Saham Novartis jatuh kerana keuntungan ketinggalan daripada anggaran; kelemahan daripada kehilangan paten Entresto untuk diteruskan

Saham dalam pembuat ubat Switzerland Novartis dilihat turun 3.3% dalam dagangan pra-pasaran pada hari Selasa selepas syarikat itu melaporkan keuntungan suku ketiga di bawah jangkaan pasaran, walaupun jualan yang lebih tinggi daripada ubat-ubatan utama membantu mengimbangi kerugian daripada paten yang tamat tempoh.

Di Bursa Switzerland, harga saham pembuat ubat itu turun sebanyak 3.76%.

Kumpulan farmaseutikal yang berpangkalan di Basel itu mencatatkan pendapatan operasi teras sebanyak $5.46 bilion untuk suku tersebut, meningkat daripada $5.14 bilion setahun sebelumnya tetapi kurang daripada ramalan $5.54 bilion oleh penganalisis yang ditinjau oleh Jefferies.

Keuntungan bersih meningkat kepada $3.93 bilion daripada $3.19 bilion tahun lepas, manakala jualan meningkat kepada $13.91 bilion, sejajar dengan jangkaan pasaran.

Pembrokeran Switzerland Vontobel berkata keuntungan Novartis jatuh kira-kira 2% berbanding konsensus, manakala prestasi hasil adalah "secara meluas seperti yang dijangkakan."

"Keputusan suku ketiga Novartis baik-baik saja memandangkan kesan persaingan generik untuk ubat jantung Entresto, tetapi cabaran ini tidak akan hilang," tulis Stefan Schneider dari Vontobel.

"Pengenalan persaingan generik untuk rawatan jantung Entresto blockbuster membebankan pertumbuhan dan keuntungan seperti yang dijangkakan. Namun, kehilangan eksklusiviti untuk beberapa rawatan teratas akan terus memberi tekanan kepada gergasi farmaseutikal Switzerland itu pada suku keempat," kata Schneider.

Margin cabaran hakisan entresto

Entresto, yang dilancarkan sedekad yang lalu, kekal sebagai produk terbesar Novartis walaupun kehilangan perlindungan paten AS awal tahun ini.

Jualan suku ketiga ubat itu mencecah $1.88 bilion, sedikit lebih awal daripada jangkaan tetapi sebahagian besarnya tidak berubah daripada tahun sebelumnya.

Seorang hakim persekutuan AS pada bulan Julai menolak percubaan Novartis untuk menyekat persaingan generik daripada MSN Pharmaceuticals, membuka pasaran kepada pesaing.

Entresto menjana jualan $7.82 bilion pada 2024 dan dijangka melepasi $8 bilion tahun ini, sebelum jatuh kepada kira-kira $6 bilion menjelang 2026, menurut data LSEG.

Rawatan utama lain menunjukkan hasil yang bercampur-campur. Ubat psoriasis Cosentyx membawa masuk kira-kira $1.7 bilion dalam jualan suku tahunan, mendatar daripada tahun lepas di tengah-tengah persaingan daripada Bimzelx UCB.

Sementara itu, ubat kanser payudara Kisqali, yang dilancarkan pada 2024, mencatatkan jualan sebanyak $1.33 bilion, menyerlahkan peranannya yang semakin meningkat dalam portfolio onkologi Novartis.

Ketua Pegawai Eksekutif berkata tarif AS tidak akan menjejaskan prospek

Ketua Eksekutif Vas Narasimhan berusaha untuk meyakinkan pelabur bahawa operasi Novartis di AS akan kekal tidak terjejas oleh potensi ketegangan perdagangan.

Bercakap pada panggilan pendapatan, beliau berkata syarikat itu tidak menjangkakan kesan daripada tarif 100% yang dicadangkan oleh Presiden Donald Trump ke atas ubat yang dipatenkan yang diimport.

"Kami menjangkakan lima pecah tanah berbeza sebelum akhir tahun di tapak pembuatan di AS. Jadi tiada kesan daripada tarif terhadap panduan kami untuk baki tahun ini dan tahun depan," kata Narasimhan.

Syarikat itu mengesahkan semula panduan setahun penuhnya, memetik permintaan AS yang stabil dan kemajuan dalam rundingan harga ubat yang berterusan dengan pentadbiran Trump.

Rakan sebaya seperti Pfizer dan AstraZeneca telah pun membuat perjanjian dengan Washington mengenai rangka kerja harga.

Pengembangan dan pemerolehan strategik

Novartis telah meneruskan pengambilalihan untuk mengukuhkan saluran paip ubatnya dan mengurangkan pendedahan kepada hakisan generik.

Minggu ini, ia mengumumkan perjanjian $12 bilion untuk memperoleh firma bioteknologi AS Avidity Biosciences, satu langkah yang menurut penganalisis sepatutnya meningkatkan kedudukannya dalam terapi berasaskan RNA.

Dengan pertumbuhan jualan yang didorong oleh ubat onkologi dan kardiovaskular, Novartis terus mengimbangi cabaran paten jangka pendek dengan usaha inovasi jangka panjang.

Penganalisis menjangkakan perkembangan saluran paip syarikat yang akan datang akan menjadi kunci untuk mengekalkan pertumbuhan apabila filem blockbuster lama kehilangan eksklusiviti.