Rekod hasil menyemarakkan pertaruhan tinggi Meta, Google dan Microsoft pada perlumbaan AI

Tiga daripada syarikat teknologi paling berkuasa di dunia—Microsoft, Meta dan Google—menyampaikan mesej bersatu dan mengejutkan kepada pelabur minggu ini: perbelanjaan mereka yang belum pernah berlaku sebelum ini untuk kecerdasan buatan tidak perlahan, ia meningkat secara mendadak.

Di samping melaporkan hasil suku tahunan yang melambung tinggi, gergasi teknologi itu menaikkan ramalan perbelanjaan modal mereka dengan ketara, menandakan pertaruhan kolektif dan berisiko tinggi bahawa masa depan teknologi akan dimenangi oleh sesiapa sahaja yang boleh membina infrastruktur AI terbesar dan paling berkuasa.

Perlumbaan senjata AI: peningkatan berbilion dolar

Rancangan perbelanjaan yang dikemas kini adalah besar.

Meta mengumumkan perbelanjaan modalnya untuk tahun ini akan meningkat kepada antara $70 bilion dan $72 bilion, meningkat daripada ramalan sebelumnya. Ketua pegawai kewangan Meta, Susan Li, memberi amaran bahawa perbelanjaan akan "lebih besar" tahun depan.

Syarikat induk Google, Alphabet, menyuarakan sentimen yang sama, meningkatkan jangkaan perbelanjaan modal 2025 kepada julat $91 bilion hingga $93 bilion, peningkatan ketara daripada anggaran $75 bilion sebelumnya.

Microsoft, bagi pihaknya, melaporkan perbelanjaan modal sebanyak $34.9 bilion untuk suku terbarunya sahaja—lonjakan 74% daripada tempoh yang sama tahun lepas dan hampir $5 bilion lebih daripada yang diramalkan.

Memandang ke hadapan, Ketua Pegawai Kewangan Microsoft Amy Hood menyatakan bahawa jumlah perbelanjaan syarikat akan "meningkat secara berurutan, dan kami kini menjangkakan kadar pertumbuhan tahun fiskal 2026 lebih tinggi daripada tahun fiskal 2025."

Membina untuk kejayaan

Lonjakan perbelanjaan didorong oleh hasil yang memecahkan rekod. Meta meraih $51.24 bilion suku lepas (naik 26%), manakala Alphabet memperoleh rekod $102.3 bilion (naik 33%).

Syarikat-syarikat berpendapat pelaburan semula besar-besaran ini penting untuk mempersiapkan lonjakan teknologi seterusnya.

Ketua Pegawai Eksekutif Mark Zuckerberg memberitahu penganalisis bahawa strategi Meta adalah untuk mendahului apa yang boleh menjadi ketibaan pantas AI canggih. "Terdapat pelbagai garis masa apabila orang berfikir bahawa kita akan mendapat kecerdasan super," kata Zuckerberg.

Strategi ini melibatkan lebih daripada sekadar perkakasan. Meta telah merekrut bakat AI teratas secara agresif dengan pakej pampasan besar-besaran sambil turut mengurangkan kira-kira 600 pekerjaan minggu lepas dalam usaha menjadikan pasukan AInya "lebih cekap."

Bom jangka yang berdetik?

Walaupun Big Tech mengunjurkan keyakinan, sesetengah penganalisis membangkitkan penggera tentang potensi gelembung AI, didorong oleh pengumuman pelaburan berbilang tahun yang mengejutkan.

Bulan lepas, Nvidia mengapungkan pelaburan bersyarat "sehingga $100 bilion" dalam OpenAI, manakala OpenAI sendiri dilaporkan merancang untuk membangunkan sumber pengkomputeran bernilai $1.4 trilion yang menakjubkan.

Risikonya bukan semata-mata teori. Microsoft, yang telah komited $13 bilion kepada OpenAI, menerima pukulan $3.1 bilion kepada pendapatan bersihnya pada suku ini daripada kerugian pelaburan itu.

Syarikat itu mengakui bahawa perkongsian itu akan mengakibatkan "peningkatan turun naik" dan berkata ia akan mengecualikan sebarang kesan daripada pelaburan OpenAInya dalam prospek kewangan masa hadapan.

Strategi Microsoft untuk masa depan yang tidak menentu

Walaupun terdapat risiko, gergasi teknologi tidak berbelanja secara membuta tuli. Ketua Pegawai Eksekutif Microsoft Satya Nadella menjelaskan kepada penganalisis bahawa syarikat itu mengurangkan risikonya dengan membina pusat data yang fleksibel, atau "boleh digunakan," yang boleh disesuaikan dengan perubahan permintaan.

Beliau juga menekankan bahawa pelaburan itu adalah proses pemodenan yang berterusan, bukan pembelian sekali sahaja.

"Ia tidak seperti kami membeli satu versi Nvidia dan memuatkan semua gigawatt yang kami ada. Setiap tahun, anda membeli, anda menunggang Undang-undang Moore, anda terus memodenkan dan menyusutkannya, dan anda menggunakan perisian untuk meningkatkan kecekapan," kata Nadella.

Pendekatan ini memberikan tahap perlindungan, menurut Mark Moerdler, penganalisis penyelidikan kanan di Bernstein, yang menyatakan bahawa Microsoft "membina kapasiti dalam bahagian dari semasa ke semasa dan boleh mengalihkan sumber."

Tetapi dia mengakui soalan yang lebih besar masih belum terjawab. "Adakah terdapat gelembung AI keseluruhan? Ia mungkin, dan mereka tidak menjawab."