Harga saham Rheinmetall membentuk corak yang membimbangkan: adakah ia akan jatuh kepada €1,020?

Harga saham Rheinmetall telah kehilangan momentum dalam beberapa bulan kebelakangan ini dan telah membentuk corak berisiko, menunjukkan penarikan balik akhirnya dalam jangka masa terdekat. Saham RHM didagangkan pada €1,543, turun sebanyak 23% daripada titik tertinggi tahun ini. 

Harga saham Rheinmetall telah membentuk corak yang membimbangkan

Carta jangka masa mingguan menunjukkan bahawa harga saham RHM telah berada dalam kenaikan harga yang kukuh dalam beberapa tahun kebelakangan ini. Lonjakan ini mendorong permodalan pasarannya daripada di bawah €3 bilion pada 2021 kepada rekod tertinggi melebihi €90 bilion. Penilaiannya kini telah ditarik semula kepada €73 bilion semasa. 

Melihat dengan lebih dekat pada carta ini menunjukkan bahawa saham telah membentuk corak dua bahagian atas pada €1,940 dan garis leher pada €1,481. Corak dua bahagian atas ialah salah satu tanda paling menurun dalam analisis teknikal. 

Corak ini mempunyai ketinggian €460, yang dikira dengan menolak bahagian dua bahagian atas daripada garis leher. Dalam kes ini, menolak ketinggian ini daripada garis leher memberikannya sasaran €1,022, iaitu kira-kira 30% di bawah paras semasa. Harga ini bertepatan dengan tahap anjakan Fibonacci 50%.

Sebaliknya, pergerakan di atas paras rintangan utama pada €1,700 akan membatalkan prospek menurun.

Perniagaan Rheinmetall berjalan dengan baik

Ramalan harga saham Rheinmetall yang menurun adalah berdasarkan teknikalnya, dengan asasnya berjalan dengan baik.

Sebagai contoh, syarikat itu menerima pesanan besar untuk Howitzer Kawalan Jauh bernilai lebih €1.2 bilion. Dalam susunan ini, syarikat itu akan membekalkan sistem elektrik, perisian dan sistem senjata 155 mm bermula dari 2027. 

Perintah ini dibuat beberapa hari selepas kerajaan Jerman membuat pesanan untuk armada Puma dalam perjanjian bernilai €4.2 bilion. Ia akan menerima €2.1 bilion, manakala KNDS, rakan kongsinya dalam projek ini, menerima selebihnya.

Ia juga menerima pesanan €1.7 bilion daripada Angkatan Bersenjata Jerman untuk data peninjauan berasaskan angkasa lepas dalam perjanjian bernilai lebih €1.7 bilion. 

Pertumbuhan pesanan ini mungkin akan berterusan pada tahun-tahun akan datang apabila Eropah meningkatkan perbelanjaan pertahanannya. Perbelanjaan ini adalah sebahagian daripada pendekatan blok untuk Membina Semula, Melengkapkan Semula dan Melengkapkan Semula. Akibatnya, pihak pengurusan telah mengembangkan portfolio perniagaannya dalam bidang seperti sistem kenderaan, pertahanan udara, digital dan tentera laut. 

Selain itu, syarikat itu mendapat manfaat daripada peningkatan berterusan dalam perbelanjaan pertahanan, dengan NATO menyasarkan 5% daripada KDNK. Jerman menyasarkan untuk mencapai 3.5%

Semua peristiwa ini akan membawa kepada lebih banyak permintaan dan pertumbuhan hasil dari semasa ke semasa. Malah, pihak pengurusan baru-baru ini meramalkan bahawa pendapatannya akan melonjak lima kali ganda kepada 50 bilion euro menjelang 2030.

Keputusan terkini menunjukkan bahawa pendapatannya meningkat sebanyak 20% kepada €7.5 bilion apabila tunggakannya melonjak kepada €64 bilion. Pihak pengurusan menjangkakan pertumbuhan pendapatannya untuk tahun ini adalah antara 25% dan 30%.

Namun, terdapat kebimbangan bahawa perniagaan syarikat telah menjadi sangat dinilai tinggi. Nisbah harga kepada pendapatan (PE) meningkat kepada 82, jauh lebih tinggi daripada anggaran median 25. Selain itu, gandaan EV ke EBIT hadapan sebanyak 36 adalah lebih tinggi daripada median sektor 17.5.

Penilaian ini, bersama-sama dengan corak dua atas, menunjukkan lebih banyak penurunan dalam jangka masa terdekat.