Corak megafon saham Nvidia menunjukkan lantunan walaupun kegelisahan AI

Harga saham Nvidia telah jatuh dalam beberapa minggu kebelakangan ini kerana pelabur kekal bimbang tentang industri kecerdasan buatan selepas pendapatan Oracle dan Broadcom minggu lepas. NVDA turun kepada $175, turun mendadak daripada paras tertinggi tahun ini sebanyak $211, bermakna ia telah memadamkan lebih $750 bilion dalam nilai.

Mengapa harga saham Nvidia telah jatuh

Nvidia dan syarikat terkemuka lain dalam industri kecerdasan buatan telah menjunam dalam beberapa hari kebelakangan ini kerana kegelisahan telah dipercepatkan.

Kegelisahan ini dipercepatkan minggu lepas selepas Oracle dan Broadcom menerbitkan keputusan suku tahunan mereka. Oracle, yang telah menjadi pemain utama dalam sektor ini, telah menurun lebih 45% daripada titik tertinggi tahun ini.

Walaupun baki obligasi prestasi (RPO) syarikat melonjak kepada lebih $525 bilion, hutang syarikat telah melonjak dan aliran tunai bebasnya telah bertukar negatif. Lebih teruk lagi, syarikat itu mempunyai beberapa kematangan yang akan datang, menimbulkan kebimbangan tentang keupayaannya untuk membayar.

Saham Broadcom jatuh apabila pelabur mempersoalkan trajektori pertumbuhannya walaupun ia mengumumkan tawaran besar, termasuk satu dengan Anthropic, salah satu pesaing terbesar kepada OpenAI.

Oleh itu, kejatuhan harga saham Nvidia yang berterusan tidak semestinya kerana asasnya. Sebaliknya, ia adalah penurunan tematik apabila pelabur membuang syarikat dalam industri, termasuk pemain infrastruktur seperti CoreWeave, IREN dan Bitfarms.

Nvidia telah menjadi tawar-menawar 

Kejatuhan harga saham Nvidia yang berterusan telah meninggalkan sebuah syarikat yang dinilai rendah oleh kebanyakan langkah.

Data yang disusun oleh SeekingAlpha menunjukkan bahawa syarikat itu mempunyai nisbah harga kepada pendapatan hadapan sebanyak 38, jauh lebih rendah daripada purata lima tahun sebanyak 57. Nisbah PE Bukan GAAPnya ialah 37, juga jauh lebih rendah daripada purata lima tahun sebanyak 45.

Nisbah PE hadapan Nvidia jauh lebih tinggi daripada purata Indeks SandP 500 sebanyak 23. Walau bagaimanapun, perbezaan ini dibenarkan oleh pertumbuhan hasil dan keuntungan syarikat yang kukuh dan paritnya dalam industri kecerdasan buatan.

Keputusan terkini menunjukkan bahawa pertumbuhan syarikat dipercepatkan pada suku ketiga apabila permintaan untuk cipnya melonjak. Ia memperoleh pendapatan $57 bilion, meningkat mendadak daripada $46 bilion yang disampaikannya pada suku kedua dan $35 bilion yang diperolehnya dalam tempoh yang sama pada 2024.

Keuntungan syarikat juga meningkat dalam tempoh tersebut, dengan keuntungan bersihnya melonjak kepada $31 bilion, meningkat secara mendadak daripada $19 bilion yang diperolehnya tahun lepas.

Kegelisahan yang berterusan tentang gelembung AI adalah wajar. Walau bagaimanapun, kemungkinan Nvidia akan terus berkembang kerana syarikat dalam industri tidak memperlahankan penggunaan mereka.

Akibatnya, penganalisis Wall Street percaya perniagaan Nvidia akan terus berjalan dengan baik pada masa hadapan yang boleh dijangka. Sebagai contoh, anggaran purata ialah pendapatan syarikat akan mencecah $65 bilion pada suku keempat, menjadikan angka tahunannya kepada $213 bilion.

Anggaran ini tidak termasuk penghantaran 200 cip yang dibenarkan oleh pentadbiran Trump minggu lepas. Oleh itu, jika penghantaran ini bermula, terdapat kemungkinan hasil akan jauh lebih baik daripada yang dijangkakan, satu langkah yang akan mewajarkan metrik penilaian semasa.

Analisis teknikal harga saham Nvidia

Carta rangka masa harian menunjukkan bahawa harga saham Nvidia telah menjunam dalam beberapa bulan kebelakangan ini, bergerak daripada paras tertinggi setakat ini $211 kepada $175 semasa. Ia juga telah bergerak sedikit di bawah Purata Pergerakan Eksponen (EMA) 50 hari dan 100 hari, yang merupakan langkah berisiko.

Walau bagaimanapun, dari segi positif, saham telah membentuk baji yang semakin meluas, yang juga dikenali sebagai megafon. Ia kini berada di sepanjang bahagian bawah corak megafon.

Oleh itu, senario yang paling mungkin ialah di mana saham melantun, berpotensi ke bahagian atas baji, iaitu pada $211. Sasaran ini adalah kira-kira 21% di atas paras semasa. Sebaliknya, pergerakan di bawah paras sokongan pada $170 akan membatalkan prospek kenaikan harga.