Saham Tesla membentuk corak kenaikan harga yang jarang berlaku kerana ia menghadapi pukulan berganda

Harga saham Tesla telah mengalami pembalikan besar dan bergerak ke pembetulan teknikal dalam beberapa hari kebelakangan ini. Ia telah jatuh dalam sembilan hari berturut-turut yang lalu, mencapai paras terendah $438, paras terendah sejak 3 Disember. Jadi, adakah harga saham TSLA akan terus jatuh atau melantun semula tahun ini?

Tesla menghadapi pukulan berganda jualan yang perlahan dan penilaian tinggi

Harga saham Tesla telah berundur dalam beberapa minggu kebelakangan ini kerana syarikat itu menghadapi pukulan berganda jualan yang perlahan dan metrik penilaian yang tinggi. Laporan yang dikeluarkan minggu lepas menunjukkan bahawa ia menghantar 418,227 kenderaan pada suku keempat, lebih rendah daripada anggaran konsensus sebanyak 423k

Penghantaran syarikat itu terutamanya disebabkan oleh kenderaan Model 3 dan Y, dengan model lain mempunyai lebih 11,642 jualan. Paling ketara, penghantaran syarikat menurun sebanyak 16% daripada tempoh yang sama pada 2024. 

Penganalisis Wall Street percaya bahawa syarikat itu akan menghantar 1.75 juta kenderaan tahun ini. Ia kemudiannya akan menyampaikan 2.01 juta pada 2027, dan 3 juta pada 2029. Seperti pada masa lalu, terdapat kemungkinan penghantaran syarikat akan terlepas anggaran. 

Pada masa yang sama, penilaian syarikat terus berkembang dalam beberapa bulan kebelakangan ini. Data menunjukkan bahawa ia adalah syarikat kedua paling bernilai dalam Indeks Nasdaq 100 selepas Warner Bros. Discovery. Ia mempunyai nisbah harga kepada pendapatan (P/E) hadapan sebanyak 340. Nisbah P/E hadapannya pada asas bukan GAAP ialah 267.

BACA LEBIH LANJUT: Saham Tesla akan menamatkan tahun yang tidak menentu mendatar: apa yang akan dibawa oleh 2026?

Sebaliknya, syarikat EV lain yang menyaksikan pertumbuhan hasil yang lebih kukuh mempunyai gandaan P/E yang jauh lebih kecil. Ini termasuk syarikat seperti General Motors dan Ford. 

Syarikat itu juga mempunyai nisbah PEG hadapan 8.24, juga lebih tinggi daripada median sektor 1.78. Selain itu, nisbah EV/EBITDA hadapan ialah 315, juga lebih tinggi daripada median sektor 16. 

Tiada cara untuk mewajarkan perbezaan penilaian ini antara Tesla dan syarikat lain. Selain itu, ini adalah syarikat yang telah menghadapi beberapa krisis, termasuk kejatuhan jualan CyberTruck dan Tesla Semi. Selain itu, ia masih belum menyampaikan Tesla Roadster yang dijanjikannya pada tahun 2019.

Bertaruh pada AI dan robotik

Sebab utama mengapa harga saham Tesla kekal pada tahap yang tinggi adalah kerana usaha robotik dan AI-nya. Ia sedang mengusahakan robotaxinya, perniagaan yang dijangkakan akan menjadi perniagaan terbesarnya dari semasa ke semasa.

Walau bagaimanapun, cabarannya ialah industri autonomi masih di peringkat awal, dan penganalisis menjangkakan bahawa Waymo akan menjadi pesaing besar.

Tesla juga berharap untuk menjadi pemain utama dalam industri AI. Sekali lagi, seperti perniagaan robotiknya, penganalisis percaya bahawa perniagaan AInya bertahun-tahun atau beberapa dekad lagi daripada menjana jualan dan keuntungan. Dalam nota baru-baru ini, seorang penganalisis berkata:

Analisis teknikal harga saham Tesla

Carta harian menunjukkan bahawa harga saham TSLA telah berundur daripada paras tertinggi $500 pada bulan Disember kepada $438 semasa. Dari segi positif, saham sedang dalam proses membentuk corak kepala dan bahu songsang, tanda pembalikan kenaikkan harga biasa. 

Ia telah pun menyelesaikan pembentukan bahu kiri dan kepala. Juga, stok telah bergerak ke bahu kanan. Oleh itu, saham berkemungkinan akan melantun, berpotensi kepada rintangan pada $500. Walau bagaimanapun, dalam jangka panjang, saham berkemungkinan akan meneruskan aliran menurun kerana kebimbangan penilaian kekal.