Pratonton pendapatan Meta: gergasi teknologi dijangka menghadapi krisis tunai menjelang 2027

Penganalisis teknologi kanan Arete, Rocco Strauss berkata Meta Platforms Inc (NASDAQ: META) boleh "kehabisan wang tunai dan memanfaatkan wilayah hutang bersih" dalam tempoh dua tahun akan datang.

Kenyataannya tiba hanya beberapa jam sebelum gergasi teknologi itu dijadualkan melaporkan keputusan Q3 fiskalnya. Konsensus adalah untuk META memperoleh $6.67 sesaham pada suku ketiganya dengan hasil $49.5 bilion.

Menjelang keluaran kewangan, saham Meta meningkat lebih daripada 50% berbanding paras terendah tahun ini pada bulan April.

Mengapa saham Meta boleh memasuki wilayah hutang bersih menjelang 2027

Walaupun Meta dijangka mencatatkan peningkatan tahun ke tahun yang kukuh dalam keuntungan dan pendapatannya untuk suku semasa, Strauss melihat perbelanjaan operasi dan modalnya yang melambung tinggi sebagai sebab utama di sebalik kedudukan tunainya yang merosot.

"Dengan mengandaikan sudah dikurangkan seperti corak pembelian balik, Meta Platforms sebenarnya kehabisan wang tunai, memanfaatkan wilayah hutang bersih menjelang 2027," katanya kepada CNBC dalam temu bual baru-baru ini.

META dijangka membelanjakan $70 bilion dalam CAPEX tahun ini – dan $100 bilion lagi pada 2026.

Kebanyakan daripada ini disalurkan ke dalam infrastruktur kecerdasan buatan (AI), pengiraan dan pusat data. Namun, Strauss berpendapat laluan pengewangan syarikat masih tidak jelas.  

Di "Worldwide Exchange", beliau juga menandakan kekurangan strategi pergi ke pasaran untuk model Llama Meta Platforms dan mempersoalkan penggunaan sebenar pembantu AI firma itu – walaupun pendedahannya disebut-sebut kepada pengguna $1 bilion juga.

Lama kelamaan, perbelanjaan agresif dan pengewangan pembantu AI yang lemah boleh mula menjejaskan saham Meta, penganalisis Arete menyimpulkan.  

Apa maksud kehabisan wang tunai untuk saham META

Jika Meta sememangnya memasuki wilayah hutang bersih seperti yang diberi amaran oleh Strauss, ia boleh mengubah sentimen pelabur keseluruhan dan gandaan penilaian pada saham AI dengan ketara.

Pelan pembelian balik syarikat yang teguh dari segi sejarah telah menyokong harga sahamnya, tetapi penganalisis Arete berpendapat "tahap perbelanjaan semasa" yang dipasangkan dengan "corak pembelian balik yang dipangkas" boleh menghakis sokongan itu.

Kehabisan wang tunai akan menimbulkan kebimbangan tentang keupayaan META untuk membiayai inovasi masa depan tanpa mencairkan pemegang saham atau mengambil pembiayaan yang mahal juga.

Sementara itu, pesaing seperti Google menyepadukan pembantu AI berbilang model generasi seterusnya, Gemini, merentas platform, termasuk berpotensi menyokong Siri Apple – mewujudkan perbezaan yang ketara dalam pelaksanaan strategik.

Tekanan persaingan ini boleh membebankan lagi saham META pada 2026, menurut penganalisis Areste.

Cara bermain Platform Meta menuju ke 2026

Panggilan pendapatan Q3 Meta akan diperhatikan dengan teliti untuk tanda-tanda kemajuan pengewangan AI dan disiplin kewangan. Pelabur akan meneliti sama ada pelaburan firma diterjemahkan kepada pulangan yang mampan.

Laporan yang kukuh boleh mengesahkan semula keyakinan terhadap visi jangka panjang Mark Zuckerberg – tetapi kesilapan mungkin menguatkan kebimbangan tentang pembakaran tunai dan kejelasan strategik.

Dengan saham META nampaknya berharga untuk kesempurnaan dan data opsyen membayangkan pergerakan pasca pendapatan 6.2%, trajektori kewangan firma yang disenaraikan di Nasdaq berada pada titik perubahan kritikal.

Wall Street kini mempunyai penarafan "beli" konsensus pada saham Meta dengan sasaran min kira-kira $869 menunjukkan potensi "kenaikan" sebanyak 15% lagi dari sini.