Daripada Gemini 3 kepada TPU: adakah Google akan menetapkan semula keseimbangan kuasa dalam perlumbaan AI global?

Sektor kecerdasan buatan telah memasuki fasa baharu persaingan dan pengimbangan semula, dengan Google secara tidak dijangka muncul sebagai kuasa mengganggu suku ini.

Pelabur, penganalisis dan rakan kongsi teknologi kini menilai semula sama ada Alphabet bersedia untuk menegaskan semula penguasaan dalam industri yang telah lama dibentuk oleh Nvidia dan OpenAI, apabila debut Gemini 3 — model AI generatif terbarunya — mencetuskan penilaian semula yang lebih luas terhadap infrastruktur pengkomputeran dan kuasa daya saing.

Reaksi pasaran telah pantas. Saham Alphabet meningkat lebih daripada 5% pada hari Isnin, melanjutkan keuntungan lebih 8% daripada minggu sebelumnya.

Sejak Gemini 3 dilancarkan pada 18 November, sahamnya meningkat 12%, walaupun Nvidia, yang pernah menjadi pemenang perlumbaan cip AI yang tidak dipertandingkan, telah merosot 3.4% dalam tempoh yang sama.

Perhimpunan itu mendapat momentum selanjutnya selepas laporan daripada The Information berkata Meta Platforms sedang dalam perbincangan untuk membeli Unit Pemprosesan Tensor Google untuk menggerakkan pusat data AI—wilayah yang biasanya dikuasai oleh GPU permintaan tinggi Nvidia.

Peralihan sentimen menandakan salah satu tanda paling jelas bahawa pelabur mula melihat Google bukan sahaja sebagai pesaing perisian, tetapi sebagai alternatif perkakasan yang berpotensi dalam ekosistem yang telah menjadi sangat bergantung pada GPU Nvidia.

Prestasi Gemini 3 menyemarakkan keyakinan pelabur

Keseronokan di sekitar Gemini 3 tidak terhad kepada pasaran.

Peminat, pengguna perusahaan dan eksekutif industri telah memuji kelajuan dan keupayaan model, meletakkannya dalam perbandingan langsung dengan sistem perdana OpenAI.

Ketua Salesforce Marc Benioff berkata dia telah berhenti menggunakan ChatGPT selepas mencuba Gemini 3, menyifatkan peningkatan prestasi sebagai transformatif dan segera.

Reaksi itu telah beriak ke luar.

SoftBank, pelabur utama dalam OpenAI, mengalami penjualan dua hari awal bulan ini di tengah-tengah spekulasi bahawa Gemini boleh menghakis pendahuluan daya saing OpenAI.

Penganalisis mengatakan kebanyakan semangat berpunca daripada pendekatan dalaman Google: Gemini 3 telah dilatih menggunakan Unit Pemprosesan Tensor, cip AI proprietari syarikat, yang mungkin membolehkan Alphabet menskalakan model tanpa banyak bergantung pada perkakasan pusat data Nvidia.

"Sesetengah pelabur bimbang bahawa Alphabet akan memenangi perang AI kerana peningkatan besar dalam model Gemini AInya dan faedah berterusan daripada cip TPU tersuainya," penganalisis Melius Research Ben Reitzes menulis kepada pelanggan dalam nota Isnin.

TPU kembali menjadi tumpuan apabila Nvidia menghadapi persaingan baharu

Program TPU Google, yang pernah digunakan secara senyap-senyap, semakin dilihat sebagai tuil strategik yang mampu mengganggu ketuanan perkakasan Nvidia yang telah lama berjalan.

Pertama kali diperkenalkan pada 2015, TPU telah menggerakkan produk teras Google termasuk Peta dan Terjemahan.

Menjelang 2025, firma itu telah membangunkan tujuh generasi cip, menyelaraskan seni bina dan meningkatkan kecekapan untuk pengiraan AI berskala besar.

Walaupun Nvidia kekal sebagai pilihan lalai untuk beban kerja AI, perolehan alternatif telah mendapat kaitan kerana kekurangan GPU dan harga yang tinggi mengecewakan pembangun dan pengendali awan.

Google telah pun mendapatkan pelanggan luaran: Apple dilaporkan melatih model Apple Intelligencenya menggunakan TPU, manakala Anthropic telah memasukkannya ke dalam rangka kerja berbilang awan semasa ia menskalakan model utamanya.

Perkembangan itu bertepatan dengan perbincangan yang dilaporkan oleh The Information yang mencadangkan Meta mungkin membeli TPU untuk penggunaan pusat data.

Jika disahkan, langkah itu akan menjadi salah satu anjakan yang paling ketara dalam pilihan perkakasan AI sejak ledakan generatif bermula pada 2022.

