Analisis saham CoreWeave: adakah syarikat pusat data ini membeli atau menjual?

Harga saham CoreWeave telah jatuh bebas tahun ini, memadamkan nilai berbilion dolar. CRWV menjunam daripada paras tertinggi setakat ini sebanyak $186 kepada $74 semasa, dengan permodalan pasarannya jatuh daripada $87 bilion kepada $37 bilion hari ini. 

Kejatuhan CoreWeave baru-baru ini telah bertepatan dengan prestasi syarikat lain dalam industri AI. Saham Nebius telah menjunam lebih 32% daripada paras tertinggi tahun ini, manakala IREN telah jatuh lebih 40%. Firma lain seperti Bitfarm dan Hive Digital juga telah menarik diri. 

Perniagaan CoreWeave berkembang maju

Kejatuhan saham CoreWeave yang berterusan berlaku apabila pelabur kekal bimbang tentang gelembung AI dan susut nilai GPUnya. Hujah bahawa kita berada dalam gelembung AI ialah ramai yang berbelanja besar tidak dapat menunjukkan keuntungan mereka.

Kebimbangan ini berkurangan sedikit selepas pendapatan Nvidia terkini, di mana Jensen Huang, Ketua Pegawai Eksekutif menegaskan bahawa syarikat itu melihat permintaan yang kukuh. Dia juga meremehkan kebimbangan tentang gelembung AI sambil dia meningkatkan bimbingan ke hadapannya untuk syarikat itu. Ini menjelaskan mengapa harga saham CRWV melonjak lebih 10% dalam pra-pasaran.

Keputusan terkini menunjukkan bahawa perniagaan CoreWeave berjalan dengan baik, dibantu oleh perjanjian besar dengan syarikat seperti Microsoft dan OpenAI. Ia baru-baru ini mengumumkan perjanjian besar $14.2 bilion dengan Meta Platform.

Syarikat itu juga mempunyai perjanjian $10 bilion dengan Microsoft dan satu lagi perjanjian besar dengan OpenAI, pemilik ChatGPT. 

Keputusannya menunjukkan bahawa hasil meletup naik sebanyak 134% kepada $1.4 bilion, dengan tunggakannya melonjak sebanyak 271% kepada $55.6 bilion. Selain itu, EBITDA yang diselaraskan ialah $831 juta, manakala kerugian bersihnya hanya $41 juta. 

CoreWeave percaya bahawa perniagaannya akan terus berkembang maju dalam beberapa bulan akan datang. Tepatnya, pihak pengurusan percaya bahawa hasil tahunannya adalah antara $5.05 bilion dan $5.15 bilion, jauh lebih tinggi daripada $1.92 bilion yang diperolehnya dalam tempoh yang sama tahun lepas. 

Namun, pertumbuhan ini akan dikenakan kos apabila syarikat meneruskan perbelanjaannya. Ia menjangkakan bahawa perbelanjaan modal akan berada di antara $12 bilion dan $14 bilion. 

Syarikat itu mengumpul wang melalui kredit dan ekuiti. Saham tertunggaknya telah melonjak daripada 317 juta pada bulan April kepada 384 juta hari ini, dan pertumbuhan ini akan dipercepatkan. 

Selain risiko pencairan, syarikat itu juga menghadapi risiko persaingan yang tinggi apabila lebih banyak syarikat bergerak ke dalam industri. 

Sebagai contoh, Nebius baru-baru ini mencapai perjanjian besar dengan Microsoft, manakala IREN mencapai perjanjian $9.7 bilion dengan Microsoft. Lebih banyak syarikat seperti Bitfarms, Hive Digital dan TeraWulf juga berkembang ke industri. 

Oleh itu, terdapat kemungkinan bahawa tawaran masa depan dengan hyperscaler akan mempunyai margin keuntungan yang rendah. Selain itu, terdapat kemungkinan aliran perjanjian syarikat akan perlahan.

Analisis teknikal harga saham CoreWeave

Carta 12 jam menunjukkan bahawa harga saham CRWV telah berada dalam aliran menurun yang kukuh dalam beberapa minggu kebelakangan ini. Ia telah jatuh daripada $152 kepada $74 hari ini, memadamkan nilai berbilion dolar. Saham baru-baru ini jatuh di bawah paras sokongan utama pada $84.46, paras terendah pada bulan September.

Harga saham CoreWeave telah bergerak di bawah paras anjakan Fibonacci 61.8%, manakala Indeks Kekuatan Relatif dan penunjuk MACD terus berundur.

Oleh itu, saham berkemungkinan akan terus mengalami rali kelegaan ringkas selepas pendapatan Nvidia terkini dan kemudian meneruskan aliran menurun, berpotensi ke tahap anjakan semula 78.6% pada $65.