Ringkasan pasaran tengah hari AS: Saham AI tersandung apabila drama Microsoft melanda, tetapi Dow maju ke hadapan

Saham AS membahagikan bilik pada tengah hari Rabu apabila Purata Perindustrian Dow Jones melonjak lebih tinggi manakala nama AI goyah berikutan ketakutan kuota Microsoft.

Peniaga kini sedang menimbang sama ada cetakan pekerjaan ADP yang mengejutkan lemah akhirnya mengesahkan nasib Rizab Persekutuan untuk bulan Disember.

Perbezaan mendadak ini menyerlahkan tarik tali antara kekuatan kitaran dan kebimbangan sektor teknologi, apabila pelabur berputar ke dalam nama nilai sambil mempersoalkan sama ada naratif pertumbuhan kecerdasan buatan mencecah benjolan laju menjelang data gaji kritikal pada hari Jumaat.

Ringkasan pasaran tengah hari AS: Dow mendahului apabila teknologi berehat

Indeks cip biru melonjak 310 mata (kira-kira +0.7%) menjelang tengah hari, dengan ketara mengatasi Nasdaq yang padat teknologi (+0.2%) dan SandP 500 yang lebih luas (+0.3%).

Suasana lantai dagangan jelas bercabang dua: sementara pelabur menimbun nama kitaran dan nilai, mereka secara agresif memangkas kedudukan dalam saham perisian berbilang tinggi.

Pemangkin kegelisahan teknologi ialah laporan daripada The Information yang mendakwa Microsoft telah mengurangkan sasaran pertumbuhan jualan untuk produk ejen AI "Foundry" kerana rintangan pelanggan.

Walaupun jurucakap Microsoft kemudiannya menolak, menyatakan syarikat itu "tidak menurunkan kuota jualan," tajuk utama itu cukup untuk menakutkan pasaran.

Saham MSFT jatuh hampir 3% intraday sebelum mengurangkan kerugian, mengheret kohort AI yang lain bersamanya.

Nvidia merosot 1% dan Micron susut 2%, menyerlahkan betapa sensitifnya sektor itu kepada sebarang petunjuk halaju hasil yang perlahan.

"Kami melihat pemisahan yang jelas antara pemenang dan kalah hari ini," kata seorang ahli strategi meja dagangan, sambil menambah bahawa pasaran tidak lagi bersedia membayar premium secara membuta tuli untuk janji AI tanpa ROI segera.

Latar belakang makro: ADP lemah, pertaruhan pemotongan Fed dan kenaikan kripto

Penggiliran ke dalam aset berisiko didorong lagi oleh laporan pekerjaan ADP yang suram, yang menunjukkan senarai gaji swasta jatuh sebanyak 32,000 pada bulan November, ketinggalan mengejutkan daripada ramalan +40,000.

Ini menandakan cetakan negatif pertama dalam beberapa bulan dan sebahagian besarnya didorong oleh penguncupan dalam perniagaan kecil.

Berita buruk untuk ekonomi dianggap sebagai berita baik untuk kecairan: Peluang CME FedWatch untuk pemotongan kadar Disember melonjak kepada kira-kira 89% sejurus selepas keluaran.

"Pasaran buruh menjerit untuk kelegaan," kata seorang ahli ekonomi, sambil menyatakan bahawa Fed kini mempunyai sedikit pilihan selain melonggarkan.

Naratif suntikan kecairan ini tumpah ke sudut spekulatif lain, dengan Bitcoin meningkat melebihi $93,000 apabila selera risiko kembali.

Malah outlier semikonduktor Marvell menentang trend, melompat pada panduan pusat data yang kukuh, membuktikan bahawa walaupun perisian bergelut, perbelanjaan infrastruktur kekal sebagai titik terang.

Peniaga kini akan beralih kepada lebih banyak data ekonomi untuk mengesahkan sama ada kesilapan ADP adalah kebetulan atau arah aliran. Sementara itu, jangkakan turun naik dalam nama AI apabila pasaran mencerna penjelasan Microsoft.