"Cerita terbesar dalam AI sekarang ialah Google dan Nvidia menjadi sangat kompetitif," kata Adam Sullivan, ketua eksekutif pengendali pusat data Core Scientific.

"Mereka berlumba-lumba untuk mendapatkan kapasiti pusat data sebanyak yang mereka boleh."

Kebangkitan Alphabet meresahkan pasaran teknologi yang lebih luas

Lonjakan saham Google telah menjejaskan kegemaran AI yang lain.

"Kemenangan GOOGL sebenarnya akan menjejaskan beberapa saham yang kami lindungi — jadi bersedia untuk turun naik," kata penganalisis di Melius Research.

Nvidia merosot hampir 6% minggu lepas walaupun pendapatan yang kukuh, dan ETF sektor yang menjejaki teknologi megacap, seperti indeks Magnificent Seven, telah melembutkan.

Nasdaq Composite turun lebih 2% sepanjang minggu, dengan penurunan tertumpu di kalangan firma yang dianggap paling terdedah kepada tekanan persaingan daripada kemasukan semula Alphabet ke dalam perlumbaan kepimpinan.

Penganalisis memberi amaran bahawa sekiranya strategi TPU Google berskala secara bermakna, pembekal perkakasan termasuk AMD, Arista dan juga hyperscaler awan boleh menghadapi hakisan permintaan jangka panjang.

Dengan Alphabet disepadukan secara menegak merentas perkakasan, latihan model dan pengedaran produk pengguna, kemajuannya memberikan jenis ancaman yang berbeza — yang berakar umbi bukan pada prestasi tambahan, tetapi dalam keupayaan tindanan penuh.

Parit perisian Nvidia kekal utuh — buat masa ini

Walaupun persaingan semakin sengit, penganalisis memberi amaran bahawa Google perlu mengembangkan akses luaran kepada TPU sebelum ia boleh mengancam kedudukan kepimpinan Nvidia.

Kekuatan Nvidia bukan sahaja terletak pada reka bentuk cip tetapi pada CUDA, ekosistem perisian asasnya, yang telah diterima pakai secara universal oleh pembangun pembelajaran mesin.

CUDA menjadikan cip Nvidia boleh diprogramkan pada skala dan kekal berakar umbi merentas saluran paip penyelidikan dan infrastruktur AI komersial.

Penganalisis mengatakan penguasaan perisian ini melindungi Nvidia daripada gangguan jangka pendek walaupun alternatif perkakasan menjadi menarik dari segi kos atau kecekapan tenaga.

Adam Levine, penulis teknologi kanan di Barron's, menyatakan bahawa risiko margin Nvidia akan menjadi kelihatan hanya jika pelanggan mengalihkan beban kerja daripada GPU, memaksa pengurangan harga.

Buat masa ini, permintaan tinggi berterusan.

Penganalisis Mizuho Vijay Rakesh melihat tiada kemerosotan dalam selera untuk produk Nvidia, menunjukkan cip Blackwell yang habis dijual dan sasaran hasil jangka panjang sebanyak setengah trilion dolar pada 2026.

Fasa baharu dalam pertandingan kuasa AI

Walaupun Nvidia kekal berakar umbi dan OpenAI terus mempengaruhi kreativiti dan penggunaan perusahaan, perkaitan mendadak gandingan Gemini-TPU Google menandakan masa depan yang lebih multipolar.

Apa yang dahulunya merupakan pasaran dua pemain semakin meluas, dengan Amazon, Meta, Apple, Anthropic dan lain-lain mendorong seni bina khusus dan saluran paip penyelidikan.

Buat masa ini, pelabur sedang menimbang kemungkinan terhadap inersia.

Google mesti membuktikan bahawa ia boleh mengkomersialkan TPU pada skala melangkui beban kerja dalaman dan memilih perkongsian.

Nvidia, yang diperkukuhkan oleh kesetiaan perisian dan pembangun, mengekalkan petunjuk yang tidak dijangkakan akan hilang secara tiba-tiba.

Namun Gemini 3 telah mengubah persepsi: Alphabet sekali lagi menjadi pesaing dengan sumber, kedalaman penyelidikan dan jejak produk untuk membentuk semula trajektori industri.

Jika perlumbaan AI ditakrifkan oleh skala, kecekapan dan bakat, maka kemunculan semula Google mungkin menandakan permulaan penjajaran semula berbilang tahun dalam keseimbangan kuasa.

Sama ada keazaman itu menjadi kenyataan kepada perubahan struktur yang berkekalan - atau hanya menusuk keyakinan sebelum pertumbuhan disambung semula di tempat lain - akan membentuk iklim persaingan kecerdasan mesin untuk tahun-tahun akan datang.