Dan Ives dari Wedbush berkata ledakan AI baru bermula, menamakan 10 saham yang dilihatnya sebagai pemenang

Saham kecerdasan buatan tidak terlalu panas — ia baru mula menunjukkan potensi mereka.

Itulah pandangan penganalisis Wedbush Securities Dan Ives, yang mengatakan beruang Wall Street tersalah anggap peralihan teknologi yang pesat sebagai kegembiraan.

Pada pandangannya, skala penggunaan AI dan pelaburan modal menunjukkan bahawa pasaran masih belum menghampiri semangat puncak.

Bercakap kepada Yahoo Finance, Ives berhujah bahawa perbandingan dengan era dot-com mengabaikan asas yang lebih teguh daripada pada tahun 1999.

Hanya sebahagian kecil syarikat hari ini telah memasukkan AI ke dalam sistem mereka.

Di AS, penerimaan berada pada kira-kira 3%, dan di seluruh dunia ia lebih hampir kepada 1%, katanya.

Bagi Ives, bunyi keghairahan AI menutupi kebenaran yang lebih mudah: industri masih dalam bab pembukaannya.

Mengapa Ives menolak amaran gelembung

Laporan terbaru Ives dibina berdasarkan hujah itu, menunjuk kepada perbelanjaan perusahaan, projek kerajaan dan kekurangan semikonduktor sebagai pemacu sebenar penilaian.

Keadaan ini, katanya, mencerminkan permintaan struktur dan bukannya spekulasi.

Pada kemuncak ledakan dot-com, purata saham teknologi didagangkan pada hasil 30 kali ganda dengan sedikit produk untuk menyokongnya.

Hari ini, pemain AI terbesar ialah syarikat yang mempunyai pangkalan pelanggan global dan rizab tunai yang besar.

Kekurangan pemproses Nvidia menggariskan hujahnya.

Nvidia membekalkan cip kepada Amazon, Alphabet, Microsoft dan platform teknologi utama yang lain.

Ives percaya ketidakseimbangan antara penawaran dan permintaan ini menunjukkan bahawa infrastruktur AI kekal kurang dibina, tidak terlalu dinilai.

Beliau melihat ketinggalan rantaian bekalan sebagai tanda bahawa pasaran masih belum mengalami skala pengewangan yang akan datang.

Syarikat yang dia fikir akan menentukan dekad akan datang

Penganalisis Wedbush menyerlahkan beberapa firma yang dia percaya sangat diperlukan untuk peringkat seterusnya AI.

Microsoft (MSFT): Diposisikan untuk mendapat manfaat yang paling banyak apabila syarikat menyepadukan alatan AI ke dalam operasi harian.

Palantir (PLTR): Semakin diperlukan untuk kerajaan dan korporat yang menggunakan platform dipacu AI.

Nvidia (NVDA): Membekalkan cip di sebalik sebahagian besar pembangunan dan infrastruktur AI global.

Peranti Mikro Lanjutan (AMD): Bersedia untuk mengembangkan bahagian kerana ia bersaing dengan lebih agresif dengan Nvidia di tengah-tengah permintaan cip yang melambung tinggi.

Tesla (TSLA): Perbankan pada teknologi autonomi dan perkhidmatan robotaxi untuk melabuhkan fasa pertumbuhan seterusnya.

Apple (AAPL): Dijangka membentuk AI yang dihadapi pengguna melalui ekosistem perkakasan dan perisian bersepadu rapat.

Meta (META): Pelaburan AI awal kini menyumbang kepada usaha pengewangan merentas produk dan pengiklanan.

Alphabet (GOOG): Gemini dan silikon dalaman memberikannya peranan penting dalam perlumbaan AI bersama pembekal cip terkemuka.

CrowdStrike (CRWD): Platform keselamatan yang dibina berdasarkan keupayaan AI yang bergantung kepada perusahaan untuk pertahanan ancaman.

Palo Alto Networks (PANW): Mengintegrasikan AI merentas suite keselamatannya, strategi yang bertujuan untuk mempercepatkan pengembangan jangka panjang.

Tidak hadir di peringkat teratas ialah Amazon, Salesforce, IBM dan Intel.

Ives tidak menolak prospek mereka, sebaliknya meletakkan mereka dalam set yang lebih luas daripada 30 syarikat yang mungkin mendapat manfaat daripada gelombang AI.

Beliau mencadangkan mereka tidak mempunyai leverage struktur yang boleh menentukan sektor itu. Peranan mereka, katanya, mungkin menyokong dan bukannya revolusioner.

Mengapa kitaran boleh berjalan selama bertahun-tahun

Ives menjangkakan perbelanjaan modal berkaitan AI global mencecah $550–600 bilion menjelang 2026, dengan momentum perbelanjaan selanjutnya daripada sistem awam dan teknologi perusahaan.

Dengan kurang daripada 5% perniagaan AS menggunakan AI secara bermakna, beliau berpendapat pasaran lebih awal dan bukannya terlalu panas. Analogi yang dia tawarkan adalah mudah: parti itu baru sahaja bermula.