukti lebih berdaya tahan daripada ledakan dan kemerosotan ingatan sebelumnya, sebahagian besarnya disebabkan oleh cara kapasiti HBM membentuk semula pasaran.

"Semua perkara yang dipertimbangkan, kami mengulangi pandangan lama kami bahawa kitaran itu mungkin akan lebih tahan lama kali ini kerana HBM 'mengesak' pasaran memori tradisional,"

Arcuri berkata. Beliau menambah bahawa "kebanyakan, jika tidak semua, penambahan kapasiti di seluruh industri hingga 2027 mungkin akan diberikan kepada HBM."

Perubahan struktur ini, menurut UBS, akan membolehkan pembekal memori menumpukan pada pasaran bernilai lebih tinggi, berpotensi mengurangkan turun naik sejarah industri.

Saham Micron telah melonjak lebih daripada 128% setakat ini, mencerminkan keyakinan pelabur yang semakin meningkat terhadap keupayaan syarikat untuk memanfaatkan arah aliran yang menggalakkan ini.

Dengan pasaran menghadapi kekangan bekalan yang berterusan dan permintaan berkaitan AI yang berterusan, UBS percaya Micron berada pada kedudukan yang baik untuk mengekalkan trajektori menaiknya pada bulan-bulan akan datang.