Mitsubishi akan membeli aset gas Aethon AS dengan harga $7.5B dalam dorongan serpih

Mitsubishi Corp. telah bersetuju untuk memperoleh aset pengeluaran gas asli dan saluran paip AS Aethon Energy Management LLC dengan harga $5.2 bilion, menandakan pembelian terbesar yang pernah dilakukan oleh syarikat Jepun dalam sektor serpih Amerika.

Termasuk hutang, perjanjian itu menilai aset pada kira-kira $7.5 bilion dan dengan ketara mengembangkan jejak Mitsubishi dalam pasaran gas AS.

Urus niaga itu melibatkan penjualan Aethon III LLC, Aethon United LP, dan entiti dan kepentingan berkaitan kepada Mitsubishi, kata rumah perdagangan Jepun itu dalam satu kenyataan pada hari Jumaat.

Syarikat-syarikat itu telah berusaha ke arah perjanjian sejak sekurang-kurangnya pertengahan 2025.

Struktur perjanjian dan rasional strategik

Di bawah perjanjian itu, Mitsubishi akan membayar $5.2 bilion untuk kepentingan ekuiti Aethon dan menanggung $2.33 bilion hutang bersih berfaedah.

Penyata berasingan meletakkan jumlah nilai perusahaan pada $7.5 bilion.

Aethon Energy Management akan mengekalkan hak untuk membeli semula sehingga 25% daripada aset huluan dan pertengahan Aethon.

"Pasaran gas AS adalah yang terbesar di dunia dalam permintaan, pengeluaran dan eksport domestik, dan pertumbuhan permintaan selanjutnya dijangka, didorong oleh peningkatan keperluan kuasa daripada AI/pusat data," kata Mitsubishi.

Pengambilalihan itu memberikan Mitsubishi pengeluaran gas asli yang besar dan aset saluran paip yang terletak berhampiran Pantai Teluk AS, sebuah kawasan yang menempatkan beberapa terminal eksport gas asli cecair.

Aset huluan Aethon tertumpu di lembangan serpih Haynesville di timur Texas dan utara Louisiana, salah satu kawasan pengeluar gas paling prolifik di negara ini.

Albert Huddleston, yang mengasaskan Aethon yang berpangkalan di Dallas, dan keluarganya akan mendapat manfaat yang ketara daripada urus niaga itu.

Syarikat itu adalah antara penggerudi paling aktif di Haynesville dan berada pada kedudukan strategik berhampiran dengan kemudahan eksport LNG di sepanjang Pantai Teluk.

Pertaruhan Jepun yang berkembang pada Gas AS

Perjanjian itu mencerminkan dorongan yang lebih luas oleh syarikat tenaga Jepun untuk mengembangkan pendedahan mereka kepada minyak dan gas AS, terutamanya gas asli.

Firma Jepun bertindak balas terhadap sokongan baharu untuk pembangunan tenaga AS daripada pentadbiran Presiden Donald Trump, yang telah menggesa Tokyo untuk meningkatkan pelaburan di Amerika Utara.

Mitsubishi, yang mengira Berkshire Hathaway Inc. sebagai pemegang saham utama, sudah menjadi pemain global utama dalam gas asli cecair.

Ia melibatkan diri merentasi rantaian nilai LNG penuh, daripada pengeluaran huluan kepada perdagangan, pemasaran dan logistik, dan memegang kepentingan ekuiti dalam projek LNG di Malaysia, Oman, Australia, Rusia, AS dan Kanada.

Jumlah pengeluaran LNG ekuitinya kini kira-kira 15 juta tan metrik setahun.

Kerajaan Jepun telah mengenal pasti gas asli sebagai bahan api peralihan utama walaupun selepas 2050 dan menjangkakan permintaan kuasa akan meningkat secara mendadak dalam dekad akan datang disebabkan oleh ledakan kecerdasan buatan dan pertumbuhan pusat data.

Kesan pasaran dan preseden terkini

Pengambilalihan itu menambah rentetan pelaburan Jepun baru-baru ini dalam serpih AS.

Tokyo Gas Co. membeli Rockcliff Energy II LLC dengan harga $2.7 bilion pada 2023, manakala Jera Co. baru-baru ini memperoleh kepentingan dalam aset gas serpih di barat Louisiana.

Pada bulan Oktober, JERA mengumumkan hasratnya untuk memperoleh aset pengeluaran gas asli AS dengan harga $1.5 bilion, dan pada bulan Disember, Japan Petroleum Exploration mengesahkan rancangannya untuk memperoleh Verdad Resources Intermediate Holdings dengan harga $1.3 bilion, menandakan perjanjian terbesarnya.

Saham dalam Mitsubishi melanjutkan penurunan mereka berikutan pengumuman itu, didagangkan turun 2%, berbanding kejatuhan 0.3% dalam indeks Nikkei 225 Jepun.