Saham Duolingo meletup selepas pendapatan: adakah ini mengalahkan adil?

Harga saham Duolingo runtuh. Ia pada mulanya melonjak kepada $540 awal tahun ini dan ditutup pada $260 pada hari Rabu, kejatuhan 52%. Kejatuhan ini mendapat stim dalam waktu lanjutan kerana ia menjunam lebih 20% kepada $205. Akibatnya, permodalan pasaran telah menjunam daripada rekod tertinggi $24.6 bilion kepada di bawah $10 bilion hari ini. 

Mengapa harga saham Duolingo jatuh 

Duolingo ialah syarikat terkemuka dalam industri edtech, di mana ia menawarkan pembelajaran bahasa kepada berjuta-juta pengguna setiap hari. Aplikasinya popular di kalangan pengguna kerana model freemiumnya dan hakikat bahawa ia menjadikan pembelajaran menyeronokkan melalui gamifikasi.

Perniagaan Duolingo telah berada pada trajektori menaik selama bertahun-tahun kerana lebih ramai pelanggan telah menyertai rangkaiannya. Keputusan terkini menunjukkan bahawa pengguna aktif hariannya meningkat kepada 50.5 juta pada suku ketiga tahun ini daripada 37.2 juta sebelumnya.

Pengguna aktif bulanannya juga melonjak kepada 135 juta daripada 113.1 juta sebelumnya. Ini adalah tanda bahawa ia terus mendapat daya tarikan di kalangan pengguna dari seluruh dunia.

Paling penting, syarikat itu menukar lebih ramai pelanggan ini kepada pelanggan berbayar. Pelanggan berbayarnya meningkat sebanyak 24% pada suku ketiga kepada 11.5 juta.

Akibatnya, penukaran ini membawa kepada peningkatan ketara dalam pendapatannya, yang melonjak sebanyak 41% kepada $271 juta. Lonjakan hasil 41% adalah perkara utama bagi syarikat yang dimulakan pada tahun 2011.

Duolingo juga menjadi syarikat yang sangat menguntungkan, dengan pendapatan bersihnya meningkat kepada $292 juta daripada $23.4 juta sebelumnya. Lonjakan ini didorong oleh faedah cukai pendapatan sekali sahaja pada suku tersebut. 

Tanpa faedah cukai, keuntungannya ialah $65 juta, yang merupakan jumlah yang sama baiknya. EBITDA diselaraskan syarikat meningkat daripada $47.5 juta kepada $80 juta. 

Adakah DUOL dihukum secara tidak adil?

Oleh itu, harga saham Duolingo jatuh apabila syarikat itu mengeluarkan panduan hadapan yang lebih lemah daripada jangkaan kerana ia mengalihkan tumpuannya kepada inisiatif jangka panjang. Ia kini mengutamakan pertumbuhan pengguna berbanding pengewangan.

Panduan syarikat ialah tempahannya untuk suku keempat adalah antara $329.5 juta dan $335 juta, manakala angka setahun penuhnya ialah antara $1. [5 bilion dan $1.15 bilion.

Duolingo juga menjangkakan bahawa hasil suku keempat akan berada di antara $273 dan $277 juta, menjadikan angka setahun penuhnya antara $1.02 bilion dan $1.03 bilion. Hasil setahun penuh, yang mungkin akan dikalahkan oleh syarikat, akan mewakili kadar pertumbuhan tahunan 37%.

Oleh itu, terdapat tanda-tanda bahawa syarikat itu dihukum secara tidak adil kerana momentum pertumbuhannya semakin pesat. Ia juga telah menjadi tawar-menawar, terutamanya apabila mempertimbangkan metrik peraturan 40.

Dalam kes ini, kadar pertumbuhan hasil hadapan syarikat ialah 38%, manakala margin keuntungannya adalah kira-kira 13%, memberikannya gandaan peraturan 40 sebanyak 51%.

Analisis teknikal harga saham DUOL

Carta rangka masa harian menunjukkan bahawa harga saham Duolingo telah jatuh dalam beberapa bulan kebelakangan ini, dan harga pembukaan indikatifnya ialah $205, paras terendah sejak 6 September tahun ini.

Secara teknikal, kejatuhan ini berlaku selepas syarikat itu membentuk corak kepala dan bahu yang sangat menurun. Ia juga membentuk corak salib kematian.

Oleh itu, senario yang paling mungkin ialah di mana saham kekal di bawah tekanan di tengah-tengah jualan panik di kalangan peniaga runcit dan kemudian ia akan melantun semula apabila pelabur pergi memburu tawar-menawar.