BofA melihat 'tiada sebab untuk membeli' saham Intel selepas pendapatan Q4: ketahui lebih lanjut

Pelabur menyelamatkan Intel (NASDAQ: INTC) pagi ini selepas gergasi semikonduktor itu mencatatkan pendapatan Q4 yang mengalahkan pasaran tetapi kecewa dalam panduan.

Menurut pengurusan syarikat, panduan lembutnya kebanyakannya berkaitan dengan permintaan yang melebihi bekalan. Ringkasnya, pada panggilan pendapatan, Intel pada dasarnya memberitahu pelabur bahawa ia tidak mempunyai cukup apa yang pelanggan mahukan.

Di permukaan, ini pasti kelihatan seperti masalah besar yang perlu dihadapi. Namun, penganalisis kanan Bank of America, Vivek Arya, mengesyorkan agar pelabur berpisah dengan saham INTC pada tahap semasa.

Walaupun penurunan selepas pendapatan, saham Intel kekal meningkat lebih daripada 15% setakat ini.

Pandangan dovish BofA terhadap saham Intel tidak berdasarkan panduan

Menariknya, pandangan menurun Arya terhadap saham INTC tidak terikat dengan prospek syarikat. Malah, beliau bersetuju bahawa melihat permintaan mengatasi bekalan adalah berita baik untuk pemegang saham Intel dalam jangka masa terdekat.  

Tetapi dia masih mengelak daripada mengesyorkan melabur dalam Intel pada penurunan pasca pendapatan terutamanya disebabkan oleh kebimbangan penilaian.

"Kami tidak melihat sebab untuk membeli saham yang didagangkan pada 90 kali ganda pendapatan harga apabila peneraju pasaran, Nvidia, didagangkan pada kira-kira 25 kali sahaja," katanya kepada CNBC dalam temu bual hari ini.

Menurutnya, penilaian Intel yang diregangkan kelihatan lebih membimbangkan memandangkan perniagaan pembuatan syarikat dan saluran paip produknya "tidak seiring dengan arah industri itu."

Arya lebih suka mengurangkan pendedahan kepada INTC kerana ia tidak berada pada kedudukan yang baik untuk bersaing dengan Taiwan Semiconductor dalam pembuatan dan dengan Nvidia atau AMD pada reka bentuk – sekurang-kurangnya dalam jangka masa terdekat.

Sementara itu, Intel juga tidak membayar dividen untuk kelihatan lebih menarik sebagai pegangan jangka panjang.

Bolehkah saham INTC tenggelam lebih jauh daripada paras semasa?

Menurut Vivek Arya, komitmen Intel untuk menubuhkan kepakaran pembuatan cip di AS adalah mengagumkan, tetapi menunaikan janji itu akan mengambil masa dua hingga tiga tahun lagi.

Tetapi saham itu telah pun "meningkat jauh lebih awal" daripada apa yang boleh disampaikan oleh syarikat multinasional itu secara realistik pada 2026 – menebus alasan yang cukup kukuh untuk mempertimbangkan untuk memunggahnya pada tahap semasa, tambahnya.

Pada hari Jumaat, penganalisis Bank of America mengulangi penarafan "berprestasi rendah" pada INTC, dengan sasaran harga $40 menunjukkan potensi penurunan 13% lagi dari sini.

Apa yang juga perlu disebut ialah saham Intel berlegar tepat di atas "MA 20 hari" mereka pada masa penulisan. Penembusan yang menentukan di bawah paras $44 boleh mempercepatkan momentum menurun dalam jangka masa terdekat.

Itulah sebahagiannya mengapa peniaga opsyen kini memberi isyarat penurunan berterusan kepada kira-kira $38 dalam INTC dalam tempoh tiga bulan akan datang.  

Bagaimana Wall Street mengesyorkan bermain Intel pada 2026

Firma Wall Street lain nampaknya bersetuju dengan pandangan dovish BofA mengenai saham Intel juga.

Menurut Barchart, penarafan konsensus pada saham INTC berada pada "tahan" sahaja, dengan sasaran min kira-kira $41 menunjukkan potensi penurunan lebih daripada 10% dari sini.