Netflix akan melaporkan suku yang kukuh – tetapi adakah ia hanya kerana Stranger Things?

Netflix (NASDAQ: NFLX) secara amnya dijangka melaporkan suku yang kukuh pada 20 Januari, sebahagian besarnya didorong oleh musim terakhir "Stranger Things" yang menarik balik pelanggan yang luput dan mengekalkan penglibatan yang tinggi sepanjang tempoh cuti.

Konsensus adalah untuk gergasi penstriman itu memperoleh 55 sen setiap saham pada Q4 – meningkat 28% tahun ke tahun yang menarik. Pendapatannya juga dilihat meningkat kepada $12 bilion pada suku keempat.

Namun, bagi pelabur yang telah berhati-hati dengan ketidakpastian yang menyelubungi percubaan NFLX untuk membeli aset Warner Bros. Discovery, apa yang lebih penting ialah sama ada syarikat ini boleh mengekalkan momentum sekarang selepas angin belakang Stranger Things telah berakhir.

Pada masa penulisan, saham Netflix turun kira-kira 33% berbanding paras tertinggi 52 minggu kerana pelabur menunggu dan melihat bagaimana situasi WBD berkembang, terutamanya sekarang Paramount telah menyaman Warner Bros. Discovery kerana memilih tawaran NFLX berbanding bidaannya sendiri, yang ditegaskannya sebenarnya "unggul".

Apakah seterusnya untuk saham Netflix selepas Stranger Things?

Menurut penganalisis kanan Wedbush, Alicia Reese, bagaimanapun, kekuatan suku tahunan yang mungkin akan dilihat oleh pelabur daripada Netflix pada hari Selasa akan datang jauh daripada sementara, atau kebanyakannya didorong oleh Stranger Things sahaja.

Tinjauan Wedbush baru-baru ini mengesahkan bilangan pelanggan kekal stabil pada suku keempat walaupun selepas rancangan TV itu berakhir, katanya kepada CNBC dalam temu bual baru-baru ini.

Malah, sebilangan besar pelanggan yang telah pergi selama sekurang-kurangnya tiga bulan "kembali" ke NFLX dalam beberapa bulan kebelakangan ini – dan bukan hanya untuk Stranger Things.

Ramai daripada mereka kembali untuk mengejar tajuk buzz lain seperti "Bridgerton" atau kandungan "WWE" yang akan datang di platform penstriman, tambah Reese.

Penganalisis Wedbush menekankan bahawa perpustakaan kandungan besar-besaran Netflix memastikan penglibatan suku ke suku, menjadikannya kurang terdedah kepada keletihan tajuk tunggal.

Pada pandangannya, saluran paip kandungan syarikat dan kesetiaan pelanggan menunjukkan kisah pertumbuhan yang tahan lama, yang memerlukan pembelian saham NFLX pada tahap semasa.

Adakah saham NFLX masih menjana wang?

Alicia Reese terus melihat saham Netflix sebagai "pembuat wang dengan atau tanpa aset WBD". Pada temu bual CNBC, dia terutamanya menunjuk kepada peluang pengiklanan besar-besaran yang masih diabaikan oleh pasaran.

Reese menyifatkan beban iklan Netflix sebagai "yang terendah daripada mana-mana penstrim atau sudah tentu mana-mana TV linear," yang menjadikan pengalaman itu jauh kurang mengganggu penonton.

Menurut data tinjauan Wedbush, pengekalan dalam kalangan pelanggan peringkat iklan telah bertambah baik setiap suku tahun, dengan lebih sedikit pelanggan beralih. "Orang ramai tidak keberatan," kata Reese, sambil menambah bahawa Netflix mempunyai ruang untuk meningkatkan sedikit beban iklan tanpa mengasingkan pengguna.

Keuntungan peringkat ini sudah terbukti, dan pengiklan berpusu-pusu ke platform berkat leverage data Netflix dan perkongsian dengan Amazon dan platform bahagian permintaan lain.

Bagi Netflix, peringkat iklan bukan sekadar percubaan sampingan – ia menjadi "pemacu teras" pertumbuhan hasil yang mampan.

Dan jika perjanjian Warner Brothers diluluskan, dia menjangkakan pengeluaran akan meningkat di kedua-dua studio, meningkatkan lagi leverage iklan Netflix.

Secara keseluruhannya, bagi pelabur yang bersedia untuk melihat melepasi kebisingan jangka pendek, Reese berkata saham Netflix kekal berbaloi untuk dimiliki pada 2026.