Ringkasan pasaran tengah hari AS: SandP 500 bertukar positif; bank meluncur pada siasatan Powell

Saham AS berayun mendadak intraday apabila pelabur pulih daripada kerugian awal sambil bergelut dengan tekanan undang-undang yang tidak pernah berlaku sebelum ini ke atas Pengerusi Rizab Persekutuan Jerome Powell.

SandP 500 bergerak kembali ke wilayah positif menjelang dagangan tengah hari selepas menjunam ke paras terendah sesi pada hari Isnin, manakala saham bank merosot di tengah-tengah siasatan jenayah Jabatan Kehakiman terhadap Powell.

Selain itu, kebimbangan yang berlarutan terhadap cadangan Presiden Trump untuk mengehadkan kadar faedah kad kredit pada 10% juga menambah ketidakpastian keseluruhan di kalangan pelabur.

Lantunan semula saham AS menutupi kelemahan perbankan

Sesi Isnin terbukti tidak menentu apabila pasaran menyerap kejutan berkembar kepada kestabilan kewangan dan kebebasan monetari.

SandP 500 jatuh serendah 0.7% sebelum pulih dalam dagangan petang, walaupun indeks yang lebih luas kekal di bawah tekanan.

Komposit Nasdaq dan Purata Perindustrian Dow Jones juga mengesan corak berbentuk U, dengan nama teknologi defensif seperti Walmart menyediakan balast manakala saham kewangan jatuh.

Saham perbankan menanggung beban penjualan. Saham Capital One jatuh hampir 9%, manakala Citigroup merosot kira-kira 3 hingga 4% dan JPMorgan Chase jatuh lebih daripada 3% pada awal dagangan.

American Express jatuh 4.4%, malah pemproses pembayaran Visa dan Mastercard masing-masing merosot hampir 2% apabila pelabur menetapkan semula harga kuasa pendapatan kad kredit ke bawah.

Kelemahan itu meluas kepada pemberi pinjaman yang lebih kecil: Bank of America jatuh lebih daripada 1% kerana peniaga menjangkakan tekanan ke atas keuntungan pinjaman sama ada daripada tindakan kawal selia atau campur tangan kongres mengenai had kadar faedah.

Indeks pasaran yang lebih luas menunjukkan daya tahan walaupun ketidaktentuan sektor kewangan.

Saham tenaga, utiliti dan defensif memberikan kekuatan relatif apabila pelabur berputar ke dalam nama yang dianggap kurang terdedah kepada tekanan politik atau tindakan kawal selia.

Tindakan undang-undang dan kebimbangan kebebasan Fed

Berhati-hati pasaran mencerminkan penggera Powell sendiri.

Pada petang Ahad, Pengerusi Rizab Persekutuan mendedahkan dalam kenyataan video bahawa Jabatan Kehakiman telah menyampaikan sepina juri besar yang berkaitan dengan kesaksiannya pada bulan Jun di hadapan Jawatankuasa Perbankan Senat.

Kesaksian itu berkisar pada pengubahsuaian ibu pejabatnya di Washington bernilai $2.5 bilion oleh Rizab Persekutuan.

Powell menyebut tindakan itu "tidak pernah berlaku sebelum ini" dan secara langsung mengaitkannya dengan kekecewaan Trump terhadap keengganan Rizab Persekutuan untuk mengurangkan kadar faedah dengan lebih agresif.

"Ancaman dakwaan jenayah yang berkaitan dengan penetapan kadar faedah saya berdasarkan pertimbangan terbaik saya tentang apa yang akan memberi manfaat kepada orang ramai jelas merupakan alasan," kata Powell.

Sepina mewujudkan detik perlembagaan yang jarang berlaku: pendakwa raya persekutuan membuka siasatan jenayah ke atas pengerusi Fed yang sedang duduk berhubung keputusan dasar menimbulkan persoalan asas.

Ahli strategi pasaran menyatakan bahawa peningkatan sedemikian berisiko menjejaskan kestabilan keyakinan terhadap autonomi Fed, tepat apa yang pelabur perlukan untuk menetapkan harga aset dengan tepat dalam persekitaran penilaian saham yang hampir rekod.

Memburukkan lagi tekanan undang-undang, cadangan hujung minggu Trump untuk mengenakan had 10% pada kadar faedah kad kredit berkuat kuasa 20 Januari menyebabkan pengeluar kad berebut-rebut untuk meyakinkan pelabur bahawa tindakan kongres masih tidak mungkin.

Namun hakikat bahawa presiden yang sedang berkhidmat boleh menggerakkan saham bank 9% hanya dengan mengumumkan niat pengawalseliaan menggariskan betapa tidak menentu persekitaran kawal selia bagi firma kewangan.