Ramalan USD/RUB: Apa seterusnya selepas lonjakan ruble Rusia?

Ruble Rusia telah menunjukkan prestasi yang hebat tahun ini, walaupun minyak mentah dan gas asli menjunam. Kadar pertukaran USD/RUB didagangkan pada 77.20, turun sebanyak 35% daripada titik tertinggi pada November tahun lepas.

Mengapa ruble Rusia melonjak

Ruble Rusia melonjak selepas pemilihan Donald Trump pada 2024 kerana pelabur kekal berharap bahawa dia akan merundingkan perjanjian untuk menamatkan perang di Ukraine. 

Walaupun perang masih berlangsung, ketiga-tiga pihak telah meneruskan rundingan mereka, dan kemungkinan gencatan senjata menjelang akhir 2026 telah melonjak kepada 46% di Polymarket. 

Sebarang perjanjian akan mempunyai peruntukan untuk menghapuskan sekatan yang dimiliki Amerika Syarikat ke atas Rusia, satu langkah yang akan memberi manfaat kepada ekonomi. 

USD/RUB juga telah menjunam kerana tindakan oleh Bank Pusat Rusia, yang telah mengekalkan kadar faedah yang lebih tinggi daripada negara lain, mewujudkan peluang perdagangan bawa yang baik.

Bank itu mengurangkan kadar kepada 16% dalam mesyuarat terakhir apabila inflasi berkurangan kepada 5.8%. Oleh itu, ia telah menjadi perkara biasa bagi peniaga forex untuk meminjam dolar AS yang murah dan melabur dalam ruble hasil tinggi.

Cabaran utama, bagaimanapun, ialah melabur dalam aset Rusia telah menjadi sukar dalam beberapa tahun kebelakangan ini kerana sekatan. Kesukaran ini boleh dikurangkan sebaik sahaja sekatan tamat. 

Ruble Rusia juga telah melonjak kerana kekurangan permintaan untuk mata wang asing di Rusia kerana sekatan. 

Selain itu, bank pusat terus menjual mata wang asing melalui jualan yuan dan emasnya untuk menggantikan hasil tenaga yang hilang. Data terkini menunjukkan bahawa hasil minyak dan gas di Rusia menurun lebih 20% dalam 11 bulan pertama tahun ini.

Penurunan dolar AS

Penurunan kadar pertukaran USD/RUB juga disebabkan oleh penurunan dolar AS. Selepas memuncak pada $110 pada bulan Januari, indeks dolar AS jatuh kepada $96 sebelum stabil pada $100. 

Terdapat kemungkinan indeks dolar AS akan meneruskan aliran menurunnya dalam beberapa bulan akan datang. Untuk satu, bank itu telah membayangkan bahawa ia akan mengurangkan kadar faedah sekali pada 2026, meneruskan kitaran yang bermula beberapa bulan yang lalu.

Pemotongan kadar mungkin akan lebih banyak kerana Donald Trump telah membayangkan bahawa dia hanya akan melantik pegawai Rizab Persekutuan yang bersedia untuk mengurangkan kadar. Rizab Persekutuan yang agresif akan menurun untuk dolar AS. 

Analisis teknikal USD/RUB

Carta harian menunjukkan bahawa kadar pertukaran USD/RUB telah berada di bawah tekanan dalam beberapa bulan kebelakangan ini. Ia menjunam daripada titik dua teratas pada 113.75 kepada 77.20 semasa. 

Baru-baru ini, pasangan ini bergerak daripada paras tertinggi 85.91 kepada 77.20 semasa. Ia kekal di bawah Purata Pergerakan Eksponen 50 hari dan 100 hari.

Pasangan ini juga membentuk corak dua bahagian atas kecil pada 80.65. Oleh itu, senario yang paling mungkin ialah di mana pasangan itu terus jatuh apabila penjual menyasarkan paras terendah setakat ini pada 74. Pengunduran ini akan dipercepatkan apabila pelabur menjangkakan perjanjian antara Ukraine dan Rusia.