Pratonton pendapatan Microsoft: Ledakan AI, kekuatan Azure ditetapkan untuk memacu suku yang kukuh

Microsoft bersedia untuk mengumumkan pendapatan suku pertama fiskalnya lewat hari ini, dengan Wall Street menjangkakan satu lagi prestasi kukuh yang didorong oleh pelaburan kecerdasan buatan dan permintaan yang kukuh untuk platform awan Azurenya.

Penganalisis meramalkan hasil sebanyak $75.4 bilion dan pendapatan sesaham yang diselaraskan sebanyak $3.67, menurut FactSet.

Itu akan menandakan peningkatan 15% tahun ke tahun, mencerminkan pertumbuhan yang stabil merentas segmen perusahaan dan awannya.

Dalam tempoh yang sama tahun lepas, Microsoft mencatatkan pendapatan $65.6 bilion dan pendapatan sesaham $3.30.

Microsoft akan keluar dari "cetakan terbaik dalam ingatan baru-baru ini," kata penganalisis Jefferies, Brent Thill.

Keputusan fiskal 2025 syarikat menunjukkan jumlah hasil sebanyak $281.7 bilion, meningkat kira-kira 15% daripada tahun sebelumnya, manakala pendapatan bersih meningkat kepada $101.8 bilion.

Pengumuman pendapatan Microsoft akan mengikuti rapat permodalan pasaran syarikat melebihi $4 trilion.

Walau bagaimanapun, walaupun sahamnya meningkat lebih daripada 29% tahun ini, penganalisis menaikkan harga pada kenaikan selanjutnya.

Azure kekal sebagai asas pertumbuhan yang diterajui AI

Angka utama yang perlu diperhatikan ialah prestasi Azure, kerana pelabur mencari pengesahan bahawa permintaan untuk beban kerja dipacu AI dan infrastruktur awan kekal berdaya tahan.

Azure, disokong oleh penyepaduannya dengan OpenAI dan penggunaan perusahaan, terus menjadi pemacu utama pertumbuhan Microsoft.

Bahagian Awan Pintar Microsoft, yang termasuk Azure, dijangka menjana pendapatan $30.2 bilion — peningkatan 25% tahun ke tahun.

Penganalisis menganggarkan hasil awan komersial boleh mencecah $48.6 bilion, meningkat daripada $38.9 bilion tahun lepas.

Hasil Azure itu sendiri diramalkan meningkat sebanyak 37.4%, hanya kurang daripada pertumbuhan 39% yang dilaporkan pada suku lepas.

Namun penganalisis berkata momentum AI kekal kukuh, dengan sumbangan Azure daripada perkhidmatan AI dijangka meningkat kepada 18.7% daripada 12% sebelum ini.

"Pada pandangan kami, risiko/ganjaran pada pertumbuhan Azure jangka pendek condong positif," kata penganalisis UBS Karl Keirstead, menyatakan sentimen yang lebih baik daripada pelanggan perusahaan dan permintaan yang kukuh untuk infrastruktur AI.

"Nada daripada pelanggan dan rakan kongsi perusahaan telah bertambah baik semula, dengan rakan kongsi Azure yang besar memetik trend pertumbuhan yang semakin pesat. Di hadapan AI/GPU, trend permintaan daripada OpenAI khususnya kelihatan kukuh dan Microsoft sedang meningkatkan kapasiti [infrastructure] AI tambahan," tambah Keirstead.

Thill melihat potensi syarikat untuk mengalahkan jangkaan konsensus untuk pertumbuhan Azure 38% dalam laporan hari Rabu.

Suku September secara bermusim adalah yang paling lemah untuk Microsoft, kata Thill, tetapi dia fikir AI boleh membayanginya.

Penganalisis menaikkan sasaran apabila permintaan AI meningkatkan keyakinan

Saham Microsoft telah melonjak lebih daripada 29% tahun ini, jauh melebihi SandP 500, kerana pelabur bertaruh pada peranan utama syarikat dalam ledakan AI.

Guggenheim menaik taraf saham kepada "Beli" daripada "Neutral," menetapkan sasaran harga $586 — peningkatan 8% daripada penutupan Selasa, mengatakan ia adalah "jelas" bahawa Microsoft, bersama-sama dengan penyedia awan besar lain, adalah penerima manfaat utama ledakan AI, terutamanya melalui platform awan Azurenya.

Penganalisis HSBC Stephen Bersey menaikkan sasaran harganya kepada $648, memetik mempercepatkan penggunaan Azure.

"Kami percaya pembinaan AI semakin pantas, dan Microsoft Azure berkemungkinan akan terus mendapat manfaat," kata Bersey, mengunjurkan pertumbuhan Azure tahunan sebanyak 46% hingga fiskal 2027.

Pada hari Selasa, Microsoft dan OpenAI memperdalam perkongsian mereka, mengumumkan bahawa anak syarikat untung OpenAI akan bertukar menjadi syarikat faedah awam, dengan Microsoft mengambil 27% kepentingan.

OpenAI juga akan membeli tambahan $250 bilion dalam perkhidmatan Azure dari semasa ke semasa — mengukuhkan lagi penguasaan Microsoft dalam infrastruktur awan AI.

Kunci kira-kira yang teguh menyokong pengembangan

Asas kewangan Microsoft kekal antara yang terkuat dalam sektor teknologi.

Hasil dua belas bulan syarikat berjumlah $281.72 bilion, dengan kadar pertumbuhan tiga tahun sebanyak 12.8%.

Margin operasinya sebanyak 45.62% dan margin bersih sebanyak 36.15% menggariskan kecekapan operasi dan keuntungan.

Syarikat mengekalkan nisbah semasa 1.35 dan nisbah hutang kepada ekuiti 0.18, menandakan kecairan yang kukuh dan leverage yang rendah.

Penganalisis mengatakan kekuatan kunci kira-kira ini memberikan fleksibiliti kepada Microsoft untuk mengekalkan pelaburan berkaitan AI yang berat.

Walau bagaimanapun, sesetengah penganalisis menyatakan keperluan untuk memantau jualan orang dalam, walaupun Altman Z-Score firma sebanyak 10.36 menandakan kestabilan kewangan yang kukuh.