Mengapa Jefferies, Morgan Stanley menaikkan sasaran harga saham Apple

Apple menerima rangsangan daripada Wall Street pada hari Rabu selepas pembrokeran Jefferies dan Morgan Stanley menaikkan sasaran harga mereka, menunjukkan permintaan iPhone yang berdaya tahan, kuasa penetapan harga dan tanda-tanda pertumbuhan yang semakin meningkat di China.

Jefferies menaikkan sasaran harganya pada Apple kepada $283.36 daripada $246.99, sambil mengekalkan penarafan pegangan pada saham.

Sasaran yang disemak semula membayangkan kenaikan 2.8% kepada penutupan terakhir Apple. Saham didagangkan sedikit lebih rendah pada hari itu.

Morgan Stanley juga menaikkan sasarannya kepada $315, sambil mengulangi penarafan berlebihan, memetik jangkaan hasil yang lebih tinggi dan keyakinan yang lebih besar terhadap prospek pendapatan jangka panjang Apple.

Harga saham Apple turun sebanyak 0.59% pada hari Rabu.

Jefferies menyerlahkan kuasa penetapan harga dan pertumbuhan China

Jefferies berkata purata harga jualan Apple yang tinggi memberikannya penampan yang ketara terhadap peningkatan kos memori, kebimbangan utama di seluruh sektor elektronik pengguna.

Pembrokeran itu menunjukkan margin kasar Apple yang kukuh sebanyak 46.91% dalam tempoh 12 bulan yang lalu sebagai bukti daya tahan itu.

Dalam pemodelannya, Jefferies mengandaikan kenaikan $100 dalam harga jualan purata iPhone 18, yang dipercayai akan membantu mengimbangi potensi tekanan margin.

Model proprietari firma itu meramalkan penurunan 3% dalam volum dan margin dua mata peratusan dicapai pada tahun kalendar 2026, sebahagiannya didorong oleh masa pelancaran produk.

Walaupun begitu, Jefferies menaikkan anggaran unit iPhonenya untuk suku pertama fiskal 2026 sebanyak 7% dan untuk tahun fiskal penuh sebanyak 3%.

Ia menjangkakan penurunan volum sekitar 8% dalam kalendar 2026 tetapi berkata kesannya akan terurus memandangkan strategi harga Apple.

Semakan industri yang dipetik oleh firma itu menunjukkan pertumbuhan jualan iPhone tahun ke tahun lebih daripada 40% di China pada bulan November, mengukuhkan keyakinan terhadap prestasi jangka pendek.

Jefferies berkata ia menjangkakan keputusan suku pertama Apple akan mengatasi jangkaan, dengan keputusan pada suku berikutnya mungkin sejajar atau sedikit lebih awal daripada ramalan.

Morgan Stanley melihat pendapatan jangka panjang yang lebih kukuh

Morgan Stanley menaikkan anggaran pendapatan sesaham fiskal 2027 untuk Apple kepada $9.83, mencerminkan andaian hasil yang lebih tinggi dan keyakinan berterusan terhadap pertumbuhan dipacu ekosistem syarikat.

Sasaran harga bank yang lebih tinggi menggariskan jangkaan bahawa Apple boleh mengekalkan momentum pendapatan walaupun pasaran telefon pintar matang, dibantu oleh pertumbuhan perkhidmatan, harga premium dan kategori produk baharu yang berpotensi.

Menurut data yang disusun oleh LSEG, 33 daripada 50 pembrokeran yang meliputi Apple menilai saham itu beli atau lebih tinggi, manakala 15 mengesyorkan memegangnya.

Sasaran harga median ialah $291.50. Saham Apple meningkat kira-kira 9.7% tahun setakat ini pada penutupan terakhir.

Perbincangan pembuatan India menambah sudut strategik

Dalam perkembangan berasingan, Apple dilaporkan sedang dalam perbincangan awal dengan pembuat cip India untuk memasang dan membungkus komponen untuk iPhone, menurut Economic Times.

Perbincangan itu, yang akan menandakan kali pertama Apple mempertimbangkan untuk memasang dan membungkus beberapa cip di India, melibatkan CG Semi milik Kumpulan Murugappa, yang sedang membina kemudahan pemasangan dan ujian semikonduktor di Sanand, Gujarat.

Laporan itu berkata komponen itu boleh termasuk cip berkaitan paparan, walaupun butiran masih tidak jelas.

Apple telah mempercepatkan rancangan untuk mengalihkan lebih banyak pengeluaran iPhone ke India, menyasarkan untuk mengeluarkan kebanyakan peranti terikat AS di sana menjelang akhir 2026.

Langkah itu sebahagiannya didorong oleh usaha untuk mengurangkan pendedahan kepada China di tengah-tengah risiko tarif dan ketegangan geopolitik.