Michael Burry menggulung Scion ketika dia semakin 'tidak selaras' dengan pasaran: di dalam panggilan kontrariannya

Pengurus dana lindung nilai Michael Burry, yang pertaruhannya menentang pasaran perumahan AS menjelang krisis kewangan 2008 mengukuhkan reputasinya sebagai salah satu penentang paling tajam di Wall Street, telah membatalkan pendaftaran firmanya Scion Asset Management.

Langkah itu berlaku hanya beberapa hari selepas pemfailan kawal selia mendedahkan kedudukannya yang menurun terhadap wajaran tinggi kecerdasan buatan Palantir Technologies dan Nvidia, mencetuskan perdebatan sama ada Burry sekali lagi memberi isyarat berlebihan pasaran.

Pangkalan data Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa kini menyenaraikan status pendaftaran Scion sebagai ditamatkan pada 10 November.

Pembatalan pendaftaran bermakna firma itu tidak lagi perlu memfailkan laporan berkala dengan SEC atau pengawal selia negeri, dengan berkesan menamatkan status Scion sebagai penasihat pelaburan berdaftar.

'Anggaran nilai saya dalam sekuriti tidak selaras dengan pasaran'

Dalam surat kepada pelabur bertarikh 27 Oktober, dilihat oleh Reuters, Burry berkata beliau akan mencairkan dana itu dan mengembalikan modal menjelang akhir tahun, selain daripada audit kecil dan penahanan cukai.

Seseorang yang biasa dengan perkara itu mengesahkan kandungan surat itu.

"Anggaran nilai saya dalam sekuriti tidak sekarang, dan tidak sekian lama, selaras dengan pasaran," tulis Burry, dalam pengakuan yang jarang berlaku daripada pelabur yang pandangannya sering bertentangan dengan konsensus Wall Street.

Scion menguruskan kira-kira $155 juta dalam aset setakat Mac, dan pemerhati pasaran telah lama meneliti kedudukannya untuk tanda-tanda gelembung yang muncul.

Burry, menyiarkan di X pada hari Rabu, membayangkan rancangan masa depan, hanya berkata: "Ke perkara yang lebih baik pada 25 November." Scion tidak segera menjawab permintaan untuk komen.

Penganalisis melihat kekecewaan dengan keadaan pasaran semasa

Bruno Schneller dari Erlen Capital Management berkata langkah itu nampaknya mencerminkan rasa tidak puas hati Burry dengan penilaian pasaran semasa dan bukannya sebarang niat untuk menarik diri secara kekal daripada pelaburan.

John Mangun, kolumnis, BusinessMirror, berkata Burry nampaknya "semakin terdesak tentang masa yang diperlukan untuk pasaran kembali sedar."

"Deria bermaksud penilaian yang menunjuk kepada PE, PS, P - apa sahaja nisbah - yang lebih masuk akal kepadanya dan kepada ramai orang. Syarikat SandP 500, sebagai contoh, didagangkan pada purata nisbah PE kira-kira 23 hari ini, jauh melebihi purata sejarah sekitar 18," katanya.

Minggu lepas, Burry mendedahkan dengan opsyen meletakkan dengan nilai nosional kira-kira $187 juta berbanding Nvidia dan $912 juta berbanding Palantir pada 30 September, menurut pemfailan kawal selia.

Kedudukan penurunan harga Burry baru-baru ini terhadap kedua-dua wajaran tinggi AI itu menghidupkan semula perhatian di sekitar panggilan pasarannya, terutamanya selepas pertukarannya dengan Ketua Pegawai Eksekutif Palantir Alex Karp di X.

Pertembungan awam yang serupa telah berlaku sebelum ini, termasuk dengan Ketua Pegawai Eksekutif Tesla Elon Musk, yang sebelum ini mengkritik pertaruhan pendek Burry terhadap saham Tesla.

Burry keluar dari jawatan itu pada akhir 2021.

Perolehan portfolio Scion dari segi sejarah adalah tinggi, dan pada bulan Ogos, firma itu mendedahkan pilihan penurunan harga yang besar terhadap indeks ekuiti utama AS.

Sejak itu, pasaran telah mencatatkan rekod tertinggi berulang.

'The Big Short' dan kerjaya yang ditakrifkan oleh panggilan yang bertentangan

Burry menjadi terkenal selepas membuat keuntungan hampir $800 juta daripada pertaruhannya terhadap pasaran perumahan, sebuah kisah yang kemudiannya dicatatkan dalam buku dan filem "The Big Short."

Amaran awalnya tentang gelembung gadai janji subprima pada mulanya ditolak, dan dia menanggung tekanan yang kuat daripada pelanggan, malah menyekat pengeluaran semasa dia mengekalkan perdagangan.

Legasi episod itu masih mewarnai persepsi terhadap pandangan pasaran Burry.

Profilnya pada X, "Cassandra Unchained," merujuk kepada nabi mitologi yang ditakdirkan untuk diabaikan walaupun ketepatannya.

Sama ada amaran terbarunya akan terbukti jauh masih belum dilihat, tetapi pembatalan pendaftaran Scion menandakan detik penting dalam kerjaya salah seorang skeptik kewangan yang paling banyak ditonton.