Main Street Capital: teknikal mencadangkan lebih banyak kenaikan untuk saham BDC cip biru ini

Harga saham Main Street Capital menunjukkan prestasi yang sederhana tahun ini apabila syarikat lain dalam industri syarikat pembangunan perniagaan (BDC) mempercepatkan.

Main Street Capital mengalahkan BDC lain tahun ini

Ia mempunyai jumlah pulangan sebanyak 8.9% tahun ini, manakala VanEck BDC Income ETF (BIZD) yang diperhatikan dengan teliti, yang menjejaki syarikat terbesar dalam industri, turun sebanyak 5.9%.

Main Street Capital vs BIZD vs VOO | Sumber: Mencari Alpha

Main Street Capital menonjol kerana premiumnya kepada NAB, yang telah melonjak kepada 80% jauh lebih tinggi daripada BDC lain oleh syarikat seperti Prospect Capital, Blue Owl, Goldman Sachs, New Mountain dan Oaktree, yang semuanya didagangkan dengan gandaan NAB negatif.

Walaupun saham Main Street Capital sebahagian besarnya telah mengelakkan pergolakan yang telah berlaku dalam industri, ia telah berundur dalam beberapa bulan kebelakangan ini, bergerak daripada paras tertinggi tahun setakat ini $66 pada bulan Ogos kepada $59 semasa.

Kelemahan berterusan dalam industri BDC telah berlaku apabila Rizab Persekutuan telah mula mengurangkan kadar faedah. Trend ini akan berterusan pada tahun akan datang apabila Donald Trump menggantikan Jerome Powell dengan gabenor bank pusat yang lebih akomodatif.

Syarikat BDC menghadapi cabaran besar dalam persekitaran faedah rendah kerana mereka pakar dalam membuat pinjaman kepada syarikat lain, terutamanya yang mempunyai penarafan kredit sampah.

Krisis itu kemudiannya meningkat pada musim panas apabila dana $14 bilion yang diuruskan oleh KKR menerbitkan keputusan kewangan yang lemah kerana beberapa pinjamannya menjadi bumerang. Hari ini, FS KKR didagangkan pada diskaun 35% kepada NABnya, dengan hasil dividennya melonjak kepada 19%, jauh lebih tinggi daripada 7.18% Main Street Capital.

Krisis itu kemudian meningkat apabila isu di Blue Owl terbongkar. Krisis ini bermula apabila Blue Owl mengumumkan rancangan untuk menggabungkan salah satu dana swastanya dengan dana dagangan awam yang lain, satu langkah yang akan memberi kesan negatif kepada pelabur dalam dana swastanya. 

Perniagaan Main Street Capital jauh lebih baik daripada BDC lain

Keputusan terkini menunjukkan bahawa perniagaan Main Street Capital berjalan dengan baik.

Angka-angka ini menunjukkan bahawa pendapatan faedahnya menurun kepada $103.28 juta pada suku terakhir daripada $110 juta yang diperolehnya dalam tempoh yang sama tahun lepas apabila kadar faedah menurun.

Pada masa yang sama, pendapatan dividennya meningkat kepada lebih $31.2 juta, yang membantu melonjakkan jumlah pendapatan pelaburannya kepada $139.8 juta daripada $136 juta sebelumnya. Jumlah pendapatan pelaburannya sebelum cukai meningkat kepada $86 juta.

Syarikat itu juga mempunyai kunci kira-kira yang kukuh, dengan lebih $5.2 bilion dalam jumlah aset dan $2.3 bilion dalam jumlah liabiliti, nombor yang telah membantunya mengalahkan syarikat lain dalam industri. 

Selain itu, tidak seperti syarikat lain, perniagaan Main Street Capital diuruskan secara dalaman, yang bermaksud bahawa ia tidak perlu membayar yuran pengurusan luaran. Ini tidak seperti syarikat BDC popular lain yang membayar pengurus luar. Akibatnya, perbelanjaan operasinya adalah pada atau kurang daripada 2% daripada aset.

Analisis teknikal harga saham Main Street Capital

Carta saham UTAMA | Sumber: TradingView

Carta rangka masa harian menunjukkan bahawa harga saham MAIN membentuk corak dua bahagian bawah pada $54.50 dan melantun semula. Ia kemudian melantun semula ke paras tertinggi $62.82 dan kini akan menguji semula garis leher pada $59. Ujian pecah dan ujian semula ialah salah satu corak kesinambungan kenaikkan harga yang paling biasa dalam analisis teknikal.

Saham ini kekal di antara tahap Fibonacci Retracement 23.6% dan 38.2%. Ia kekal di atas purata bergerak 50 hari dan 100 hari.

Oleh itu, corak pecah dan ujian semula menunjukkan lebih banyak kenaikan dalam beberapa minggu akan datang. Langkah sedemikian akan menolaknya ke paras tertinggi Disember sebanyak $62.82. Melepasi tahap rintangan itu akan menunjukkan lebih banyak keuntungan, berpotensi ke paras tertinggi tahun ini sebanyak $66.

BACA LEBIH LANJUT: Saham Main Street Capital: mengalahkan BDC dan SandP 500, tetapi ada tangkapan