JPMorgan mengambil alih Apple Card dalam perjanjian kewangan pengguna utama

JPMorgan Chase telah bersetuju untuk mengambil alih program kad kredit Apple daripada Goldman Sachs, menandakan perubahan ketara dalam landskap kewangan pengguna AS dan menamatkan percubaan bermasalah Goldman ke dalam pinjaman pasaran massa.

Di bawah perjanjian itu, JPMorgan akan menjadi pengeluar baharu Apple Card, salah satu program kad kredit jenama bersama terbesar di negara ini, dengan kira-kira $20 bilion baki tertunggak.

Mastercard akan kekal sebagai rangkaian pembayaran. Urus niaga itu, yang tertakluk kepada kelulusan kawal selia, tidak dijangka ditutup selama kira-kira dua tahun.

Bagi JPMorgan, perjanjian itu mengukuhkan lagi kedudukannya sebagai kuasa dominan dalam kad kredit AS.

Bagi Goldman, ia mewakili bab terakhir eksperimen dalam perbankan pengguna yang telah membebankan pendapatan dan strategi selama beberapa tahun.

Kemenangan strategik untuk JPMorgan dan Apple

Perjanjian itu dijangka mendekatkan JPMorgan dan Apple pada masa pembayaran semakin tertanam dalam telefon pintar, jam tangan dan peranti lain.

JPMorgan mendapat akses kepada pangkalan pelanggan setia yang besar yang boleh disasarkan dengan produk perbankan tambahan, manakala Apple mendapatkan rakan kongsi dengan francais pengguna yang luas untuk membantu membiayai dan menjual perkakasannya.

Langkah itu juga menambah siri kemenangan strategik untuk ketua eksekutif JPMorgan Jamie Dimon, di bawah kepimpinannya bank itu telah membina skala merentasi perbankan runcit, kad dan perbankan pelaburan.

JPMorgan menjangkakan untuk menempah peruntukan $2.2 bilion untuk kerugian kredit pada suku keempat 2025 berkaitan dengan komitmen pembelian hadapannya.

Eksekutif berkata mereka yakin skala dan pengalaman bank dalam menguruskan risiko kad akan membolehkannya menyerap dan mengembangkan program dari semasa ke semasa.

JPMorgan akan mengeluarkan Apple Card kepada pelanggan baharu dan sedia ada.

Bank itu juga dilaporkan merancang untuk melancarkan akaun simpanan Apple baharu.

Pelanggan simpanan Apple sedia ada di Goldman akan diberi pilihan untuk kekal atau memindahkan akaun mereka ke JPMorgan semasa tempoh peralihan.

Goldman keluar dengan diskaun yang tinggi

Goldman Sachs menjual portfolio pinjaman Apple Card pada diskaun lebih daripada $1 bilion, lapor Wall Street Journal, hasil yang luar biasa untuk program kad jenama bersama yang besar.

Dalam perkongsian yang lebih kukuh, baki kad selalunya dijual pada premium sehingga 8% atau lebih.

Diskaun itu mencerminkan pendedahan portfolio yang agak tinggi kepada peminjam subprima dan kadar tunggakan yang telah melebihi purata industri, menimbulkan kebimbangan tentang potensi kerugian kredit.

Risiko itu memperlahankan rundingan dan menyumbang kepada keraguan daripada JPMorgan dan bank lain yang sebelum ini mempertimbangkan perjanjian.

Goldman berkata urus niaga itu akan menghasilkan peningkatan sekali sebanyak 46 sen sesaham kepada pendapatan suku keempatnya.

Bank itu menjangkakan hasil akan dikurangkan sebanyak $2.26 bilion disebabkan oleh penurunan harga perjanjian dan portfolio, diimbangi dengan pengeluaran $2.48 bilion yang sebelum ini diketepikan untuk kerugian pinjaman.

Perkongsian datang bulatan penuh

Apple dan Goldman melancarkan Apple Card pada 2019, menjanjikan kad kredit yang dipermudahkan dan tanpa bayaran yang disepadukan ke dalam iPhone.

Kad ini menawarkan pulangan tunai harian sehingga 3% untuk pembelian daripada Apple dan rakan kongsi terpilih yang lain; 2% daripada menggunakan Apple Pay; dan 1% daripada menggunakan kad fizikal.

Walaupun produk itu menarik pengguna, Goldman bergelut dengan kerugian dan cabaran operasi dalam perbankan pengguna.

Pada 2023, Apple dan Goldman mengesahkan mereka akan menamatkan perkongsian mereka, dan perbincangan antara Apple dan JPMorgan bermula pada tahun berikutnya apabila Goldman berusaha untuk melonggarkan hubungan itu.

Pengumuman itu datang menjelang musim pendapatan yang diperhatikan dengan teliti.

JPMorgan, pemberi pinjaman terbesar AS, dijadualkan melaporkan keputusan pada 13 Januari, manakala Goldman Sachs melaporkan pada 15 Januari.