Saham Salesforce telah meletup: Adakah ia tawar-menawar atau perangkap nilai?

Harga saham Salesforce tersekat dalam pasaran beruang teknikal, bergerak sebanyak ~34% daripada titik tertingginya pada 2025. Ia terus berprestasi rendah dalam pasaran yang lebih luas apabila indeks SandP 500 dan Nasdaq 100 bergerak ke rekod tertinggi. Jadi, adakah gergasi perisian ini pembelian yang baik hari ini?

Saham Salesforce jatuh di tengah-tengah gangguan AI

Harga saham CRM telah berada dalam trajektori menurun yang kukuh dalam tempoh 12 bulan yang lalu kerana pelabur kekal bimbang tentang trajektori pertumbuhan syarikat apabila ledakan kecerdasan buatan berterusan.

Kebimbangan utama ialah pertumbuhan syarikat akan perlahan apabila alat AI mula menggantikan beberapa penyelesaian yang dibuat oleh Salesforce. Pada masa yang sama, terdapat kebimbangan bahawa alat AI-nya masih di peringkat awal penerimaan.

Pada masa yang sama, peserta pasaran bimbang bahawa syarikat itu kini memberi tumpuan kepada pertumbuhan melalui pengambilalihan, strategi yang telah digunakan selama bertahun-tahun. Salesforce membeli Informatica pada 2025 dengan harga $8 bilion. Ia juga membeli lebih banyak syarikat seperti Bluebirds, Convergence.ai, Apromore, Spindle AI dan Doti.

Pada masa lalu, syarikat itu memperoleh syarikat seperti Slack, Mulesoft dan Tableau. Dalam sesetengah keadaan, syarikat berkembang melalui pengambilalihan apabila perniagaan teras mereka semakin perlahan.

Dari segi positif, penganalisis Wall Street optimis terhadap Salesforce, dengan penganalisis Barclays meningkatkan ramalannya daripada $330 kepada $338 pada hari Isnin. 

Goldman Sachs mempunyai penarafan beli dan sasaran $330x manakala penganalisis RBC meningkatkan ramalan daripada $250 kepada $290. Anggaran purata dalam kalangan 44 penganalisis ialah saham itu akan melonjak sebanyak 35% kepada $326.

Pendapatan Salesforce untuk menjelaskan pertumbuhannya 

Memandang ke hadapan, pemangkin utama seterusnya untuk harga saham Salesforce ialah pendapatannya, yang akan keluar pada 4 Mac. Nombor ini akan memberikan lebih banyak maklumat sama ada syarikat itu meneruskan pertumbuhannya pada suku terakhir tahun ini.

Data yang disusun oleh Yahoo Finance menunjukkan bahawa anggaran purata ialah pendapatannya akan mencapai $11.18 bilion, meningkat sebanyak 11.90% daripada tempoh yang sama pada 2024. Pendapatan sesaham (EPS) dijangka mencecah $3.05, meningkat daripada $2.78 sebelumnya.

Penganalisis menjangkakan hasil tahunan Salesforce melonjak kepada $41.48 bilion, meningkat sebanyak 9.47% YoY, diikuti oleh $46 bilion. Sebahagian daripada pertumbuhan ini adalah disebabkan oleh pemerolehan baru-baru ini.

Dari segi positif, terdapat tanda-tanda bahawa saham CRM adalah tawar-menawar. Data yang disusun oleh Seeking Alpha menunjukkan bahawa ia mempunyai nisbah PE hadapan 22, jauh lebih rendah daripada purata lima tahun 35 dan median sektor 25.

Analisis teknikal harga saham Salesforce

Carta mingguan menunjukkan bahawa harga saham CRM telah jatuh daripada paras tertinggi $367 pada Disember 2024 kepada $241 semasa. Ia telah bergerak di bawah paras anjakan Fibonacci 50% pada $246.

Saham telah bergerak di bawah Purata Pergerakan Wajaran (WMA) 50 minggu dan 200 minggu, tanda bahawa beruang mengawal buat masa ini  

Ia juga telah membentuk corak bendera menurun, yang terdiri daripada garis menegak dan saluran menurun. Corak ini biasanya membawa kepada penembusan menurun yang kuat.

Oleh itu, senario yang paling mungkin ialah di mana saham jatuh ke bahagian bawah saluran pada $225. Pergerakan di bawah sokongan itu akan menunjukkan lebih banyak penurunan, berpotensi ke tahap sokongan utama pada $200.

Sebaliknya, pergerakan di atas bahagian atas saluran akan menunjukkan lebih banyak kenaikan dan membatalkan prospek menurun.