Bungkus komoditi: ketegangan geopolitik meningkatkan jongkong; Kemerosotan harga minyak

Harga emas dan perak mencecah rekod tertinggi baharu pada hari Isnin apabila permintaan safe-haven meningkat secara mendadak disebabkan oleh ketegangan geopolitik yang berterusan.

Harga emas di COMEX menembusi paras $4,600 setiap auns buat kali pertama pada hari Isnin, manakala perak mencecah rekod $85.720 setiap auns pada awal hari itu.

Sementara itu, harga minyak meningkat untuk sebahagian besar hari sebelum melepaskan keuntungan itu untuk didagangkan dalam zon merah berikutan kebimbangan mengenai bekalan tambahan.

Selain itu, kenaikan tembaga yang berterusan, disokong oleh dolar yang lebih lemah, menyumbang kepada kenaikan harga logam asas pada hari Isnin.

Jongkong mencecah rekod tertinggi

Rali emas berterusan untuk sesi ketiga berturut-turut, melepasi paras $4,600 satu auns, yang pertama dalam sejarah.

Kenaikan berterusan ini didorong oleh permintaan safe-haven yang kukuh, dengan pelabur bertindak balas terhadap landskap geopolitik yang kompleks termasuk penglibatan AS di Venezuela, ketegangan yang meningkat di Iran, konflik Rusia-Ukraine yang berterusan, geseran antara China dan Jepun, dan wacana baharu mengenai Greenland.

Ketegangan yang semakin meningkat antara Rizab Persekutuan dan pentadbiran Trump membawa kepada penurunan niaga hadapan Wall Street dan penurunan tiga minggu terbesar dolar.

Pengerusi Rizab Persekutuan Jerome Powell menyifatkan ancaman pendakwaan terhadapnya, yang berpunca daripada keterangan Kongres yang diberikannya pada musim panas lalu, sebagai "alasan."

Beliau mencadangkan motivasi sebenar adalah untuk membolehkan pentadbiran Trump menggunakan pengaruh yang lebih besar ke atas kadar faedah, yang didesak oleh Presiden AS untuk dikurangkan secara drastik.

Tindakan itu dikritik oleh Powell, yang menyifatkannya sebagai berkaitan dengan usaha Presiden AS Donald Trump yang lebih luas untuk meningkatkan kawalan ke atas Fed.

"Namun, momentum kenaikan mungkin disederhanakan oleh data pekerjaan pada hari Jumaat, yang mengurangkan jangkaan untuk pelonggaran Fed yang agresif pada 2026," kata David Morrison, penganalisis pasaran kanan di Trade Nation.

Perak meneruskan prestasi kukuhnya, mencecah paras tertinggi baharu sepanjang masa melebihi $84.60 setiap auns awal pagi ini dengan keuntungan lebih 5%, sebelum sedikit berkurangan. Terutama, rali perak kekal jauh lebih kuat daripada emas.

Minyak tergelincir

Harga minyak memulakan minggu ini dengan landasan yang lebih kukuh, tetapi keuntungan awal hilang apabila ia kemudiannya berundur daripada paras tertinggi empat minggu.

Minyak mentah West Texas Intermediate bulan hadapan merosot semula di bawah $59 berikutan kenaikan kukuh pada separuh kedua minggu lepas.

Harga minyak menyaksikan penurunan pada hari Isnin disebabkan oleh dua faktor utama: pengumuman Iran bahawa ia telah mendapat semula kawalan penuh berikutan protes anti-kerajaan terbesar dalam beberapa tahun, yang meredakan kebimbangan mengenai bekalan daripada ahli OPEC, dan pelabur yang menilai usaha berterusan untuk memulakan semula eksport minyak dari Venezuela.

Menteri Luar Abbas Araqchi menyatakan pada hari Isnin bahawa berikutan tunjuk perasaan hujung minggu yang meluas, keadaan di Iran "terkawal sepenuhnya."

Sebuah kumpulan hak asasi melaporkan pada hari Ahad bahawa pergolakan awam di Iran telah mengakibatkan lebih 500 kematian.

Keadaan ini mendorong Presiden AS Donald Trump untuk mengeluarkan amaran tentang potensi campur tangan ketenteraan sekiranya tindakan keras terhadap protes Iran bertukar menjadi ganas.

Sementara itu, berikutan penyingkiran Presiden Nicolas Maduro, Venezuela dijangka memulakan semula eksport minyak tidak lama lagi.

Minggu lalu, Trump mengumumkan bahawa kerajaan di Caracas bersedia untuk memindahkan sehingga 50 juta tong minyak yang dikenakan sebelum ini ke AS.

Menurut empat sumber yang biasa dengan operasi itu, perkembangan ini telah mencetuskan persaingan di kalangan syarikat minyak.

Matlamat segera mereka adalah untuk mendapatkan kapal tangki dan mewujudkan prosedur untuk penghantaran minyak mentah yang selamat dari kapal dan pelabuhan Venezuela yang semakin tua.

"Peniaga juga memerhatikan perkembangan di Rusia, di mana serangan Ukraine yang berterusan terhadap infrastruktur tenaga dan potensi sekatan baharu AS menambah satu lagi lapisan kerumitan," kata Morrison dari Trade Nation.

Pada masa penulisan, harga minyak mentah WTI berada pada $58.84 setong, turun 0.2%, manakala Brent berada pada $63.11 setong, turun 0.4%.

Logam asas

Logam asas mengalami kenaikan pagi, terutamanya didorong oleh dolar yang lebih lemah dan lonjakan berterusan dalam harga tembaga.

Menambah kepada perkembangan pasaran, data senarai gaji bukan ladang AS untuk Disember mengecewakan, jatuh di bawah jangkaan dan termasuk semakan menurun angka sebelumnya.

Tambahan pula, kenyataan daripada pegawai Rizab Persekutuan AS telah melembapkan jangkaan jangka pendek untuk pemotongan kadar faedah.

Secara berasingan, Jerome Powell mendedahkan bahawa Fed telah disampaikan sepina juri besar, yang mengancam tuduhan jenayah mengenai kesaksiannya mengenai pengubahsuaian di ibu pejabat bank pusat.

Sementara itu, bulan lepas, Pan Pacific Copper (PPC) mencadangkan premium tembaga tertinggi sebanyak $330/mt kepada pelanggan domestik Jepun untuk 2026.

Syarikat itu ialah pembekal tembaga ditapis terbesar di Jepun.

"Harga penghantaran spot ini lebih daripada tiga kali ganda paras 2025 $88, dan merupakan premium di atas harga tembaga LME tiga bulan, mencerminkan asas bekalan dan permintaan pasaran," Neil Welsh, ketua logam di pembrokeran yang dikawal selia FCA Britannia Global Markets.

Pada masa penulisan, kontrak tembaga tiga bulan berada pada $13,012 satu tan, meningkat 0.2%, manakala kontrak aluminium stabil pada $3,148 setiap tan.