Saham Nvidia mengadakan kemunculan semula mini selepas kejatuhan Selasa: beli, jual atau tahan?

Saham Nvidia mempamerkan kemunculan semula sederhana pada awal hari Rabu, apabila pembuat cip itu berusaha untuk pulih daripada penurunan 4% pada Selasa di tengah-tengah kebimbangan yang semakin meningkat mengenai penilaian kecerdasan buatan dan ketidakpastian baharu tentang jualan cip AS kepada China.

Saham berkaitan AI melemah secara meluas pada hari Rabu kerana sentimen kekal berhati-hati berikutan kenaikan kukuh di seluruh sektor tahun ini.

Advanced Micro Devices (AMD) turun 5% pada awal dagangan pada hari Rabu, walaupun pihak pengurusan menekankan bahawa "permintaan untuk pengiraan tidak pernah lebih besar" semasa panggilan pasca pendapatannya.

Pelabur kelihatan semakin gelisah sama ada syarikat yang terikat dengan ledakan AI boleh mengekalkan penilaian tinggi mereka.

Nvidia, yang kekal sebagai salah satu penerima manfaat utama perbelanjaan infrastruktur AI, terus berdagang menghampiri rekod tertinggi walaupun turun naik dalam beberapa minggu kebelakangan ini.

Prospek jualan China suram

Pentadbiran Trump mengesahkan pada hari Selasa bahawa ia tidak mempunyai rancangan untuk meneruskan jualan semula cip AI canggih Nvidia ke China, menyempitkan salah satu daripada beberapa pemangkin berpotensi yang tinggal untuk kenaikan jangka pendek.

Setiausaha akhbar Rumah Putih Karoline Leavitt berkata bahawa Presiden Donald Trump dan Presiden China Xi Jinping tidak membincangkan eksport cip Nvidia semasa pertemuan mereka di Korea Selatan minggu lalu.

"Bagi cip Blackwell [Nvidia] yang paling canggih, itu bukan sesuatu yang kami berminat untuk menjual kepada China pada masa ini," kata Leavitt.

Kenyataan itu secara berkesan menutup pintu kepada harapan bahawa sekatan eksport mungkin dilonggarkan, mengukuhkan halangan geopolitik yang dihadapi Nvidia apabila Washington terus mengehadkan akses China kepada perkakasan AI yang canggih.

Pertaruhan Michael Burry terhadap AI

Dalam perkembangan berasingan, pelabur Michael Burry, yang terkenal kerana meramalkan krisis kewangan 2008, muncul semula di X (dahulunya Twitter) untuk memberi amaran tentang apa yang disebutnya gelembung spekulatif dalam sektor AI.

Burry, yang menjalankan Scion Asset Management, kembali ke media sosial selepas berehat selama dua tahun dengan siaran samar yang berbunyi: "Kadang-kadang, kita melihat gelembung. Kadang-kadang, ada sesuatu yang perlu dilakukan mengenainya. Kadang-kadang, satu-satunya langkah yang menang ialah tidak bermain."

Ayat terakhir, merujuk kepada filem 1983 WarGames, menggariskan kepercayaan Burry bahawa kegembiraan pasaran dipacu AI semasa boleh berakhir dengan kerugian yang meluas.

Kata-katanya disokong oleh tindakan. Menurut pemfailan kawal selia, Scion membeli opsyen meletakkan menurun pada 1 juta saham Nvidia dan 5 juta saham Palantir, masing-masing bernilai kira-kira $187 juta dan $912 juta.

Dagangan tersebut kini menguasai portfolio saham AS Scion, yang merangkumi hanya lapan pegangan secara keseluruhan dan hanya empat kedudukan ekuiti langsung bernilai gabungan $68 juta.

Penganalisis kekal menaik walaupun turun naik

Walaupun pergolakan jangka pendek dan keraguan berprofil tinggi, penganalisis sebahagian besarnya kekal optimis tentang trajektori jangka panjang Nvidia.

Loop Capital mengekalkan penarafan Belinya awal minggu ini, menaikkan sasaran harganya kepada $350 daripada $250.

Penganalisis Ananda Baruah meramalkan bahawa Nvidia boleh menggandakan penghantaran GPUnya kepada 2.1 juta unit menjelang awal 2026 sambil terus mendapat manfaat daripada kenaikan harga jualan purata.

Goldman Sachs juga mengulangi penarafan Belinya minggu lepas, menaikkan sasaran harganya kepada $240 menjelang keputusan suku ketiga Nvidia yang akan datang.

Firma itu menjangkakan syarikat itu akan mencatatkan "suku pukul dan naikkan," memetik permintaan pusat data yang kukuh yang didorong oleh pelaburan AI.

Penganalisis Goldman James Schneider berkata pelabur akan memberi tumpuan kepada "ramalan hasil pusat data $500 bilion Nvidia, penggunaan OpenAI pada CY26 dan tanjakan Rubin pada CY26."

Bank itu juga menaikkan anggaran hasil pusat datanya sebanyak 13%, memetik perbelanjaan modal hyperscaler yang lebih kukuh dan ulasan pengurusan yang positif.

Anggaran pendapatan suku ketiga dan keempat Goldman sebanyak $1.28 dan $1.49 sesaham kekal 3% dan 5% di atas konsensus Street, mencerminkan keyakinan berterusan terhadap keupayaan Nvidia untuk menyampaikan pertumbuhan walaupun tekanan geopolitik dan penilaian.