JPMorgan memulakan musim pendapatan dengan penurunan mengejut dalam yuran perbankan pelaburan

JPMorgan Chase telah memulakan musim pendapatan AS terkini dengan kemerosotan yang tidak dijangka dalam salah satu barisan pendapatan terbesar Wall Street.

Yuran perbankan pelaburan bank itu jatuh pada suku keempat, walaupun selepas ia memberi isyarat bulan lalu bahawa perniagaan itu bersedia untuk keuntungan kecil.

Keputusan masih menunjukkan kekuatan di tempat lain, termasuk hasil dagangan yang lebih kukuh daripada jangkaan dan pertumbuhan yang stabil dalam pinjaman dan pendapatan faedah bersih.

Kemas kini itu juga tiba ketika pelabur bersedia untuk gelombang laporan daripada bank besar lain dalam tempoh dua hari akan datang, menetapkan nada bagaimana sektor itu menutup 2025.

Syarikat itu melaporkan penurunan keuntungan sebanyak 7% kepada $13.03 bilion, atau $4.63 sesaham, mencerminkan rizab $2.2 bilion yang didedahkan sebelum ini yang dikaitkan dengan pengambilalihan portfolio pinjaman Apple Card daripada Goldman Sachs.

Tidak termasuk kesan 60 sen sesaham daripada urus niaga itu, pendapatan diselaraskan ialah $5.23 sesaham, melebihi jangkaan penganalisis.

Hasil meningkat 7% kepada $46.77 bilion, manakala pendapatan faedah bersih juga meningkat 7% kepada $25.1 bilion, secara amnya sejajar dengan anggaran pasaran, menurut StreetAccount.

Hasil perbankan pelaburan jatuh berbanding panduan

JPMorgan menjana $2.35 bilion dalam yuran perbankan pelaburan dalam tiga bulan terakhir 2025, turun 5% daripada tahun sebelumnya, menurut satu kenyataan yang dikeluarkan pada Selasa.

Penurunan itu ketara kerana bank itu telah memberitahu pelabur pada bulan Disember bahawa ia menjangkakan peratusan keuntungan dalam "satu digit rendah."

Jurang antara panduan bank dan angka akhir menjadikan prestasi suku tahunan menonjol pada awal musim keputusan, terutamanya kerana perbankan pelaburan kekal sebagai penunjuk utama untuk aktiviti urus niaga dan trend pembiayaan korporat.

Prestasi perbankan pelaburan bank dibentuk oleh pengunderaitan hutang yang lebih lemah daripada jangkaan.

JPMorgan berkata yuran pengunderaitan hutang jatuh 2% pada suku itu, manakala penganalisis menjangkakan peningkatan 19%.

Penurunan itu merupakan salah satu kejutan terbesar dalam laporan itu, memandangkan terbitan hutang telah diperhatikan dengan teliti menjelang akhir tahun.

Kekurangan itu juga membantu menurunkan hasil perbankan pelaburan keseluruhan, walaupun jangkaan yang lebih luas bahawa bank akan melihat momentum pengunderaitan yang lebih kukuh.

Hasil dagangan mengalahkan ramalan tertinggi

Walaupun yuran perjanjian mengecewakan, perniagaan perdagangan JPMorgan menyampaikan suku yang menonjol.

Bank itu melaporkan $8.24 bilion dalam hasil dagangan suku keempat, mengatasi anggaran tertinggi dalam tinjauan penganalisis.

Rentak datang daripada kedua-dua dagangan ekuiti dan perdagangan pendapatan tetap, menunjukkan aktiviti pasaran yang kukuh sehingga akhir 2025.

Keputusan itu juga menyerlahkan bagaimana perdagangan boleh menampan bahagian lain bank apabila perbankan pelaburan tidak mendarat seperti yang dijangkakan.

Bank mega lain melaporkan seterusnya apabila JPMorgan menetapkan rentak

Keputusan JPMorgan tiba sebelum jadual pendapatan yang padat daripada pemberi pinjaman utama lain.

Bank of America, Wells Fargo, Citigroup, Goldman Sachs dan Morgan Stanley dijadualkan melaporkan pada hari Rabu dan Khamis.

Pakar menjangkakan kumpulan itu akan mencatatkan keuntungan tahunan kedua tertinggi yang pernah ada, disokong oleh perubahan dasar di bawah Presiden Donald Trump.

JPMorgan juga melaporkan bahawa ia memperoleh pendapatan bersih $57 bilion untuk 2025, kurang daripada rekod 2024, yang merupakan keuntungan tahunan tertinggi bagi bank Amerika.

Pinjaman meningkat apabila pendapatan faedah bersih kekal dalam tumpuan untuk 2026

Di luar aliran hasil Wall Street, JPMorgan terus mengembangkan perniagaan pinjamannya.

Dalam tiga suku pertama 2025, bank-bank terbesar AS mengembangkan buku pinjaman mereka pada kadar terpantas sejak krisis kewangan, meningkatkan pendapatan faedah bersih di seluruh sektor ini.

Bagi JPMorgan, pinjaman meningkat 4% dalam tiga bulan terakhir tahun ini berbanding suku sebelumnya.

Pendapatan faedah bersih meningkat 7% daripada tahun sebelumnya.

Dalam pembentangan pada hari Selasa, bank itu berkata ia menjangkakan untuk menjana kira-kira $103 bilion pendapatan faedah bersih pada 2026.